【机构调研】这家ERP行业巨头高端客户超6000家，第四季度逐渐形成业绩拐点

股票王

这家ERP行业巨头高端客户超6000家，第四季度逐渐形成业绩拐点

调研要点：

①汉得信息：企业数字化转型底层基础不可或缺，这家ERP行业巨头高端客户超6000家，第四季度逐渐形成业绩拐点；

②科大国创：这家数据智能应用企业获机构关注，公司同时布局“行业应用+软硬件产品+平台运营”三大业务板块，拥有国内/国际500强和政府等高端客户；

③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

汉得信息于1月18日接待多家机构电话调研时表示，ERP是企业数字化转型的基础，依然不可或缺，在数字化时代，企业的需求会在ERP基础上不断外延、细化，并促进企业借助数字化实现能力升级。

调研过程中，公司透露，公司全年奖金大部分是在第四季度计提的，如果将奖金计提以合理的比例分摊到各个季度里面，可以看到第四季度有明显的业绩上的拐点在逐渐形成。整个的经营效率在相比前面三个季度有比较大的回升。

12月8日，公司发布《2021年第二期股票期权激励计划（草案）》，拟向155名对象授予股票期权4950万份，占总股本的5.6%，行权价格为7.77元/股。股票期权各年度业绩考核目标为：以2020年的净利润为基数，2022-2024年净利润增速分别不低于80%、100%、120%。

国元证券分析师认为，公司以高端ERP咨询服务起家，不断拓展业务边界，向数字化生态综合服务商进化。目前，ERP已经成为ToB业务的重要入口，公司坐拥6000多家高端客户，已经具备大力发展自主产品和解决方案的基础。目前，公司自主产品及解决方案的商机明显增多，在需求的驱动下，有望孵化出更多成功的企业级软件产品，进而成为公司新的业绩驱动因素。

公司二

科大国创于1月18-20日期间接待多家机构调研，公司目前拥有数据智能行业应用、智能软硬件产品、数据智能平台运营三大业务板块，分别为运营商&政企、智能汽车、物流科技等行业领域提供优质的产品和服务。

公司的软件开发交付业务主要是为运营商、能源、交通、金融、政府等行业领域提供云平台和解决方案，经过二十多年的发展，我们已经积累了领先的技术优势和行业经验，拥有了一批国内/国际世界500强和政府等高端客户，该板块业务近年来基本保持稳中有进，目前还是公司收入利润贡献的核心业务板块。

智能软硬件产品目前主要是公司智能BMS系列产品，在国内专业第三方BMS厂商位居前列，受益于新能源汽车行业的快速发展，目前发展势头良好，产品板块也是公司持续布局和发力的重点方向。

数据智能平台运营持续围绕货车ETC的发行运营和物流运输供应链管理两个场景深化应用，业务结构不断优化，发展保持稳定。

公司正在积极开展研发工作，目前主要是针对园区物流的自动驾驶，计划开发出两款车，结合路侧传感，融合国创自主研发的云平台，计划先在芜湖当地园区落地。公司的线控底盘开发平台，加上自主研发的域控制器DCU，兼容性较强，同时融合国创的大数据和云平台系统，可以把整条道路和园区的信息做整合，统一调度，实现“车-路-云”协同。

此外，公司自主研发的“光储充一体化解决方案”已经在国创新能产业园落地。目前储能系统正在做市场推广导入工作。用户侧储能系统有很多细分应用场景，比如工商业企业峰谷价差套利、零碳园区/智慧园区建设、电动汽车充电设施改造、各类便携式/移动式/共享式电源等。