国金证券：阴霾并未散去

步步为赢 · 发表于 2017-05-08 16:46:55

国金证券：阴霾并未散去

　　国金证券李立峰团队表示，美国5月FOMC会议强化了美国加息周期延续的预期；随着法国大选前景清晰，叠加欧美经济数据整体向好，全球风险偏好处于高位。4月国内宏观经济数据下周将逐步披露，4月PMI指数回落已彰显“经济景气度高点已现”，新增信贷受制于地产调控以及金融监管。政策由“稳增长”转向“金融监管全面升级”是触发“股债商”三杀的重要因素；随着金融监管的推进，对经济增长的负作用将逐步体现

　　投资策略上，“一带一路”、“雄安新区”等主题指数已有较大涨幅，后续相关主题子板块将进一步分化，市场寄望于新的主题接力。站在当前时点，我们认为前期市场偏暖的因子有所弱化，如：国内经济景气度高位小幅回落，政策由“微幅刺激经济”转向“加强监管”，银行间回购利率中枢上移等。由此，我们建议熬过这一段“气流期”，谨慎待时，下一个指数企稳时间窗口或在6月中旬前后。

　　行业配置上，主要围绕“区域规划、消费升级(季节性旺季)、产业政策(环保要求关停产能)”这三条思路来配，分别对应“港口、节能保、电网设备、家电、航空、汽车电子、钢铁”等。主题方面，建议重点关注“雄安新区(国家大战略)、PPP(污水处理，土壤修复)、海绵城市、央企混改(民航)、新能源(特斯拉)汽车产业链、人工智能”等。

hsm · 发表于 2017-05-08 17:04:52

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nx3913903@163 · 发表于 2017-05-08 18:10:06

谢谢分享

wwhenin · 发表于 2017-05-08 18:56:21

感謝分享~~

lmloq · 发表于 2017-05-08 19:42:03

谢谢楼主分享

czy112 · 发表于 2017-05-08 20:06:01

谢谢分享

lhj8285 · 发表于 2017-05-10 17:55:34

谢谢分享

WWWPPP · 发表于 2017-05-11 06:03:48

谢谢分享

qwh6858 · 发表于 2017-05-16 09:14:50

谢谢分享

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hsm hsm 当前离线积分 69141 狗仔卡头像被屏蔽	2楼发表于 2017-05-08 17:04:52 \| 只看该作者提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽
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