2025-03-17 时报财富资讯 （星期一）

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2025-03-17 时报财富资讯 （星期一）

【资讯导读】
1、Figure推出新生产基地加速人形机器人商业化进程，两家产业链核心公司望持续受益
2、聚焦AI游戏的顶级行业盛会将于明日召开，两家公司在AI应用及Agent领域有领先布局
3、东土科技；上半年会发布一款AI机器人操作系统
4、佳禾智能：公司持续加大在AI/AR眼镜方向的投入

【今日头条】
Figure推出新生产基地加速人形机器人商业化进程　两家产业链核心公司望持续受益

据报道，日前，Figure介绍其最新总部生产基地BotQ，作为新总部的核心部分，BotQ的初代产线已具备年产量12000台的产能机器人造机器人，自主工厂成新落地场景。预计今年Figure人形机器人产品将被用于BotQ中生产“自己”。公司乐观估计，随着产线自动化的提升，自主部署的机器人用量将大幅提升。自此，Figure内部工厂成为宝马、第二大客户（物流）以外的第三大落地场景。根据公司CEO去年Q4对外采访表述，Figure 03已设计完成。本次更新，公司印证这一信息，Figure 03设计已就绪，该机型为低成本及大批量生产而生。
分析认为，BotQ最核心的意义在于规范机器人的规模化生产流程、大幅提升自动化水平（当前机器人制造量少，未引入自动化产线），以提高生产效率和产品质量。规模化、自动化产线的搭建为机器人降本以及大批量交付奠定基础，加快商业化进程。随着Figure、宇树及特斯拉等人形机器人领先公司量产节奏逐步清晰，叠加海内外相关巨头的持续加速布局，人形机器人产业有望加速落地，2025 年有望成为行业爆发的起点，机构看好人形机器人发展带来的产业升级机遇。
长盈精密(300115) 公司专注自主算法和多维感知的手臂协作机器人多年，目前为具身智能系统提供“小脑”和身体部分：“小脑”部分负责运动控制和动作生成、主要通过运动控制算法、反馈控制系统来实现，公司为Figure AI提供人形机器人零组件。
银轮股份(002126) 公司具备机器人热管理和执行器总成的底层技术积累，拥有多家涉及表面处理、铝合金压铸、电机业务的子公司，为机器人执行器总成布局提供底层解决方案。

【投资聚焦】
聚焦AI游戏的顶级行业盛会将于明日召开　两家公司在AI应用及Agent领域有领先布局

据报道，游戏开发者大会（ GDC）2025 将于2025年3月17日至21日在美国旧金山Moscone中心举行。GDC2025作为全球最具影响力的游戏开发者专业盛会之一，提供745个论坛，包括游戏开发者、发行商、投资者和媒体等人员，核心主题聚焦于游戏开发的未来方向，包括AI在游戏中的应用、开发者工具创新等。值得关注的是，GDC大上将通过95个相关主题论坛深入探讨AI如何革新游戏设计、开发流程和玩家体验，包括游戏内AI应用、叙事生成及开发流程的AI 增强等。
天风证券看好今年游戏AI应用由第一阶段降本增效迈向玩法创新。一方面，随着过去2年多时间沉淀，头部游戏公司AI嵌入游戏开发管线已相对成熟，预计部分公司（如恺英、巨人等）或可依托积累的AI开发能力进行产品化输出。另一方面，随着模型能力提升以及token成本大幅下降，前沿游戏玩法创新尝试的成本效率已相对平衡，推动更多敏捷团队参与AI原生玩法创新，AI原生玩法的爆款产品或已临近。游戏行业政策环境持续向好，2025年多数游戏厂商产品管线改善，预计业绩增长有望逐步恢复。此外，AI原生游戏玩法创新加速有望抬升行业整体估值。
恺英网络(002517) 公司成立AI应用研究中心，自研的“形意”大模型已应用于实际研发场景中。在其辅助下，公司不仅能够利用AI技术处理旗下产品UI框架、技能和物品图标等各类视觉美术元素的创作过程，还通过大模型实现了对文学剧本的自动化解析，大幅缩短了前期策划的时间。
因赛集团(300781) 公司因赛AI已为腾讯游戏、Krafton等知名游戏厂商提供图片/视频的AI生成/剪辑等服务， 因赛AI将于今年3-4月上线视频营销智能体/Agent，初期将主要聚焦游戏赛道。

【独家参考】
东土科技；上半年会发布一款AI机器人操作系统

东土科技(300353) 接受机构调研时表示，公司上半年会发布一款面向具身机器人的产品，AI机器人操作系统。公司的AI机器人操作系统在降低电子架构成本和功耗方面有优势，通过大小脑融合的方案，能够把当前具身机器人电子架构的成本降低50%左右，同时功耗降低超过60%。东土科技表示，智能控制系统和工业操作系统拥有几百亿级的市场空间，从公司定位看，预计2-3年左右新业务收入占比达到一半左右。未来公司的主要收入会来源于新业务，操作系统业务在25年预计将维持高增长态势。
佳禾智能：公司持续加大在AI/AR眼镜方向的投入

佳禾智能(300793) 接受机构调研时表示，近两年公司持续加大在AI/AR眼镜方向的投入，产品正逐步由智能音频眼镜向更高端的AI/AR眼镜升级。前期已经完成INMOGO的生产出货，目前在为影目科技生产该系列的迭代产品INMOGO2；为深圳仙瞬科技生产带有Digiwindow技术的眼镜产品。除了不断增强自身的研发实力以外，公司还在积极强化与上下游产业链的协同合作关系。例如，公司与AI/AR眼镜零部件厂商在光机、波导、摄像头、软件厂商等多领域进行合作，打通并巩固公司在眼镜形态产品的供应链，为客户提供更高效、更智能的解决方案。

【财经要闻】
1、国家领导人：针对今年形势和任务的特点，要更加注重加大政策力度和激发市场力量良性互动、协同发力。
2、中办、国办印发《提振消费专项行动方案》。
3、证监会、公安、网信等多部门联手，以“零容忍”态度严厉打击股市“小作文”。
4、央行：前2月新增社融9.29万亿，新增人民币贷款6.14万亿，2月末M2余额同比增长7%。
5、国务院国资委：坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业。
6、《人工智能生成合成内容标识办法》公布，9月1日起施行。
7、深圳提高住房公积金贷款额度，最高额度提高至231万元。

【公告淘金】
1、祥鑫科技(002965) 与三度智能、武迪电子分别签订人形机器人、新能源汽车关键零部件战略合作协议。
2、福达股份(603166) 拟分期增资及收购股权获得长坂科技35%股权，加速开拓人形机器人业务。
3、华菱线缆(001208) 拟现金收购星鑫航天控制权。
4、有研硅(688432) 拟收购DGT70%股权。
5、宁德时代(300750) 2024年净利润同比增长15.01%，拟10股派发现金分红45.53元。
6、东方财富(300059) 2024年净利润96.1亿元，同比增长17.29%。
7、焦作万方(000612) 拟收购三门峡铝业100%股权，股票复牌。
8、新相微(688593) 拟购买爱协生100%股权，股票复牌。

【龙虎榜看台】
资金流入存储芯片、高速连接器等板块

周五市场震荡走高，沪指重回3400点创年内新高。截至收盘，沪指涨1.81%报3419.56点，深成指涨2.26%报10978.30点，创业板指涨2.80%报2226.72点。沪深两市成交1.79万亿元，较上个交易日放量1851亿元。盘面上，『保险』、『白酒概念』、婴童、深海科技等板块涨幅居前，军工等少数板块下跌。
盘后龙虎榜数据显示：
金城医药(300233) 获主力做T，总买入净额为2.30亿元；
酒鬼酒(000799) 获机构资金买入，总买入净额为1.59亿元；
天茂集团(000627) 获机构资金买入，总买入净额为1.49亿元；
泰豪科技(600590) 获机构资金买入，总买入净额为1.23亿元；
安硕信息(300380) 获机构资金买入，总买入净额为1.19亿元。

【新股申购】
浙江华业(301616) ：申购代码：301616，发行价格：20.87元/股，发行市盈率：25.22倍。

【一周回顾】
本周市场震荡上行，沪指周涨幅为1.39%，深成指周涨幅为1.24%，创业板指周涨幅为0.97%。
3月9日今日头条栏目个股恒工精密(301261) 发布3日区间最大涨幅34.02%；
3月10日投资聚焦栏目个股隆扬电子(301389) 发布4日区间最大涨幅17.78%，独家参考栏目个股超捷股份(301005) 3日区间最大涨幅14.65%；
3月11日今日头条栏目个股众合科技(000925) 发布2日区间最大涨幅11.70%。