【研选·晨会精选】14省市一季度计划新增专项债7855亿元，基建投资在2023年上半年...

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14省市一季度计划新增专项债7855亿元，基建投资在2023年上半年仍将是稳增长的重要抓手之一，分析师看好业绩增长高确定性标的

①14省市一季度计划新增专项债7855亿元，基建投资在2023年上半年仍将是稳增长的重要抓手之一，分析师看好业绩增长高确定性标的； ②控股股东承诺继续通过公司加大在中国投资力度，逐步将其在中国业务整合到公司平台，分析师看好公司蕴含重大成长机遇。

【研选·大事件——读懂大市】

1、央行：加大稳健货币政策实施力度，着力支持扩大内需。

2、国家发改委：2023年推动民营企业参与国家重大战略，促进民营经济发展壮大。

3、中国12月份制造业PMI降至47%，比上月回落1.0个百分点。

4、金融稳定法（草案）：国家设立金融稳定保障基金，央行再贷款可提供流动性支持。

5、日本央行考虑提高通胀预期至更加接近2%的通胀目标水平。

【研选·行业】

新基建|14省市一季度计划新增专项债7855亿元，基建投资在2023年上半年仍将是稳增长的重要抓手之一，分析师看好业绩增长高确定性标的

事件：目前已有山东、山西、云南、重庆、陕西等14个省市披露了2023年一季度地方债发行计划，涉及一季度发行新增专项债7855亿元。

2023年专项债发行节奏有望进一步提前，发行和使用规模或不低于2022年水平

兴业证券孟杰预计2023年专项债发行节奏有望进一步提前、发行和使用规模不低于2022年水平，同时专项债投向领域和用做资本金范围扩大，有利于扩充适用于专项债的项目数量，加速专项债的使用以及更快形成实物工作量。

孟杰认为，在中央经济工作会议强调明年经济“坚持稳字当头、稳中求进”背景下，基建投资在2023年上半年仍将是稳增长的重要抓手之一，高景气有望延续。

孟杰看好布局新能源赛道，业绩增长确定性高的标的，如永福股份、森特股份。

风险提示：地方融资平台违约风险、新签订单不及预期等。

【研选·公司】

鲁阳节能|控股股东承诺继续通过公司加大在中国投资力度，逐步将其在中国业务整合到公司平台，分析师看好公司蕴含重大成长机遇

①公司概况：鲁阳节能近期公告董事会审议通过剥离岩棉业务资产议案，公司拟退出玄武岩纤维产品的生产和经营；

②看好理由：天风证券武慧东认为，本次岩棉资产剥离为前期战略合作备忘录推进的开端事件，公司与控股股东奇耐互动或进入实际操作期，奇耐鲁阳新阶段合作蕴含鲁阳节能成长重大新机遇；

2022年4月公司控股股东奇耐联合与南麻街道签署《战略合作备忘录》，明确成功完成部分要约收购后（2022年6月完成，奇耐持股比例大幅提升至53%）双方后续合作思路；

奇耐承诺继续通过鲁阳加大在中国投资力度，预计未来五年持续增加固定资产投资，新增投资预计主要集中于排气控制/特种纤维/工业热管理三方面；积极推动资源整合，逐步将奇耐在中国业务整合到鲁阳平台，且奇耐今后于中国投资均在鲁阳节能平台运作；

鲁阳是我国陶纤行业引领者，规模、成本、产品力等均有较明显优势，行业需求景气度或持续向上，前期奇耐-鲁阳合作对鲁阳经营质量改善效果明显，持股比例大幅提升后新阶段合作蕴含鲁阳重大成长机遇；

③投资建议：武慧东预计公司2022-24年归母净利6.3/7.7/9.2亿，同比分别增长17%/23%/20%，给予公司目标价38.01元（对应2023年25倍PE），当前股价仅23.12元；

④风险提示：原材料成本涨幅超预期、需求低于预期等。