浅谈F10选股法（二）

股票王

机构买龙头股的投资逻辑
　　《红学堂》：川南，上次采访谈到“中国马歇尔”计划，通过F10选股法找出海外主营占比较大的公司，下面请你接着上次的话题谈。
　　川南：我当时做了一个表，根据2013、2014年的中国企业海外业务排名，把海外主营占比较大的前十名公司都找出来了，见附表。
　　这样就很清楚地看出来什么股票是“中国马歇尔”计划最受益的个股了。
　　记得在2014年11月7日你采访我时，我点评了中国交建、中国电建和中国建筑，到当年的12月22日，它们分别上涨了95.63%、81.55%和79.67%。所以说为什么是这些股涨得好，为什么它们是龙头，为什么机构会买入这些股，这些都不是没有道理的。
　　《红学堂》：这些股当时短期的表现非常好，让人记忆犹新。看来主营构成的确可以比较直观地看出谁是最正宗的受益公司。
　　川南：这样的例子太多了。你在去年9月25日采访我时，我点评了几家涉及新能源汽车的公司，它们也是用到主营构成中的数据。
　　首先分析事件：当时新能源汽车启动的关键信息有两条：一是超预期的行业产销数据。过去的两个月，新能源汽车的产销数据都是翻几倍增长；二是市场预期关于产业发展的指导意见将陆续出台。在传统汽车销售数据持续下滑的背景下，新能源汽车逆势向好的数据绝对能提振行业信心。这两则信息不可能“见光死”，而且可以确定消息面是能持续的，后市还有利好。
　　其次确定受益方向。消费产品并不是主要方向。尽管新能源汽车销量大增，但整体汽车行业销量是下滑的。新能源汽车和传统汽车的不同，就在于前者使用的是锂电池而不是汽油，这必将刺激涉及锂电池生产的相关行业，所以涉及锂电池的行业才是真正受益的方向。锂电池的产业链包括上游的锂矿、中游的锂电池核心产品和下游的新能源整车（锂电池组装和生产）。上游锂矿行业中，主营锂矿占比较高的是：天齐锂业（46.13%）和赣锋锂业（30.83%）；中游主营占比较高的是：沧州明珠（7.91%）和多氟多（22.98%）；下游整车主营占比较高的是：杉杉股份、骆驼股份、奥特迅、比亚迪。
　　一个行业整体向好时，上游和中游受益最大。从2015年9月25日到11月20日，赣锋锂业和天齐锂业分别上涨了98.98%和165.38%；从9月25日到11月12日，沧州明珠上涨了40.72%，到11月18日，多氟多上涨了124.62%。从去年9月到前段时间，有些股还在表现，这是不是就是中线的机会了？不过，这种利用主营数据选龙头的方法，主要追求的都是短期效果，不到两个月的时间股价翻番。
利用市盈率选股有窍门
　　《红学堂》：机构确实并不是简单地利用资金优势进行炒作，其中确实有逻辑和比较充分的理由。利用主营构成数据选龙头的方法，可以在政策出来后、股价上涨之前就进行筛选，而且不难，这确实是个新颖、好用的方法。你再介绍一些F10选股法中，利用其他数据进行选股的简单、有效的方法吧。
　　川南：市盈率（PE）也是F10选股法中经常用到的数据。PE是股价和每股收益的比值，它的意思是你以目前的价格买了这只股，如果公司的盈利能力不变，而且盈利全部分红，多少年可以回本。
　　几乎所有的股民都知道PE，也常说这个股票的市盈率高了，那个市盈率低了，但真正怎么用，可能一般的散户投资者都不是很清楚。用这个数据并不是随便找几只股，对比一下它们的PE，然后买PE最低的个股就可以了。用这个数据选股有一定的流程和标准。买股票其实就是买商品，而商品间的比较都来自于性价比。价格一样的商品，你一定会选性能好的；性能一样的商品，你一定会选价格低的。选股票也是一样。我下次会简单地介绍一下如何利用PE进行选股。■