【风口研报·公司】数字货币硬钱包+元宇宙+NFT，公司产品预计冬奥会后正式落地、自...

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数字货币硬钱包+元宇宙+NFT，公司产品预计冬奥会后正式落地、自带数字货币功能，分析师上看100%估值修复空间

德生科技（002908）精要：

①三代社保卡有望成为数字货币硬钱包+社保卡+身份证，北京三代社保卡技术标准中明确指出，支持数字人民币硬钱包和卡式软钱包余额查询、数字人民币交易等功能，其次，数字人民币形态下央行可推出直达实体经济的货币政策工具，例如精准扶贫，实现共同富裕；

②国泰君安李沐华看好公司参股北京惠民数字科技有限公司，负责北京市三代社保卡的建设运营平台，预计在冬奥会后北京民生卡将正式落地，并且自带数字货币功能，目前三代社保卡发卡量仅1亿张，未来三年时间需要发放超过10亿张，市场空间超过200亿元，公司作为行业龙头，市场份额达到40%左右；

③公司数字货币加密技术和NFT等原理基本一致，可以为元宇宙提供数字所有权和可验证性，目前已经在社保卡、硬件钱包上使用，未来可广泛用于元宇宙、智慧城市、数字孪生等领域，应用前景广阔；

④李沐华预计公司2021-2023年实现归母净利润0.99/1.51/2.72亿元，同比增长8%/68%/75%，给予2022年42.69倍PE估值，对应股价32.07元；

⑤风险提示：行业发展不及预期风险，芯片短缺风险等。

合适的应用场景是目前数字货币实现落地的重要条件，三代社保卡将成为数字人民币核心场景之一，北京市政府近日官方披露的“关于对北京民生一卡通的技术规范征求意见稿”中，提到应“制定统一的数字人民币应用标准和应用数据结构，支持数字人民币硬钱包和卡式软钱包余额查询、数字人民币交易等功能。”

国泰君安李沐华最新挖掘出社保信息化龙头德生科技，公司参股北京惠民数字科技有限公司，负责北京市三代社保卡的建设运营平台，预计在冬奥会后北京民生卡将正式落地，并且自带数字货币功能。

目前三代社保卡发卡量仅1亿张，未来三年时间需要发放超过10亿张，市场空间超过200亿元，公司作为行业龙头，市场份额达到40%左右。

此外，公司数字货币加密技术和NFT等原理基本一致，可以为元宇宙提供数字所有权和可验证性，目前已经在社保卡、硬件钱包上使用，未来可广泛用于元宇宙、智慧城市、数字孪生等领域，应用前景广阔。

李沐华预计公司2021-2023年实现归母净利润0.99/1.51/2.72亿元，同比增长8%/68%/75%，给予2022年42.69倍PE估值，对应股价32.07元。

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