【电报解读】苹果和阿里巴巴据称将合作为中国iPhone用户开发AI功能，机构称AI端侧...

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苹果和阿里巴巴据称将合作为中国iPhone用户开发AI功能，机构称AI端侧及云端的不断升级将带来积极的换机需求，这家公司是苹果结构件模组核心供应商

电报内容

【苹果和阿里巴巴据称将合作为中国iPhone用户开发AI功能】财联社2月11日电，苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。知情人士透露，此举是苹果应对在中国销售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的软件功能。知情人士表示，苹果自2023年起开始测试来自知名中国人工智能开发者的不同人工智能模型，并在去年选择了百度作为主要合作伙伴。知情人士称，苹果在最近几个月开始考虑其他选项，评估腾讯、字节跳动、阿里巴巴以及Deepseek开发的模型。

电报解读

一、苹果所有产品和市场的活跃设备安装量都创下了历史新高

苹果于北京时间1月31日发布25FQ1（24CQ4，12月季）财报显示，苹果12月季营收1243亿美元，高于市场预期（1242.2亿美元），同比+4.0%环比+30.9%，增长受益于Mac和iPad以及软件业务增长推动；净利润363.3亿美元，同比+7.1%环比+146.5%；摊销EPS2.4美元，高于市场预期（2.36美元）。

苹果CEO库克表示，2024Q4是苹果迄今为止最好的一个季度，收入达到1243亿美元，同比增长4%。苹果所有产品和市场的活跃设备安装量都创下了历史新高，目前在全球拥有超过23.5亿部活跃设备。库克表示，iPhone16机型在已经推出Apple Intelligence功能的市场中销量更好，从写作工具到图像生成技术，再到视觉智能、AI消除等，这些功能都很受用户欢迎。

二、AI端侧及云端的不断升级将带来积极的换机需求

国金证券樊志远认为，iPhone成效初显，4月Apple Intelligence将适配更多语言，随着AI端侧及云端的不断升级，将带来积极的换机需求。整体来看，AI算力硬件需求持续旺盛，苹果SE4有望3月发布，苹果链核心受益公司Q1业绩有望高增长。

中长线看，招商证券鄢凡认为，25-27年苹果iPhone、穿戴和XR硬件又将迎来创新大年，看好苹果AI时代端侧创新以及云端的布局推动产业链迎新一轮发展机遇。苹果AI系统级iOS的持续迭代优化，支持后续机型的市场策略望推动老用户换机潮，带来国内苹果链当前估值以及远期业绩的向上弹性，且不少优质公司有个体alpha。

三、相关上市公司：蓝思科技、立讯精密

蓝思科技：公司与国内外主要消费电子品牌形成了长期战略合作，成为外观件、结构件、功能模组的主力供应商。公司为苹果结构件模组核心供应商。

立讯精密：公司在消费电子领域实现“零件→模组→系统”的全面覆盖，深度绑定大客户，2023年公司第一大客户业务实现营收1744亿元，营收占比为75%。公司是北美大客户核心供应商，在手机、手表、耳机等产品上均合作紧密。