“去库存”提升巨头集中度 地产板块获更多驱动力

股票王

据数据显示，1-8月份，全国房地产开发投资76519亿元，同比增长10.1%，增速比1-7月份回落0.1个百分点。1-8月份，商品房销售面积102474万平方米，同比增长4.0%，增速比1-7月份回落0.2个百分点。8月末，商品房待售面积53873万平方米，比7月末减少555万平方米。其中，住宅待售面积减少423万平方米，办公楼待售面积增加12万平方米，商业营业用房待售面积减少110万平方米。
点评：
与房地产市场整体较快发展相一致的是“8月集合信托产品环比上升36.64%。房地产信托是其中的增长主力。”当前房地产市场的格局面临两大分化：一是一线、热点二线城市“保持强势”与三线以下城市未来面临的“缺乏产业、人口支撑”的虚高；二是几家“龙头房企”，与其他“非主流”房企之间，业绩容易分化的态势。
在决策层坚持“房住不炒、遏制上涨”的政策基调下，随着房产税、一城一策的调控高压下，房地产市场终将回归其“与各地产业与消费能力”相匹配的“水准”，有产业发展，人口流入的地方（主要就是一线、热点二线城市），在保障了居民的基本住房需求基础上（保障房，对刚需的倾斜），商品房价格虽然也会有所波动，但短中期很难看到“真实的下行”；与此相反，那些既没有产业支撑，又面临人口流出的地方（主要是三线及以下城市），则星光黯淡。
就在此时，有关部分地方楼价大幅“回调”的传闻，将加剧上述分化，而只有那些“流动性充裕”，能够把握好产业链趋势的“优质开发商”，才能赢得这场“大分化”，日前公布的数据显示，以恒大为代表的几家地产巨头业绩几乎瓜分整个行业的“大头”，而也正是他们，趁“行业大分化”之机，凭借自身的“现金流优势”逆势“圈地”，加速未来中国房地产市场“几家巨头对峙，其他小开发商凋敝”的大趋势。而股市当中的房地产龙头企业，也就可以凭借着“市场集中度”的提升，而获得更多驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：万科A、保利地产、招商地产、招商蛇口。

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fgb2002

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