丹邦科技(002618)经营情况符合预期，静待碳化膜订单落地

步步为赢

　　经营情况良好，符合预期：丹邦科技(002618)上半年实现营收1.68亿元，同比+12%，归母净利润1684万元，同比+45%，处于业绩预告修正公告上沿，符合预期。公司上半年毛利率46.53%，同比+7.93pct主要由于上半年PCB行业景气度较高，同时公司由自产部分原材料且生产效率提升等带来成本下降导致。

　　盈利预测和估值：预测公司18-20年净利润分别为0.75、4.17、5.58亿元，对应EPS分别为0.14、0.76、1.02元，当前PE分别为132、17和12倍。维持“增持”评级。
　　风险提示：碳化膜量产质量不达预期风险；量产时间计划不达预期风险；产品价格过贵导致销量不达预期或价格无法维持风险；公司竞争对手快速跟进导致竞争格局恶化风险；技术外泄风险等；客户不确定风险。

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