2024-10-31 中证投资参考（星期四）

股票王

2024-10-31 中证投资参考（星期四）

【今日导读】
＞电视面板追单潮启动 产业链细分头部厂商望受益
＞华为自研 仓颉编程语言首个公测版今日开放下载
＞聚焦合成细胞研究 中科院启动首个国际科学计划
＞智慧交通建设或“换挡提速” 头部供应商引关注

【中证视点】
电视面板追单潮启动 产业链细分头部厂商望受益

　　据台湾地区媒体报道，中国大陆“以旧换新”补贴政策本季发威，加上面板厂节制产出管控奏效，以及双11等节庆促销旺季备货等三大动能助攻，电视品牌整机厂近期启动面板追单潮，第一波追加量高达逾300万片，后续持续增量可期，使得现阶段面板市况优于预期，明年首季也乐观，甚至可望涨价。
　　根据奥维睿沃相关消息显示，在国家相关补贴政策的刺激下，我国电视市场零售量也实现了大幅增长，渠道库存回归正常水位，品牌上调出货计划，为全年目标冲量，随之大幅增加了大尺寸TV面板的备货需求。据了解，海信、TCL、创维、康佳和长虹等电视厂商相应上调了液晶电视的采购预测及2024年第四季度的生产计划。比如海信将其2024年第四季度在中国的液晶电视销售目标从250万台增至300万台，并将液晶电视面板采购量从630万片增至700万片。在补贴政策的刺激下，其采购量增幅达到30%；TCL则将其2024年第四季度液晶电视面板采购量从650万片增至660万片，在中国的液晶电视销售目标从200万台增至220万台；小米也将其2024年第四季度在华的电视销量目标上调了20万台。
　　需求改善，电视面板等大尺寸产能占比大的厂商，以及面板产业链上游偏光片、驱动IC、液晶材料、LED背光的头部厂商均有望持续受益。可关注彩虹股份(600707) 、三利谱(002876) 及八亿时空(688181) 等。

【热点聚焦】
华为自研 仓颉编程语言首个公测版今日开放下载

　　10月30日，华为正式宣布其自研的仓颉编程语言官网上线并开放首个公测版本下载。此次发布的官网涵盖了首页、在线体验、文档、学习、下载、动态及三方库等七大模块，标志着华为在编程语言领域的又一重要里程碑。自仓颉编程语言内测以来，社区反响热烈，已收到超过2万名开发者的内测申请。这一新兴编程语言凭借其高效、安全、易用的特点，迅速在开发者群体中建立了良好的口碑。
　　仓颉编程语言已在多个商用场景中取得成功实践，包括工商银行短信银行系统、手机银行HarmonyOS NEXT App、中移信息磐基PaaS平台、京东HarmonYOS NEXT App、力扣HarmonyOS NEXT App、泛微公文交换系统、泛微Emobile-10 HarmonyOS NEXT App、科蓝金融交易回溯系统以及科蓝HarmonyOS NEXT身份认证组件等。这些成功案例充分展示了仓颉编程语言在实际应用中的卓越性能和广泛适用性。
　　随着仓颉编程语言公测版本的开放下载，华为进一步推动了国产编程语言的发展，为国内软件产业的自主创新和国际竞争力的提升提供了强有力的支持，相关仓颉合作公司主要有东方通(300379) 、普元信息(688118) 等。

【产业观察】
电池回收产业东风将至 上市企业加紧布局

　　天奇股份目前已建成投产10万吨废旧锂电池回收处理规模，并正在扩建10万吨铁锂回收处理产能。因智能装备和锂电池循环业务两大领域持续发力，公司第三季度实现营业收入7.75亿元，归母净利润2048.80万元，实现扭亏为盈；前三季度盈利能力得以改善。其中，前三季度锂电池循环业务板块实现营业收入4.4亿元，毛利率同比提升5.8个百分点。单季度来看，该业务收入环比增加5544.59万元，实现明显增长。
　　另外，格林美在中国、韩国、印尼建设了7个动力电池回收处理中心，回收处理的退役动力电池占全球的10%以上，循环回收从服务中国到服务全球。公司三季报显示，公司整体营业收入创历史新高，净利润大幅增长，经营质量提升，各项核心产品出货数量大幅增长，核心产品毛利率稳中有升。近期公司与全球短交通领军企业九号公司入局电动车锂电池回收，这也是国内短交通行业中首个由生产企业主导的锂电池回收项目。
　　我国作为全球最大的新能源汽车市场，新能源汽车销量和保有量均占全球市场的一半以上，退役动力电池也将在全球占据较大市场份额。据新能源汽车动力电池循环寿命测试标准假设，早期装机的动力电池将在2023-2030年迎来大规模退役。从电池回收市场空间看，仅考虑回收正极材料中的有价金属，根据机构测算，2029年中国废旧动力电池回收市场空间突破百亿元，2023-2030年市场空间年均复合增速近40%。
　　退役电池有望成为优质城市矿山，可关注格林美(002340) 、骆驼股份(601311) 及天奇股份(002009) 等。

脱氢乙酸钠将退出烘焙业 潜在替代品受益

　　新国标推动食品安全再升级，即将于2025年2月实施的新国标《食品添加剂使用标准》，删除了脱氢乙酸及其钠盐在黄油和浓缩黄油、淀粉制品、面包、糕点、焙烤食品馅料及表面用挂浆、预制肉制品、果蔬汁（浆）7类食品中的使用规定。这意味着脱氢乙酸钠这一伴随中国食品行业20余年的防腐剂将退出烘焙业历史舞台。
　　近期桃李面包等多家上市公司表态“不再添加脱氢乙酸钠”，替代品关注度有望升温。金丹科技(300829) 乳酸系列产品可代替脱氢乙酸钠在食品添加剂中的应用；安琪酵母(600298) 纯天然酵母粉中含有的乳酸菌酸性强,能抑制细菌的滋生,同时天然酵母发酵时间长,面包的抗霉性也会增强。

国际金价直逼2800 关注黄金矿业股投资计划

　　10月中旬以来，国际金价持续上涨，频创新高，截至10月30日，伦敦金现货价格突破2780美元/盎司，期货价格逼近2800美元关口。
　　黄金价格强势上涨主要受中东地缘局势持续紧张以及美联储宽松预期推动。一方面，10月26日以色列对伊朗多地发动多轮空袭预示着该地区新一轮冲突的开始。另一方面，美国9月职位空缺数降至三年新低，促使交易员增加了对美联储进一步降息的押注。美国劳工部29日公布的数据显示，截至9月底美国职位空缺数量降至744万个，低于8月的786万个，创2021年1月以来最低水平。据CME“美联储观察”，美联储到11月降25个基点的概率为98.8%，维持当前利率不变的概率为1.2%；到12月累计降息50个基点的概率为78.3%。此外，选情依旧胶着的美国大选带来了不确定性，凸显了黄金的避险属性。
　　综合来看，短期黄金价格有望继续上行，建议关注西部黄金(601069) 、赤峰黄金(600988) 等。

【行业动态】
小鹏汇天飞行汽车全球首飞在即 供应链迎机遇

　　小鹏汽车的生态企业小鹏汇天即将在2024年中国航展上展示其最新力作“陆地航母”分体式飞行汽车。这一创新产品将于11月12日在斗门莲洲展示区进行全球首次公开飞行，并在珠海国际航展中心8号馆进行静态展示。
　　“陆地航母”分体式飞行汽车采用电动六轴六桨构型，机身主体结构和桨叶均采用碳纤维材料，实现了高强度与轻量化的双重优势。270°全景座舱为用户提供了开阔的飞行视野，而支持手动和自动两种驾驶模式的飞行体，更是让零基础用户也能轻松掌握飞行技能。
　　“陆地航母”计划于今年年底启动预售，标志着中国在低空出行领域迈出了重要一步，相关小鹏汇天供应链有望迎来机遇。行业公司中，王子新材(002735) 旗下宁波新容与苏州汇川、武汉菱电、上海电驱动、小鹏汇天等国内外知名品牌客户建立了长期稳定的合作关系；铭科精技(001319) 与小鹏汇天较早展开相关方案的分析与探讨，并承接其飞行汽车产品部分模具及零部件的生产交付。

聚焦合成细胞研究 中科院启动首个国际科学计划

　　中国科学院日前在深圳启动了合成细胞国际科学计划。该计划聚焦合成生物学领域的前沿基础研究问题，汇聚全球跨学科的优势力量，共同推动生命科学前沿研究和生物技术创新合作。努力突破合成生物学前沿科学与技术的核心瓶颈，形成应对人类共性挑战的合作范式。
　　据了解，2014年以来，全球各国竞相在人工合成单细胞生命领域投入重点研发项目和研究计划，我国也紧跟步伐进行了系统化布局。2023年10月，中国科学院深圳先进技术研究院联合亚洲6国发起成立合成细胞亚洲联盟，依托合成生物大设施开展亚洲各国在合成生物领域的合作；2024年4月，该院牵头6国25个科研机构共同签署合作备忘录，为与各洲学科联盟开展平等对话、建立更广泛的国际合作提供了坚实基础。
　　《中国合成生物学产业白皮书2024》显示，全球合成生物学产业过去五年经历了高速增长，市场规模从2018年的53亿美元增长到2023年的超过170亿美元，预计在2028年市场规模将成长至近500亿美元，平均年增长率达到24%。尤其，从现在到2028年，医疗健康都将是合成生物学最大的应用市场。
　　相关布局上市公司有：1）川宁生物(301301) 合成生物先行者，跟化妆品相关的合成生物学产品有红没药醇、5-羟基色氨酸、麦角硫因、肌醇、角鲨烷、角鲨烯、依克多因、植物鞘氨醇等产品。2）富祥药业(300497) 自建有多功能合成生物-生物发酵产线。公司在生物发酵、化学合成核心同源的技术基础上，与客户合作，以葡萄糖、水等为原料，通过生物质发酵技术进行生产，试制成功了微生物蛋白。

【信息追踪】
智慧交通建设或“换挡提速” 头部供应商率先受益

　　从山东省交通运输厅获悉，山东省交通运输厅正着力打造交通“智慧大脑”，构建统一的数据底座，实现了公路、水路、铁路、机场、城市交通等各业务领域系统数据的全量实时汇聚，共汇聚数据657.8亿条，其中政务类数据汇聚93.1亿条。目前该省已制定超过960类标准数据字典、1000个以上数据质量规则，全力破解行业信息孤岛和数据烟囱问题。
　　智慧交通建设涉及多个部门和领域，如交通、通信、城市规划等。若各部门和领域之间合作不畅或存在利益冲突，可能导致项目进度受阻或系统效果不理想。另外，未来自动驾驶技术的发展不再局限于单车智能，而是更强调车路云一体化的协同。需要在道路基础设施智能化的基础上，在车端、路端和云端之间建立一体化协同机制，融合多源多维信息来进行协同感知、协同决策和协同控制。而此前不久，管理层印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，聚焦破除公共数据流通使用的体制性障碍、机制性梗阻，提出了17项具体措施，显然有利于推动智慧交通新一轮建设高峰。叠加四部委的“准入和上路通行试点”以及五部委的“车路云一体化试点”在政策引导层面持续发力；交通部联合财政部共同支持“公路水路交通数字化转型”等，或预示我国智慧交通建设将提速，产业链公司有望受益。
　　上市公司，1）通行宝(301339) 深度参与交通基础设施数字化等方案编制，且两大政策江苏均进入第一批试点地区，相关项目落地有望推动公司收入增长进一步提速，打开公司业务空间。2）千方科技(002373) 是国内领先的交通、物联行业数字化解决方案提供商，提供全域交通数字化解决方案，涵盖智慧交运、智慧交管、智慧高速、智慧路网等核心领域。