越声内参 2017年9月19日

股票王

投资观察：

大盘震荡上行格局未改 关注国企改革等主题

周一沪深两市缩量反弹，上证指数盘中最高摸至5日、10日线，收盘小幅上涨0.28%报3362点;深成指强于沪指，收盘上涨0.82%，再创本轮行情新高;创业板收盘上涨1%成功收复5日线。盘面来看，酿酒、燃料电池、汽车等板块涨幅居前，房地产、钢铁等板块震荡走弱。个股多数上涨，两市有36只个股涨停，同时有7只个股跌停。

宏观经济方面，上周公布的8月经济数据普遍不及预期，包括中国8月规模以上工业增加值同比增长6%，比7月份回落0.4个百分点，低于预期的6.6%; 1-8月份，全国固定资产投资同比增长7.8%，低于预期的8.2%。目前市场开始对三季度经济动能出现疑虑。我们从9月份的高频数据观察到，六大发电集团日均耗煤9月同比增24.5%，9月钢价调整水泥微涨，9月份的经济有望出现反弹。现在市场预期今年四季度经济下行压力较大，我们认为随着供给侧改革深入实施和环保限产，商品价格将维持高位，预计经济增速稳中趋缓，回落幅度有限，企业盈利将继续改善。

流动性方面，从国内来看，9月18日央行在公开市场开展2800亿元7天期逆回购操作，200亿元28天期逆回购操作，当日无逆回购到期，央行单日净投放3000亿元。另外，本周一有1135亿元中期借贷便利(MLF)到期，周三至周五合计有2100亿元7天期逆回购到期。显然，央行已经提前释放流动性，对冲到期的逆回购和MLF，维持流动性平稳。从国外来看，本周美联储进行议息会议，特朗普时代执行弱美元政策以改善贸易赤字，美联储本月加息是小概率事件，随着前期人民币持续升值，资本外流得到遏制。

参考去年同期的行情，去年10月份召开十八届六中全会，会前市场同样有维稳的预期，但9月中下旬大盘先震荡回调，月底开始缩量企稳，国庆后在改革主线的推动下重拾升势，开启新一波上涨行情。今年行情也可能类似，十九大在10月18日召开，短期在获利回吐的压力下，股指短期维持震荡整理，考虑3300作为沪指的强支撑，预计市场回调幅度有限。

总体来看，越声理财认为，国内经济虽有波折，但整体运行平稳态势未改;央行通过释放巨额流动性保持利率市场平稳运行;上周末中金所下调期指保证金与手续费，表明管理层对市场稳定性有足够的信心。股指震荡上行格局尚未改变，对市场短期的震荡回调不需要悲观，回调反而提供更大的反弹空间，是更好的加仓时机。操作上，建议适当调仓换股，回避短期涨幅较大的品种，挖掘低位滞涨股的轮动与补涨机会，行业配置上关注房地产、券商、建筑等，主题上短期关注国企改革、雄安新区(月底雄安新区发展规划将上报)，中期布局农业供给侧改革(四季度政策催化剂较多)。

行业动态：

1、【特斯拉】特斯拉专利涉及换电技术、商用领域前景广阔

据外媒报道，最新曝光的一份专利显示，特斯拉已经掌握了电池更换技术，只需一台特制升降机将车辆举起就能从底盘更换电池组，全程不超过15分钟，一位技术人员在旁监督即可。特斯拉表示，这种机器非常适合高速公路休息站，能解决用户电动车长途旅行的后顾之忧。业内分析称，换电方案更适合电动卡车，因为卡车充电时间更长。特斯拉将于10月推出电动卡车。

解读：业内认为，除节约充电时间外，换电模式还具有多个优点，如动力电池由换电站日常维护，安全性、使用寿命大幅提升;充电成本更低等。上述优点尤其适合出租车、物流车等商用领域。特斯拉作为电动汽车龙头，此次换电模式作为解决续航里程问题的重要手段，有望推动换电技术的发展。

相关上市公司包括：力帆股份(601777)、东风汽车(600006)、比亚迪(002594)等。

2、【储能】储能行业发展指导意见将印发 规模化应用可期

上证报资讯从日前举行的中国能源研究会年会上获悉，我国第一部针对储能的综合性政策文件——促进储能技术与产业发展的指导意见，目前已经基本走完签批程序，预计近期将正式印发。今年3月，国家能源局印发了上述指导意见的征求意见稿，首次明确了储能在我国能源产业中的战略定位，提出未来10年储能领域的发展目标并强调了储能的五大任务。

解读：据了解，指导意见将通过储能应用示范，形成一定的产业规模，形成创新与产业发展互相促进、快速迭代的态势，把储能送上“完美的学习曲线”的快速发展轨道，加快突破成本高等瓶颈问题，促进储能的规模化应用。

相关上市公司包括：南都电源(300068)、圣阳股份(002580)、阳光电源(300274)、科陆电子(002121)等。

公司资讯：

金证股份(600446)：控股子公司引入战投腾讯科技

金证股份公告，控股子公司金证财富签订了增资协议及股东协议，以增资扩股的方式引进投资者，腾讯科技以现金8400万元投资金证财富。腾讯科技投资金证财富，有利于进一步增强公司的持续发展能力。

镇海股份(603637)：中标8877万元项目 占去年营收的29%

镇海股份公告，近日收到中国石化北京燕山分公司发来的成交通知书，成交项目包括储运厂装卸车间醋酸乙烯和苯酚丙酮站台尾气治理建设工程总承包等。成交金额为8877.05万元。公司表示，上述总承包项目的成交将对公司在石油化工行业尾气治理领域的技术提升、业务发展及市场拓展产生积极的促进作用。预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。

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