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策略前瞻：迎着冲突上
本周A股低开高走，创业板指数大涨超过10%，中小板指数涨幅接近4%，而上证综指只微涨了0.51%，去年涨幅较大的板块如保险、白酒等走势偏弱，上周因中美贸易冲突而走强的农林牧渔以及黄金股也没能延续强势，反而是去年表现落后的军工、电脑软硬件、电信以及医疗服务等行业受到资金追捧。中证流通指数全周共成交24854亿元，比上周放大1475亿元。
（一）中美全方面冲突的风险在增大
上周美国签署对600亿中国出口美国商品征收高额关税的备忘录，将中美间的贸易冲突风险陡然提升到新的高度。凭借全球第一的优势，美国不遵守WTO的相关规则，针对中国的2025发展方向展开全面封堵，其邪恶的目的昭然天下。
上周末国务院副总理刘鹤应约与美国财长展开了沟通，总体而言，贸易战对中美双方都有损害，在尽可能的情况下，通过谈判博弈，以实现中方损失最小化，为长期发展赢得时间是最优策略。本周贸易战的情绪略有缓解，单从贸易冲突的征税金额来看，对GDP的影响似乎不大，市场也顺势展开反弹，不过从中长期的角度来考虑，中美全方位的冲突风险其实是在增大。
就在美国高调宣布高关税备忘录签署之际，3月23日，美国海军“马斯廷”号导弹驱逐舰擅自进入中国南海有关岛礁12海里以内海域，遭到我军方取证驱离，后续的事态变化是中国海军40余艘舰艇在南海军演，近距离的力量互相展示不时出现。本周朝鲜劳动党委员长金正恩访华，不管朝鲜半岛局势未来是柳暗花明还是继续剑拔弩张，中国已经出手争取主动，这是给世界一个明确的信号；中国国防部部长4月1日至8日将访问俄罗斯和白俄罗斯，这期间也恰逢俄罗斯因为前间谍英国遇袭一事，遭到了西方国家驱逐外交人员的围攻。这一系列的事件表明，国际大国之间的博弈到了一个白热化的阶段，这不是一时兴起西方发动的针对中俄的行动，而是矛盾尖锐化，长期化的结果。显然，中美贸易冲突不应简单看作是贸易争端的高潮，它实际是中美全方位冲突的一种反映，相信未来会经常见到各方的斗争增多，加剧，但斗而不破依旧是主要的基调，保持着偏危险的均衡，因此，资本市场面临的风险因素又增加了更多大国博弈的内容。
季度末流动性高峰已过
一季度末，市场流动性有偏紧的迹象，交易所国债逆回购利率飙升，和过去的季度末一样，因考核等因素，交易所国债逆回购利率出现脉冲性上升，考核期过后，国债逆回购利率又会趋于平静。
国债逆回购利率的波动，反应了市场资金面的松紧情况，在本周国债逆回购利率大涨的情况下，市场流动性成为制约股指上行的主要因素，这也许是主板表现偏弱的主因，当然市场的风格变化也起到重要作用。接下来进入4月份，流动性的干扰将退去，市场资金面有望转暖。其他需要注意的就是新股发行的节奏快慢与融资额的大小。
周四市场探底回升，实现单日V型反转，在强势股补跌的情况下，通常这被视为调整到位的信号，从保险、银行、地产以及有色煤炭等周期股调整的时间和幅度来看，它们的止跌的概率较大，从而对指数起到稳定的作用，与此同时，创业板的高弹性得以体现。当前市场的风口在于以下几方面：政策推动的工业互联网和大健康领域；独角兽回归催生的生物科技、人工智能、云计算以及高端制造等四大战略方向；中美贸易冲突加剧，补短板涉及的自主可控的芯片、信息安全、军工板块；产业逐步启动引发物联网巨头涉足的5G及物联网等等。
本周我们推荐关注：铁汉生态（300197）、晶盛机电（300316）、中航光电（002179）、高新兴（300098）、光迅科技（002281）、宜通世纪（300310）、星宇股份（601799）、济川药业（600566）
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。
联讯证券 每周金股2018-04-02.pdf
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狗仔卡
发表于 2018-04-01 16:22:52
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发表于 2018-04-01 17:11:39