粤开策略：北上资金助推“春季躁动”行情

股票王

      粤开证券最新发布的策略报告指出，北上资金在近3年净流入的大月大多集中在年初和年底两头，呈现春季躁动或翘尾情况。11月以来的北上资金持续回暖对市场的风险偏好提升、情绪回暖以及核心资产的上行都有助推作用，有助于A股上演“春季躁动”行情。

      通过回溯过去3年的A股市场表现，粤开证券策略团队发现与北上大幅净流入的月份较为吻合，我们统计头年12月至次年2月的月均涨幅，发现上证指数/沪深300/创业板指的胜率分别达到67%/100%/67%，从指数全年的运行趋势来看，这3个月的平均月涨跌幅大部分时间可以跑赢全年的月均涨跌幅，确实存在所谓的“春季躁动”行情。而北上资金在年初和年尾的大幅净流入，对助推行情上行有积极影响。

      具体到行业，以电子、计算机、电气设备、通信设备为代表的科技股，以及北上核心重仓的医药生物、食品饮料、家用电器为代表的大消费股胜率更高。

      经过一周的弱势反弹后，三大指数均来到近期箱体震荡的上沿附近，后续关注近期萎靡的成交量能否有效配合指数上行，如若不然后市大概率再次回踩。

      粤开证券建议配置已经形成一致预期的经济复苏主线。在全球经济复苏的背景下，需求提升是必然的，上游的有色金属、钢铁、采掘等顺周期品种有望受到需求驱动以及美元指数持续下行的双重影响，对周期股走强构成利好。

      另一方面，在新冠疫苗问世之后，疫情可能会得到全球范围内的有效控制，一些今年受损于疫情的相关板块如航空、餐饮旅游、影视等板块，明年有望恢复常态，由于今年的低基数原因，明年业绩大概率出现大幅度的增长。

czy112

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