2024-10-24 中证投资参考（星期四）

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2024-10-24 中证投资参考（星期四）

【今日导读】
＞需求推动加政策助力 工业机器人核心资产受关注
＞盐湖提锂技术获得重大突破 生产周期将大幅缩短
＞美团无人机首开口岸航线 港深“空投”时代来临
＞亚马逊全面停止使用气泡垫 关注塑料替代品机会

【中证视点】
需求推动加政策助力 工业机器人核心资产受关注

　　工信部新闻发言人、总工程师赵志国在23日的新闻发布会表示：我国制造业转型升级步伐加快。深入实施制造业数字化转型行动，累计培育421家国家级智能制造示范工厂，建成万余家省级智能工厂，13家中国企业新入选全球“灯塔工厂”，中国“灯塔工厂”总数已达72家，占全球42%。
　　工业机器人作为国家战略新兴产业之一，是国家从制造大国发展成为制造强国的重要抓手。从全国来看，今年上半年，我国工业机器人产量为28.3万套，同比增长9.6%。行业咨询机构MIR睿工业数据显示，上半年我国工业机器人整体销量约为14万套，同比增长约5%，产销整体稳中有进。从市场竞争格局来看，2024年上半年，有4家国产机器人厂商进入全球TOP10行列，比2023年上半年多1家；内资品牌占国内市场份额攀升至50.1%，创历史新高，并在第二季度首次超过外资品牌。而在国家加快实施设备更新行动下，下半年工业机器人行业增长依旧值得期待。
　　长期来看，我国制造业面临劳动力市场的转变和产业升级的需求两大困境。人口老龄化影响下劳动力人口的下滑，叠加工业机器人使用成本的降低，“机器替人”成为核心主题。我国作为全球最大的工业机器人市场，实现2012年2.7万台至2022年28.2万台的“十年十倍”螺旋式增长，但同时市场存在一定的供需“剪刀差”，进行海外开拓逐渐成为行业发展的重要出口。近日，新松工业机器人SR12A-12/1.46、SR25A-12/2.01、SR25A-20/1.80、SR210A-210/2.65等新机型通过欧盟MD指令、EMC指令CE认证，即将开启“持证”出海新征程。“CE”标志是一种安全认证标志，被视为制造商打开并进入欧洲市场的护照。
　　另外，工业机器人行业并购频发。日前，上海电气公告称，拟以现金方式从控股股东上海电气集团手中，收购上海宁笙实业有限公司100%股权，交易价格达30.82亿元。宁笙实业旗下核心资产为上海发那科机器人有限公司，后者背靠的发那科机器人，是全球“工业机器人四大家族”之一，系名副其实的行业独角兽。
　　工业机器人发展长期向好，国产企业加速发展，可关注头部厂商汇川技术(300124) 、埃斯顿(002747) 等。

【热点聚焦】
盐湖提锂技术获重大突破 生产周期将大幅缩短

　　10月23日消息，澳大利亚蒙纳士大学、苏州工业园区蒙纳士科学技术研究院李之考博士，联合澳大利亚昆士兰大学、澳大利亚技术科学与工程院院士张西旺教授，成功开发了一种采用乙二胺四乙酸（EDTA）辅助的疏松纳滤膜工艺，实现了对盐湖锂资源的高效提取，并同时实现了盐湖镁资源的增值利用，通过该工艺盐湖提锂生产周期从1-2年大幅缩短至1-2个月，大幅提高了生产效率。
　　盐湖型锂矿是全球锂资源的重要来源，我国青藏高原也拥有极其丰富的盐湖资源，蕴藏着巨大的锂矿储量。盐湖提锂技术的这一重大突破，不仅具有深远的经济效益，更蕴含着巨大的社会效益。它将有助于降低锂产品的价格，使得新能源汽车等绿色出行方式更加亲民，进一步推动全球绿色能源革命的进程。同时，该技术的环保特性也符合当前全球可持续发展的要求，为盐湖资源的综合利用提供了新的思路和方法，相关盐湖提锂概念股科关注津膜科技(300334) 、三达膜(688101) 等。

【产业观察】
政策助力信心改善 地产链估值有望逐步修复

　　据土拍网消息，10月22日，杭州钱江新城二期最后一块限价宅地杭政储出[2024]108号地块出让，经77轮竞价，由绿城房产以总价342216万元竞得，溢价率28.55%，折合楼面价50717元/㎡。这一楼面价刷新了杭州已保持8年的土拍单价地王纪录。另据了解，北京土拍也按下“加速键”，上周，总价153亿的“酒仙桥+十八里店+小红门”供地组团转正，定于11月底开拍；下周，丰台科技园宅地也将成交，其1公里范围内，天坛医院、商业、地铁站均可触达；再之后，被万众关注的“功德寺双子星”也将在11月初登场。
　　随着9月底以来自上而下一系列政策的落地，当前多地楼市热度较高，10月销售数据或呈现出较为积极的结果。根据麟评居住大数据研究院监测数据显示，2024年第42周（10月14日-10月20日），重点10城二手住宅成交量为20724套，环比上升20.01%，同比上升35.9%。新房成交也在继续放量，重点15城新建商品住宅成交量为24287套，环比上涨12.39%，同比上升23.82%。一线城市来看，从广州市住建局了解到，新政实施以来(截至10月21日)，广州全市一手住宅认购量7680套，较9月全月一手住宅网签总量(5164套)增长48.7%；深圳方面，据深圳贝壳研究院监测，929新政出台后21天，贝壳深圳合作门店二手房日均签约量增长228%，比今年“506新政”出台后的增幅要高得多。乐有家数据也显示，1-22日，深圳一手住宅累计认购量达到8405套，本月有望超过10000套。若核心城市能够持续释放市场止跌企稳积极的信号，则有望提振信心、改善预期，真正迎来地产止跌企稳的拐点，地产板块有望迎来估值及业绩的修复。
　　另外，二级市场方面，香港联交所最新资料显示，摩根士丹利10月份以来连续增持万科企业，持股比例从由4.56%上升至6.13%。可关注万科A(000002) 、中弘退(000979) 等操作机会。

新规发布 临床急需特医食品注册优先审评审批

　　市场监管总局近日发布《特殊医学用途配方食品注册优先审评审批工作程序》，进一步规范特殊医学用途配方食品注册优先审评审批工作。
　　特殊医学用途配方食品是为了满足进食受限、消化吸收障碍、代谢紊乱或特定疾病状态人群对营养素或膳食的特殊需要，专门加工配制而成的配方食品。在我国第一、第二批罕见病目录共207种罕见病中，有32种罕见病需要使用特医食品，其中18种罕见病对于特医食品的需求尤为紧急和重要，另外我国肿瘤、糖尿病、肾病等疾病患者也有较大数量，临床营养支持的需求也较为迫切。
　　在老龄化趋势下近半数老年人存在营养风险，特医食品行业迎来发展空间。可关注华森制药(002907) 目前拥有特医食品项目4项，主要用于10岁以上特定疾病或医学状况下的蛋白质补充、肿瘤特定全营养补充、减重术后的营养补充、孕妇生产过程中的营养补充及胰腺炎术后营养补充；海思科(002653) 22年5月在互动平台表示，公司有肠内营养特医食品有4个，其中有3个待现场核查，1个品种已完成补充资料提交；新诺威(300765) 目前已有两款非全营养特医食品上市销售，其仍处于市场推广中，另有多款特医食品在研。

【行业动态】
双十一宠物食品热卖 概念股有望受关注

　　宠物品牌迎来新爆发，10月21日晚8点，天猫双11现货开卖，宠物品牌迎来强劲开局。开门红首小时，15个宠物品牌成交破千万。开卖4小时，658个品牌成交同比翻倍，其中，宠粮品牌弗列加特成交同比大涨近230%，宠粮品牌法米娜同比增长近160%，猫砂品牌许翠花成交同比增长近150%，猫砂品牌艾禾美同比增长近120%，宠粮品牌Toptrees成交同比增长超100%。
　　季报方面，A股宠物企业纷纷业绩频频报喜。日前，中宠股份发布2024年三季报，报告显示，公司前三季度营业收入为31.89亿元，同比增长17.56%；归母净利润为2.82亿元，同比增长59.54%，再次创下公司业绩历史新高。佩蒂股份第三季度报告显示，前三季度实现营业收入13.23亿元，同比增长44.34%；归属于上市公司股东的净利润1.55亿元，同比增长630.85%。综合来看，当下宠物行业景气度正处于加速回暖阶段，产业链有望受益，建议关注乖宝宠物(301498) 、源飞宠物(001222) 等。

美团无人机首开口岸航线 港深“空投”时代来临

　　10月23日，美团无人机官方公众号宣布，其在福田口岸的常态化无人机配送航线正式开航，这标志着中国首条设在口岸区域的无人机配送航线投入运营。这一创新举措不仅标志着无人机配送技术在国内的深度应用，更为港深两地市民带来了前所未有的便捷服务体验。
　　业内人士表示，无人机配送的商业化运营是低空经济的重要组成部分，随着相关政策的支持和行业标准的完善，无人机物流有望在未来几年内彻底颠覆传统的最后一公里配送模式。预计到2030年，全球无人机配送市场的规模将达到13.3亿美元，年复合增长率为14.1%。美团在无人机配送领域的积极探索和实践，无疑将加速这一变革的进程。
　　相关公司中，中科创达(300496) 与美团在无人机领域一直保持着密切的合作,为美团无人机自主研发提供了专业的底层平台及技术；天虹股份(002419) 与美团无人机共同探索无人机配送模式，为商圈周边居民提供半径“3公里15分钟”万物到家的全新服务体验。

【信息追踪】
亚马逊全面停止使用气泡垫 关注塑料替代品机会

　　亚马逊宣布，从2024年10月起，全球所有配送中心的包装中已不再使用塑料气泡垫。这一举措回应了环保组织多年来要求减少海洋塑料污染的呼声，并为环境保护事业带来积极变化。公司表示，在塑料气泡垫被彻底淘汰后，仍在努力减少包装中一次性塑料的使用。
　　根据Oceana的研究，塑料薄膜是海岸线附近最常见的塑料垃圾，对海洋生物造成严重威胁的“致命”塑料。早在2022年，亚马逊就在欧洲率先用纸质和纸板包装替代了塑料气泡垫和一次性配送袋。印度的亚马逊仓库也于2020年停用了塑料薄膜包装。然而，尽管如此，亚马逊尚未能在北美完全消除塑料包装。该公司承诺到今年年底将包含塑料包装的配送数量减少三分之一。全球知名环保组织Oceana的高级副总裁Matt Littlejohn对此表示赞许：“世界最大的电商公司在全球范围内停止使用塑料气泡垫，这对保护海洋生态来说是一个重要的胜利。”
　　随着全球气候变化、各国限塑、禁塑及国内“双碳”政策持续落地，催生替代机遇。
　　1）环保纸塑行业。全球“禁塑”浪潮催生了“以纸代塑”的绿色转型趋势，预计2023-2030年全球纸塑市场规模将以7.6%的复合增长率增长。而在细分市场上，纸塑产品在食品包装和餐饮具方面应用最多。众鑫股份(603091) 产品利用蔗渣浆等植物纤维原料,采用模塑工艺生产各类餐具、包装等产品,可替代普通塑料制品,广泛应用于餐饮、快消等多个领域。公司客户包括多家跨国知名企业,产品销往80多个国家和地区。
　　2）“以竹代塑”。目前已开发的竹产品种类超过1万种，品类涉及衣食住行用等生产生活的各个方面，“以竹代塑”已经成为国际国内社会广泛关注的热点。9月底，我国国家林业和草原局正式发布了“以竹代塑”专项标准体系，行业规范发展可期，可关注宜宾纸业(600793) 、双枪科技(001211) 等。
　　3）可降解塑料。可降解材料可实现对一次性塑料制品的替代，行业龙头受益。金发科技(600143) 是亚洲唯一完整掌握聚合、改性及终端应用核心技术的完全生物降解塑料生产企业，生物降解薄膜类原料销量全球前三、亚洲第一。