2024-12-23 上证早知道 （星期一）

股票王

2024-12-23 上证早知道 （星期一）

【今日导读】
>OpenAI新模型达到通用人工智能门槛 算力重要性凸显
>微信小店开启送礼物功能灰度测试 年节备货需求旺盛
>兆驰股份拟投建光通信相关项目 晶华微拟收购智芯微
>光环新网投资建设算力基地 三机构席位买入天地在线

【大咖看市】
〇股指小幅回落 多家机构青睐高股息板块

过去一周，上证综指累计下跌0.7%，创业板指累计下跌1.15%。
@中信证券研究所 认为，近期债券市场抢跑国内降息预期，宽松的宏观货币环境仍是A股最强支撑。以保险为主的机构配置型资金对红利主线的配置意愿更强。活跃资金主导下，近期主题轮动依然明显，但范围有所缩圈。红利板块可以关注部分可攻可守的低估值、顺周期品种，如国有大行、铜铝、核电、航运物流等
@申万宏源研究所 认为，当前各类资金的行为割裂，顺周期、高股息、主题投资等结构行情演绎同样割裂。短期内，高股息有绝对收益的逻辑顺畅。险资岁未年初再增配高股息是一个投资故事，低利率下高股息重估的市场关注度提高。叠加央企市值管理、鼓励注销式回购，短期高股息可能有脉冲式机会。

【上证聚焦】
〇OpenAl新模型达到通用人工智能门槛 算力重要性凸显

当地时间12月20日，在“OpenAl12天活动"的最后一天，OpenAl发布了全新的推理模型o3系列。在被视为通用人工智能(AGI)重要衡量标准的ARC-AGI测试中，o3模型创下新纪录:低算力配置下便以75.7%的得分登顶公共排行榜，而高算力版本更是达到87.5%，超过了代表人类水平门槛的85%。作为对比，目前o1模型的得分仅在25%到32%之间。成本方面，03在低计算量模式下，每个任务需要花费20美元，而在高计算量式中，每个任务则需要数千美元。
国联证券认为，全球AI发展日新月异，大模型的持续升级迭代拉动算力增长，同时也为新技术的发展提供可能。北美云厂商仍然维持较高增速的资本开支，利好高速率光模块的持续出货。
国泰君安认为，新的模型、新的网络架构推动全球AI需求保持极为旺盛且波浪式上行的状态，GPU芯片、服务器、交换机、光模块、液冷等算力基础设施仍是基建的重心。
公司方面，天孚通信(300394) 、中际旭创(300308) 是国内光模块领域龙头

【上证精选】
〇商务部消费促进司司长李刚12月20日表示，当前商务部正在与有关方面一道，抓紧研究制定明年有关“大规模设备更新和消费品以日换新"的相关政策。
〇中国证监会修订发布《香港互认基金管理规定》，自2025年1月1日起实施。香港互认基金的客地销售比例限制将由50%放宽至80%，更好满足两地投资者跨境理财需求。
〇深圳、梅州、惠州、汕尾、东莞五地住房公积金管理中心签署住房公积金协同发展合作协议，推动住房公积金异地贷款互认互通。
〇12月20日，上海低空经济产业发展有限公司注册成立，注册资本9亿元。6名股东均为知名国资国企，覆盖了机场运营、基础设施建设、信息通信等环节。
〇据天风证券测算，截至12月20日，偏股混合型基金平均仓位为85.99%，较此前一周下降1.22个百分点，主要加仓了电子、计算机、传媒等行业，减仓了医药、食品饮料、电力设备等行业。

【产业情报】
〇微信小店开启送礼物功能灰度测试 年节备货需求旺盛

近日，微信小店开启“送礼物"功能灰度测试，用户可在商品页面中选择“送给朋友"，选择款式、完成支付后可送出礼物。根据相关规则，商品款式原价不得高于1万元。具体来看，除了珠宝首饰、教育培训类目，以及原价高于1万元的商品外，都将默认支持“送礼物“功能。据艾媒数据，中国礼物经济市场规模有望从2024年的13777亿元达到2027年的16197亿元。微信“送礼物"功能节省了传统送礼场景中询问地址、款式两个较为繁琐的环节，有望依托微信社交关系链满足用户日常送礼需求，快速切入实物电商市场。
国联证券表示，目前微信MAU已突破10亿，而“送礼物"功能有望在即将到来的双旦、春节假期再次发力，依托相较十年前更为庞大的社交关系链广泛传播，进一步提高微信在电商领域的渗透率，打开商业化空间。据研究机构统计，从根据符合微信“灰度测试"的样本调查来，三只松鼠(300783) 、良品铺子(603719) 、好想你(002582) 等均有"送礼物"功能。

【公告解读】
〇兆驰股份拟投建光通信相关项目

兆驰股份(002429) 拟通过子公司兆驰半导体或其下属子公司投建“年产1亿颗光通信半导体激光芯片项目(一期)"，并建设砷化镓、磷化铟化合物半导体激光晶圆制造生产线，主要应用为光芯片技术领域的VCSEL激光芯片及光通信半导体激光芯片。本次投资为项目一期，项目一期建设拟投资金额不超过5亿元。
〇晶华微拟收购智芯微

晶华微(688130) 拟使用自有资金2亿元，购买芯邦科技持有的智芯微100%的股权，加速布局智能家电控制芯片市场。本次交易业绩承诺期为2025年至2027年，智芯微实现的目标净利润分别不低于720万元、1140万元、2140万元，累计目标净利润合计不低于4000万元。
〇光环新网拟建设呼和浩特算力基地

光环新网(300383) 计划在呼和浩特投资建设算力基地项目，项目占地面积约150亩，计划建设4栋标准机房楼及配套油机楼、2栋110kV变电站、1栋附属配套用房等，总建筑面积不少于10万平米。项目建成后，预计可支持100MW的IT负载。项目计划总投资约22.95亿元。
〇兴业银锡拟收购宇邦矿业股权

兴业银锡(000426) 拟以23.88亿元收购宇邦矿业85%股权，后者目前拥有双尖子山银铅矿采矿权，银铅、锌资源丰富。本次交易完成后，兴业银锡白银保有储量将增至24536.7吨，占国内总储量的34.56%，占全球白银储量的4.46%。
〇新兴铸管等公司将获控股股东增持

新兴铸管(000778) 控股股东新兴际华集团计划在6个月内增持公司股份，增持金额不低于1.5亿元，不超过3亿元，且不超过公司总股本的2%。
派斯林(600215) 控股股东万丰锦源计划在未来12个月内增持公司股份，增持金额不低于5000万元，不高于1亿元，本次增持计划未设定固定价格及区间。

【资金观潮】
〇三机构席位买入天地在线

12月20日的交易公开信息显示，天地在线(002995) 获3家机构席位合计买入6297.55万元，占全天成交总额的5.52%。另有1家机构席位卖出1569.55万元信达证券认为，天地在线拟收购互联网营销技术服务商佳投集团，佳投集团以其自主研发的ADX(AdExchange)广告交易系统为核心，运用大数据及广告交易算法等辅助技术，为客户提供精准高效的匹配服务。随着美股AppLovin业绩持续超预期，AI广告商业化得到验证。佳投ADX与AppLovin旗下的Axon2.0在商业模式上存在着明显的相似之处，有望探索全新的AI智能化营销产品，实现服务场景持续延伸和业务规模持续拓展。

〇本月以来新发基金规模破千亿元

Choice资讯显示，本月以来新发基金规模突破千亿元其中债券型基金是主力，23只债券型基金规模合计为943亿元。其中有13只债券基金的募集规模超过50亿元。
博时基金认为，近期债券市场持续上演走强行情，10年期和30年期国债收益率创下历史新低，且临近年底市场风险偏好趋谨慎，将推动更多资金流向债券市场。

【机构调研】
〇奥比中光(688322) 表示，公司依托3D视觉感知一体化科研生产能力和创新平台，不断孵化拓展新的3D视觉感知产品系列，已在生物识别、机器人、AIOT、三维扫描等市场上实现了多项具有代表性的商业应用。公司MX6800深度引擎芯片已广泛应用于机器人等场景。作为英伟达全球产业数字化生态布局的合作伙伴之一，未来公司将与英伟达生态持续深入融合，助力更多机器人及元宇宙创新应用开发及产业化落地。
〇泰凌微(688591) 表示，公司已与国内外一些知名的大模型公司有合作。在智能音频、智能家居等领域都有具体客户和项目在进行中，多个头部客户的项目量产预计会在2025年开始，有多个不同的应用场景。海外客户有提出各种需求，如在智能家居中需要物体识别:手势识别等，预计明年会有相关项目进行。
〇佩蒂股份(300673) 表示，现阶段公司出口的宠物零食产品较多，其中东南亚工厂的产能最大。根据客户目前的计划，2025年海外市场终端需求和订单将正常增长，主要源自今年新增部分欧洲终端客户和美国客户的订单放量，以及原有核心客户的订单增长，订单也主要由越南和柬埔寨的工厂完成交付。


【交易闹铃】
〇一只新股23日申购

黄山谷捷代码301581，发行价27.5元，市盈率15.14倍，申购上限2万股，主营功率半导体模块散热基板。