2024-01-08 中证快报（星期三）

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2024-01-08 中证快报（星期三）

【今日导读】
○芯片大厂Marvell宣布CPO技术突破
○2024-2025冰雪旅游收入有望突破6300亿
○海外锑期货价格逼近40000美元

【中证头条】
芯片大厂Marvell宣布CPO技术突破

当地时间1月6日，美国芯片大厂Marvell（美满电子）宣布，公司在定制AI加速器架构上取得突破，整合了CPO（共封装光学）技术，大幅提升服务器性能。这种新架构能让AI服务器能力实现拓展，从单个机架内的数十个XPU拓展到横跨多个机架的数百个XPU。Marvell透露，Marvell CPO采用多代硅光子技术，该技术已投入使用八年多，现场运行时间超过100亿小时。
点评：硅光子技术在AI计算中发挥重要作用，通过降低功耗和提高数据传输速度，支持大规模AI计算和数据中心的高效运行。根据市场研究，2023年硅光芯片市场价值为9500万美元，预计到2029年将达到8.63亿美元，年复合增长率为45%。到2028年，硅光模块的市场规模预计将达到57.1亿美元，年复合增长率为35.2%。随着市场需求的增长和技术的不断进步，硅光子技术的市场前景广阔，中国厂商也在这一领域取得了显著进展。
光迅科技(002281) 是国内最早布局硅光技术的厂商之一。
华工科技(000988) 具备硅光芯片到模块的全自研设计能力。

【中证聚焦】
2024-2025冰雪旅游收入有望突破6300亿

日前，“2025冰雪旅游发展大会”在哈尔滨市举办，《中国冰雪旅游发展报告（2025）》《哈尔滨冰雪旅游发展报告（2025）》发布。2023-2024冰雪季我国冰雪休闲旅游人数为4.3亿人次，我国冰雪休闲旅游收入为5247亿元。新冰雪季，游客冰雪旅游出游热情高涨，在政策红利、需求释放和供给创新等因素激励下，2024-2025冰雪季我国冰雪休闲旅游人数有望达到5.2亿人次，旅游收入有望超过6300亿元。
点评：当前我国冰雪旅游市场进入了提质增效的繁荣新阶段，冰雪旅游加快向大众化、品质化、数字化转型，体验冰雪旅游成为越来越多老百姓的生活方式，产业链有望受益。
雪人股份(002639) 是全球制冰设备行业的龙头企业，公司已完成了鸟巢冰壶馆、 中华世纪坛滑冰馆，唐山南湖薰衣草庄园冰场等多个冰雪项目的建设。
大连圣亚(600593) 哈尔滨景区包括哈尔滨极地公园海洋馆、哈尔滨极地公园极地馆等。

【要闻精选】
○中共中央，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，到2029年，养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强，扩容提质增效取得明显进展，基本养老服务供给不断优化；到2035年，养老服务网络更加健全，服务供给与需求更加协调适配，全体老年人享有基本养老服务，适合我国国情的养老服务体系成熟定型。
○中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、财政部部长耶伦举行视频通话，双方围绕落实中美元首重要共识，回顾总结近年来中美经济领域交往合作经历，积极评价中美经济、金融工作组等对话机制的重要作用，同意在过渡期内保持沟通、管控分歧，继续稳定中美经济关系。中方就美对华经贸限制措施表达关切，特别是就美近期实施的贸易调查等阐明立场。此次视频通话坦诚、深入、富有建设性，双方同意保持沟通联系的重要性。
○国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》。其中提到，政府投资基金要聚焦重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节，吸引带动更多社会资本，支持现代化产业体系建设，加快培育发展新质生产力。按照投资方向，政府投资基金主要分为产业投资类基金和创业投资类基金。优化产业投资类基金功能。
○国家发改委印发《全国统一大市场建设指引(试行)》的通知。其中提出，各地区、各部门要严格落实“全国一张清单”管理模式。地方依法设定的市场准入管理措施，要全部列入全国统一的市场准入负面清单管理。
○国家发展改革委和国家能源局发布《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025-2027年）》，提出提升新型储能调用水平，优先调度新型储能在新能源消纳困难时段，以减少弃风弃光。

【产经透视】
海外锑期货价格逼近40000美元

随着大量买家急于寻找并抢占为数不多的供应渠道，被广泛用于半导体和军事用途的锑价格在海外市场上正持续上涨，这一关键金属原材料的市场格局在短短数月时间里已发生了重大改变。行情数据显示，截至去年最后一天(12月31日)，锑在荷兰鹿特丹(欧洲市场)的交易价格已来到了每吨39500至40000美元之间，过去一年里大涨了约250%。
点评：2024年8月15日，商务部、海关总署已联合发布《关于对锑等物项实施出口管制的公告》；12月3日，中国商务部发布公告称，根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益履行防扩散等国际义务，决定加强相关两用物项对美国出口管制。在中国禁令推出，同时全球供应有限的背景下，锑价格有望继续走高。相关概念股有湖南黄金(002155) 、梅雁吉祥(600868) 等。

【公司动向】
○中国船舶(600150) 发布公告，拟向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工，构成重大资产重组。近日，国务院国资委等主管部门出具了有关批复意见，原则同意本次交易的总体方案。
○唯特偶(301319) 在互动平台表示，公司产品可以用于HBM芯片堆叠和高速串行连接。关于供货给哪些企业，公司表示，鉴于与客户之间签署的严格保密协议，具体客户情况及合作情况请关注公司在深交所指定信息披露平台披露的定期报告或相关公告。
○超频三(300647) 在互动平台表示，公司积极参加本次CES国际消费电子展（CES 2025），本次展会公司将带来全新家族化矩阵产品，包括新一代高性能风冷散热器和水冷散热器、机箱、电源以及风扇等。
○实丰文化(002862) 在投资者关系活动上表示，公司新一代AI玩具AI魔法星已正式开启预售。该产品基于AIGC技术，运用豆包先进的大模型底层，进行二次训练出符合儿童对话习惯且脱离敏感话题的后台模式。产品能支持不同性格的多角色切换，针对不同语境适时进行回复和提问题，进行深层次对话。公司将采取多元化的投放及推广策略，包括利用线上电商平台、社交媒体等渠道进行推广，并考虑与知名网红合作提升产品知名度。此外，公司还有多款热门IP授权玩具正在开发中。
○北方导航(600435) 发布公告，预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为4400万元到5300万元，同比下降72.43%到77.11%。预计实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为2500万元到3300万元。业绩下降主要因母公司受客户单位总体合同签订进度及技术状态等因素影响，部分已明确的需求因合同签订时间较晚，未能在报告期内形成收入，导致营业收入较上年同期减少。同时，备产准备等固定费用正常发生，导致归母净利润同比下降。

【资金观潮】
○1月7日沪深两市主力资金净流入119.54亿元，为12月以来首次。主力资金净流入前三的板块是半导体、电子元件和互联网服务，分别净流入38.06亿元、17.11亿元和12.30亿元。主力资金净流入前三的个股是利欧股份、京东方A和海光信息，净流入额分别为6.80亿元、5.69亿元和4.69亿元。
○太辰光(300570) 1月7日涨20.00%，成交额28.89亿元。龙虎榜数据显示，当日，深股通专用席位净买入1.24元，一机构专用席位净买入6178.67万元，二机构专用席位净卖出1705.51万元。