股市周评：回探中做好准备2018-11-23

股票王

      【重要信息回顾】

      1、沪深交易所正式发布重大违法强制退市新规

      11月16日晚间，沪深交易所发布重大违法强制退市新规。对于此次重大违法强制退市新规，不仅新增涉及了国家安全、公共安全、生产安全以及公众健康安全等领域的重大违法行为，而且还明确了重大违法退市情形的暂停上市期间，将会由原来12个月缩短为6个月，进一步缩减了实施退市的时间，增强了退市效率。实际上意味着国内证券市场的违法违规成本将会得到大幅提升，而重大违法强制退市的情形也趋于完善与成熟，对涉及相关问题的上市公司构成了实质性的冲击影响。来源：沪深交易所

      2、基金称政策“蜜月期”长期释放红利

      在接二连三的利好政策刺激下，有公募基金认为，当前基本面风险虽然还没有完全释放，但市场估值较低，权益类产品获得超额收益的可能性较大。展望未来不应该过于保守和谨慎，可以更加积极、正确地承担一定风险，以获得较好的预期风险补偿。来源：投资者报

      3、养老金入市加速

      据中国基金业协会最新发布的数据显示，截至三季度末，公募基金受托管理的各类养老金规模再创新高，达到1.66万亿元，较年初增长了1900亿元。来源：上海证券报

      4、QFII等外资砸重金“加仓中国”

      据统计，今年以来北向资金累计净流入2647亿元人民币，为沪港通、深港通开通以来最高水平。与此同时，富达、瑞银资管、贝莱德、桥水等海外资管巨头纷纷来华“跑马圈地”，发行境内私募产品。来源：上海证券报

      5、私募只是小目标 外资巨头虎视中国公募牌照

      全球最大资产管理公司贝莱德正考虑在中国设立公募基金公司一事近日成为业内关注的焦点。一些外资私募人士表示，会密切关注这一动向。来源：上海证券报

      6、美股大跌！国际大佬：中国市场更有吸引力

      施罗德投资团队近日发布报告称，随着MSCI及富时罗素分别宣布将A股纳入其环球指数，A股市场的开放程度已取得明显进展。对于长期投资者而言，未来中国长期结构性利好因素充满吸引力。来源：上海证券报

      【资金动向数据分析】

　　从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到，除本周一与周三有部分战区为资金流入之外，其余三个交易日中，五大战区的资金则均为流出状态，而且在周二与周五两天，各战区的资金流出的数额都较大。可见本周空方力量远远胜过多方，不仅具有较强的持续性。而且暂时还未出现衰减迹象。所以预计下周初大盘仍有继续下探的可能，投资者在操作上还需多加谨慎。

　　从表2的每日资金流入排行榜前五名来看，本周缺乏连续做多板块。在周五时，仍保持着资金流入状态的板块更是仅剩下两个。这就说明在本周行情中，多方力量十分薄弱，而且做多时缺乏持续性。在这种状态下，场外资金的进场热情就很难被激发起来，所以市场在本周尽管出现了较大回落，但目前多数持币投资者仍处于观望之中。

　　从表3的每日资金流出排行榜前五名来看，本周做空最为积极的为通信设备板块，该板块在本周五个交易日内四度出现在资金流出榜前五名之内。同时证券保险板块、计算机应用板块、以及光学光电子板块在本周五个交易日内也都三度出现在资金流出榜前五名之内。证券保险板块的连续做空对大盘起到了明显的压制作用，而通讯设备等科技类板块中资金的集体出逃则令市场中的多方人气大幅下降。故此在两种因素的综合影响下，本周市场出现了较大幅度的回落。

      【大盘分析】

　　从图1中可以看到，虽然本周一大盘依托34日成本均线的支撑勉强站上了2700点整数关口，但是市场连续上攻后没有及时得到休整，指数偏离5日成本均线较远，所以自身已经存在着回调要求。而周一与周二晚间的美股连续大幅下挫恰恰给了空方一个宣泄的突破口，于是我们看到，在周二行情中，大盘低开低走；周三继续低开，虽有反弹，但由于多方力度较弱，指数并未大幅切入到周二阴线实体内部。周四市场围绕着5日成本均线窄幅震荡整理，徘徊不前，多方犹豫不决的心态暴露无遗。周五空方再度发力，大盘在5日与13日两条成本均线的联合压制下快速下挫，并击穿2600点整数关口，市场短期趋势已重新转弱，下周或仍有继续下探可能，投资者在操作上须多加谨慎。从下方的多空资金运行情况来看，本周除周一资金为小幅流入之外，其余四个交易日资金则均为流出，尤其是周二与周五两天，资金的流出量更是十分巨大，说明空方在本周的优势极为明显，且在周五行情中空方力量并没有出现衰退迹象，所以下周初短期市场中多空力量的对比还不会立即转变，市场或仍有继续下探的可能。建议投资者控制好仓位，谨慎操作。

　　图2所示为0Z指数，该指数有效降低了权重板块所带来的影响，可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出，与上周五相同，本周一0Z指数上攻时明显受到了无穷成本均线的压制；而在周二到周四这三个交易日中，0Z指数虽大体处于横盘震荡的态势，但每每上攻到无穷成本均线处，都会遇到无形的阻力，而无法形成向上突破的走势。在这种屡攻不下的情况下，随着时间的推移，多方人气逐步降低，于是在周五行情中，面对空方的再度发力，多方已丧失了抵抗信心，结果0Z指数连破5日、13日、34日三条成本均线，市场短期趋势快速转弱。从下方的多空资金运行情况来看，本周五个交易日中0Z指数下方的多空资金均为流出状态，且周二与周五这两日中的资金流出量都较大，但与之前几周资金的流入量相比，实际上在11月当中，资金的流入数额依然明显超过近期资金流出的数额，所以尽管下周初市场很有可能会继续下探，但后市行情下跌的空间并不是很大。所以在大家控制好仓位，保持谨慎的同时，也要继续留意那些有资金在低位连续增仓的个股，以便在行情企稳后择机逢低介入。

      风险提示：文中观点仅供参考。股市有风险，入市须谨慎！

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