【风口研报】“低估值+增长稳健”，高性价比是这家医用耗材公司近期新看点

股票王

      奥美医疗：医用棉制品龙头，公司优势在于成本和治疗，除棉花外都是自产成本低，有较高的生产壁垒，前三季度扣非后归属母公司股东净利润为1.95亿元，同比增长56.03%，天风医药郑薇预计2019年公司业绩会高增长。由于汇率和成本的影响。未来可以持续看到20%-25%的增长，估值不贵，目前股价在底部。

      1月14日讯，对于医药板块，目前投资者主要关注第二轮集采进展。第二轮集采2020年1月17日上午接收申报材料，下午确认供应地区。目录共纳入33个品种，包括注射用紫杉醇（白蛋白结合型），但采购量较小。

      天风医药郑薇认为，第二轮集采政策落地以后，可以重点关注医药股，郑薇最新报告推荐投资者关注医用棉制品龙头奥美医疗，公司股价低位，由于汇率和成本的影响。未来可以持续看到20%-25%的增长。

      奥美医疗前三季度营业收入为17.12亿元，同比增长18.22%；归属母公司净利润为2.18亿元，同比增长54.66%；扣非后归属母公司净利润为1.95亿元，同比增长56.03%。公司净利润的大幅增长主要来源于，出售全资子公司东莞奥美医疗用品有限公司100%股权产生的投资收益。

      目前公司产品分为伤口与包扎护理类、手术/外科类、感染防护类、组合包类四大系列。其中伤口与包扎护理类产品占营业收入的60%以上，手术/外科产品营收占比逐年提升。

      公司的营业收入主要来自于海外市场，多年来占公司总营业收入的85%以上。2019年上半年，公司在国外地区的营业收入为9.62亿元，同比增加18.61%，占总营业收入的87.89%；中国大陆地区的营业收入为1.33亿元，同比增加45.68%，占总营业收入的12.10%。

      近年来，我国医用敷料行业的主要生产商及出口商包括奥美医疗、稳健医疗、振德医疗等。相比同行其他公司，奥美医疗具有规模化优势、利润增速高、估值低等优势。

      风险提示：外销收入占比较高的风险，原材料价格波动等风险。

papagm

谢谢分享

czy112

谢谢分享