【风口研报】上云战略提速，打开收入上限天花板至少1倍，这家软件龙头引来券商关注

股票王

      石基信息：公司是中国酒店管理软件领导者，近期公布的2019年业绩快报显示海外云战略开始加速，系统获得超过十家知名酒店集团认可并不断拓展上线。申万宏源、华泰证券等券商认为，2020年公司云战略继续加速，空间为目前业务数倍，建议投资者重点关注。

      云计算产业链近期大热，底层IDC基础设施已率先大涨，有一家积极转型云战略的公司也受到了券商的密集覆盖，它就是石基信息，近期多达4、5家券商都进行了覆盖，原因为公司的“上云”进程出现了重要的加速信号。

      先简单介绍下石基信息，是中国酒店管理软件领导者。公司具有完整的产品矩阵，涵盖酒店管理软件、酒店云服务。核心产品为通过旗下的杭州西软、广州万讯、航信华仪提供酒店云PMS产品。

      为何说市场最为关注的云化进程突然加速？答案可能就藏在最近发布的19年业绩快报中。

      石基信息19年业绩显示，公司的收入增速同比+21.49%，2019年Q4收入创历史新高达到13.26亿，快速增长的主要原因为海外业务收入大幅增长，中报增速达到了80%，全年增速也非常可观。

      除了收入端大幅增长印证外，还有2个重要信息点引起了分析师的关注：

      一是公司首次披露了云PMS及POS上线进展：

      公司表示在美国、欧洲、中东、日本及亚太地区共计超过20个核心城市已开设了石基的办公室并正式开展业务、云平台POS系统获得超过十家知名酒店集团认可并不断拓展上线、新一代云平台架构的企业级酒店管理平台的研发和测试已经取得实质性进展。

      酒店云的加速被申万宏源证券称为里程碑事件！

      二是石基信息与Oracle重大合同不再续约，该协议2020年5月31日到期，短期会对于2020年代理产品有一定影响（大概在3亿左右），但是由于该产品主要以国内市场的OnPremise架构的上一代系统为主，不会对公司的云战略有任何影响。

      反而摆脱与了Oracle多年以来潜移默化之中形成的“竞、合”关系，更加确定了公司全球化云战略的加速！

      至于云化的空间，华泰证券也测算了一下，可谓空间巨大：

      全球酒店云收入体量约80亿美元，市场第一供应商市占率约15%，对应的云收入体量约70-100亿人民币。按核心客户订单规模测算，石基酒店云收入体量有望达到70-80亿人民币。（目前公司19年总收入不过37亿，海外的云收入预计4亿左右）。

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czy112

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