中国软件(600536)设立创新研究院，主力攻关PK体系生态完善

步步为赢

　　事项：
　　中国软件(600536)于9月9日公告称，拟参与投资设立中电（海南）联合创新研究院有限公司，注册资本5亿元，其中中软系统出资9,500万元，持股19%。
　　国信计算机观点：公司此次与股东方中电有限联合设立海南联合创新研究院，加快“飞腾+麒麟”（PK）体系成熟发展和生态完善，再度突出公司集团软件资产整合平台地位。本次投资有望集中力量攻关，实现转型升级，全面支撑自主创新工程的规模化发展。PK体系目前已可在国家核心领域和部分行业实现对Wintel体系的替代，未来随着招标对象的下沉和行业应用场景的打开，优势将被放大，市场份额有望进一步扩大。此外，子公司中软系统有望受益于创新研发，更好地服务于国家核心领域和国民经济重点行业传统信息系统的重构升级，实现中软系统向产品创新的转型，延续2019H1的业绩高增长趋势。公司拥有完善的基础软件布局，且系统集成份额领先，生态构建完善，是集中力量攻关的核心主力。
　　预计19-21年归母净利润2.92/5.40/8.55亿，对应EPS为0.59/1.09/1.73元，对应当前股价PE为156/84/53X，维持“增持”评级。
　　评论：
　　公司作为CEC旗下软件资产整合平台地位突出，设立研究院加速PK体系成熟发展和生态完善公司是中国电子信息产业集团有限公司（CEC）控股的大型高科技上市企业，是CEC网络安全与信息化板块的核心企业，承担着“软件行业国家队”的责任和使命。公司作为CEC旗下软件资产整合平台，打造了完整的从操作系统、数据库、中间件、安全产品到应用系统的产品链条；在全国税务、党政、交通、知识产权、金融、能源、医卫、安监、信访、应急、工商、公用事业等国民经济重要领域积累了上万家客户群体；同时，紧随IT行业发展趋势，着力推动云计算、物联网、移动互联网、大数据等新技术的应用。
　　此次与股东方——中电有限联合设立海南联合创新研究院，加快PK体系成熟发展和生态完善，再度突出公司集团软件资产整合平台地位。
　　其中，中电有限与公司控股股东中国电子曾分别于2017年1月16日、2018年3月26日签署了《股份划转协议》及《股份划转协议的补充协议》，中国电子拟将其持有的本公司223,190,246股股份无偿划转至中电有限。目前，相关手续正在办理中。若实施完成，中电有限将成为公司的控股股东，持股45.38%。
　　中电有限公司成立于2016年12月，是CEC集团旗下的核心资产管理平台，子公司包括南京熊猫、彩虹集团、华大半导体、振华集团等。中国软件股权交割未来可期。截止2018年底，中电有限总资产为20,525,595.20万元，负债总额为14,303,778.20万元，净资产为6,221,817.10万元。2018年实现营业收入16,253,358.00万元，净利润-36,869.30万元。

czy112

谢谢分享

papagm

谢谢分享

czy112

谢谢分享