外需不确定性较大 下半年基建投资增速或显著反弹

股票王

数据显示，1-8月中国固定资产投资（不含农户）415158亿元，同比增长5.3%，预期5.5%，增速比1-7月份回落0.2个百分点，降幅比1-7月份的0.5个百分点收窄。从环比速度看，8月份固定资产投资（不含农户）增长0.44%。其中，民间固定资产投资259954亿元，同比增长8.7%。
点评：
这一数据佐证7月底以来，决策层提速“稳投资、稳基建”工作的及时性、必要性。
中美贸易摩擦局势紧张，外需不确定性较大，考虑贸易摩擦对经济的拖累，结合7-8月经济数据表现，预计今年三/四季度GDP增速会有一定小幅回落。为此7月底政治局会议确认积极财政政策要在扩内需和调结构上发挥更大作用，基建投资增速下半年有望显著反弹，而基础产业信托也是8月信托成立市场的增长主力。
与此相对应的是，8月全国单月水泥产量2亿吨，环比增长2.04%，同比大幅增长5%。1-8月，全国累计水泥产量13.8亿吨，同比增长0.5%，1-7月为下降0.3%，去年同期则为下降0.5%，这是自今年3月来累计水泥产量首次出现正增长；甚至近期东中部地区砂石价格暴涨，已引起国家发改委发函调查，以标号C30的品种为例，每立方达到550元左右，相比去年同期几乎涨价一倍。国务院督查组近日在甘肃发现，当地砂石供应中断，价格翻了一倍，企业只能前往陕西购入砂石。
可以预期，随着下半年“稳投资、稳基建”的政策逐渐显效，相关板块将持续释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：中国电建、西藏发展、北新建材、冀东水泥。

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