海外日报 | 服装板块超额收益显著，港股率先全线大涨，四季度行业有望重现17年底大...

股票王

      海外日报 | 服装板块超额收益显著，港股率先全线大涨，四季度行业有望重现17年底大行情，挖出一家A股头部企业股价仍在底部

      【海外要闻】  

      1、据美国多家媒体7日测算，民主党总统候选人、前副总统拜登已经获得胜选需要的超过270张选举人票。目前特朗普仍未承认败选，其竞选团队提起一系列诉讼和重新计票要求。  

      2、北京时间8日，拜登以当选总统身份发表全国讲话，表示将在9日任命一组科学家和专家，帮助建议应对新冠的计划，该计划将从他就任总统的第一天开始施行。  

      3、英国首相约翰逊与欧盟委员会主席冯德莱恩周六通电话，同意周一开始在伦敦继续谈判，但同时表示如果要达成协议，仍有重大分歧需要弥合。  

      4、巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦三季度运营利润54.78亿美元，同比跌32%，包括股市投资的净利润激增82%至301.4亿美元，约70%持仓集中在美国运通、苹果、美国银行和可口乐这四只股票。  

      5、彭博数据显示，中国今年迄今绿色债券发行金额同比下降43%至约131亿美元，是自2015年启动发行以来历史同期的首次萎缩。  

      【外盘异动】

      1、工业大麻 大麻股周五集体大涨，Aurora Cannabis涨超50%，盘中涨超90%；Tilray和Hexo收涨超20%，Cronos涨超16%，Canopy Growth涨近11%。

      2、新能源汽车 周四大涨的多只新能源汽车股回落，小鹏汽车盘初涨至39.50美元再创盘中新高，但早盘转跌后一度跌超7%；理想汽车盘中跌近10%，蔚来汽车盘中跌超5%，开心汽车一度跌5%。

      3、有色金属 伦敦基础金属期货周五除伦铅和伦镍外仍多数上涨。伦铝反弹，再度逼近19个月来高位。伦铜、伦锌、伦锡连涨五日，伦铜逼近两周前所创的两年多来高位，伦锌又创17个月新高，伦锡创两周来新高。  

      【题材映射】

      服装 | 港股板块全线大涨，更有细分龙头连历史新高，多重利好加持下四季度有望重现17Q4-18H1板块大行情，A股这家头部企业股价仍在底部蓄势待发

      港股服装板块6日继续大涨，波司登收涨逾7%，江南布衣、赢家时尚涨逾6%；运动服饰品牌安踏体育、李宁收涨逾4%，双双创历史新高。  

      点评：从社零单项来看，9月服装鞋帽针纺织品类零售额当月同比已修复至8.3%，连续两个月单月同比增速保持在正区间。而从淘数据披露的淘宝店铺销售额数据来看，7-9月多数主流运动品牌旗舰店销售额增速也呈现逐月抬升的趋势。

      浙商证券 研报认为，近期服装板块超额收益显著，内需旺季拉动+海外订单转移带动上游景气预期，数据化改革提效叠加天气利好，全面看好服装龙头20Q4重现17Q4-18H1板块大行情。 申万宏源 也认为，国庆消费复苏强劲，有望推动消费品业绩回暖；同时气温下降明显，寒冬预期提升，有望催化服装家纺四季度销售旺季。  

      公司方面， 森马服饰 ：休闲服和童装双龙头，公司升级休闲服装品类，童装方面品牌矩阵已具有一定规模，同时公司积极推出知名IP合作款产品，疫情过后营收业绩回暖可期。公司9月单季流水已经出现了明显的增长势头，成人装降幅持续收窄，巴拉巴拉则在线上保持高增速的同时在线下也表现出增长势头。

      太平鸟 ：国内时尚服饰龙头，旗下拥有 太平鸟 、Mini Peace 、乐町等众多品牌。公司Q3线下增速提升，主要受益于直营渠道的恢复，在净关店的情况下，店效增长驱动其单季度营收增速环比提速23.54PCTs至 26.70%，同时加盟渠道已进入净开店阶段（Q3净开145家）。

      流媒体 | 紧跟奈飞，爱奇艺九年来首次涨价，自制网剧+付费超前点播双重创新下行业有望开启新增长，A股绝对龙头还享有广电资源+互联网渠道的独特卡位

      爱奇艺近日宣布黄金VIP会员涨价，连续包月、月卡、连续包季、季卡、连续包年、年卡分别为19元、25元、58元、68元、218元和248元。爱奇艺称，审慎考量了市场环境变化、平台发展需求和创造用户价值等多方面因素，做出了当前价格调整的举措。  

      点评：这是爱奇艺推行付费会员策略以来首次涨价，相比9年前首次推出会员付费体系并沿用至今，这次改价涨幅约为26%。而就在此前一周，Netflix（奈飞）宣布再次上调在美月费。分析人士认为，奈飞及爱奇艺的涨价为视频行业的下一步发展打开了增长空间，这让整个视频产业在5G及新的模式下有望开启新的增长。  

      疫情影响导致影视行业寒冬加剧，而视频平台作为拥有内容创意、制作分发、影视播放、会员运营、广告投放的全产业链体系，进一步深度参与影视剧集制作产业链，不断提升自制比例，打造原创、独家的优质内容。第46次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，各视频平台从自制精品网剧、付费超前点播等内容、商业模式等方面的创新，实现了流量和口碑的双丰收，也开辟了新的收入渠道。  

      公司方面， 芒果超媒 ：公司有难以被复制、相对闭环的内容创新生产体系，8~9月芒果TV平台DAU超越优酷攀升至在线视频平台TOP3。公司拟定增募资继续加码内容自制，其中内容资源库扩建投入40亿，拟采购6部S级影视剧的网络独家版权，并自制（含定制）11部A级影视剧版权、自制18部S级综艺节目版权。

      东方明珠 ：与上海广播电视台、SMG启动流媒体战略，BesTV+成为SMG及 东方明珠 统一、唯一的视频流媒体平台。9月18日，Bestv＋流媒体平台获准成为中国广播电视网络有限公司广电5G应用平台（上海试点）。公司出资5亿元，与多家发起人共同发起组建中国 广电网络 股份有限公司。

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