更新: 纯内需！食品饮料板块全梳理，机构挖出底部“四小龙”，低估值拐点型品种；剑走偏锋！近期机构唯一爆买科技品种，20倍PE拿下某芯片厂商，质地牛且稀缺，疫情背景下已发生向大陆转单现象——0401脱水研报
摘要：
1、食品饮料：白酒中五粮液今年PE不到20倍,汾酒也低于28倍了, PS不到6倍,都是值得中线布局的。特别是五粮液后续或有两大事件催化。低位,低估值的刚需型家庭消费为主的拐点型食品公司,原料不来自内部,需求在内部,市销率很低的公司也值得关注。銘火腿其中之一。今年内外压力大,涨价品种会好于放量品种。标的之一是 金达威。
2、九阳股份：公司19年归母净利润+ 9.26% ,扣非净利润+32.48% ,年分红8.28亿,分红率达到100.5% ,超预期。”价值登 高"效果显著, Q4单季度毛利率毛利率32.89% ,同比提升1.29个pcts若剔除外销业务, 实际毛利率更高。公司搭建完成系统直播体系 ,疫情期间创造 了亿级以上的自媒体传播，同时为激励团队,公司将2020年股权激励目标调整为净利润增速13%+ , 申万预计公司为了2年利润增速在14-16%左右,进入新成长阶段。
3、重卡：国常会除了延长新能源车补贴年线,同时推动国三柴油车淘汰,中金预计这将对今年重卡销量带来15万辆拉动,招商认为全年重卡销量将再破110万辆。疫情背景下,东风集团康明斯部分产能在湖北受损,产业格局重塑,中国重汽( 19Q4业绩再超预期, 2月销量下滑幅度最小)和潍柴动力(重汽兄弟企业)最为受益。
3、圣邦股份：客户砍单目前没有看到,但需求端受影响是肯定的。不过公司自身成长逻辑不受影响。海外疫情影响较大,出现了有公司向大陆转单现象。圣邦收购钰泰估值低,估值15亿。钰泰20-22年业绩承诺为6090万(实际全年8000万)、1.06亿、 1.36亿 ,对应PE为24.5、14、11倍。公司此前发布基于钰泰ETA9697开发的蓝牙耳机充电仓方案,发布后成爆品。
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狗仔卡
发表于 2020-04-01 22:13:23
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发表于 2020-04-02 05:15:12