【风口研报 公司】微信AI搜索功能接入DeepSeek-R1打造“超级入口”，AI应用层面的...

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微信AI搜索功能接入DeepSeek-R1打造“超级入口”，AI应用层面的潜力可能超越Meta，腾讯云和大模型合作公司有望受益；公司拟并购优质精密丝杠领域标的切入机器人产业链

《风口研报》今日导读 

1、腾讯云（华勤技术、岭南股份、东华软件）：①2025年2月15日，微信接入DeepSeek深度思考版AI搜索功能，标志着腾讯AI生态进入新阶段，用户只需在聊天界面点击搜索框，选择“AI搜索”中的DeepSeek-R1，即可直接调用该大模型；②腾讯元宝接入DeepSeek-R1满血版，首次引入第三方模型，在DeepSeek的技术支持下，腾讯的模型能力有望实现快速跃升，微信作为超级入口，未来若接入腾讯自研模型，或可助力腾讯元宝在竞争中实现降维打击；③华泰证券丁骄琬指出，2024年搜一搜广告达数十亿，DeepSeek接入后微信搜索广告市场份额有望进一步扩张，目前腾讯估值仍未反应AI和云收入估值，看好腾讯云和大模型合作公司；④风险提示：国内外行业竞争压力，AIGC商业落地模式尚未明确。

2、浙江荣泰（603119）：①公司拟收购狄兹精密51%股权，狄兹精密主营业务为滚珠丝杠、行星滚柱丝杠等，公司本身为T客户一级供应商，此次并购有望为公司再添人形机器人零部件强劲增长极；②当前在手云母定点项目近百亿，湖南、越南、墨西哥、泰国持续新增产能，非云母轻量化产品已为北美新能源客户量产，有望驱动公司业绩持续高增；③浙商证券邱世梁预计公司2024-2026年营收同比分别增长36.1%、43.0%、37.7%，归母净利润同比分别增长34.4%、46.0%、41.4%；④风险提示：全球供应链风险，海外需求不及预期等。 

主题一 

微信AI搜索功能接入DeepSeek-R1打造“超级入口”，AI应用层面的潜力可能超越Meta，腾讯云和大模型合作公司有望受益 

事件：2025年2月15日，微信悄然上线深度思考版AI搜索功能，标志着腾讯AI生态进入新阶段。用户只需在聊天界面点击搜索框，选择“AI搜索”中的DeepSeekR1，即可直接调用该大模型。此外。本周腾讯元宝还接入DeepSeek-R1满血版，首次引入第三方模型。 

天风证券孔蓉认为，腾讯在AI能力、广泛场景应用潜力被相对低估。腾讯混元虽然在聊天场景下与DeepSeek有一定差距，但在多模态等层面存在优势，对于MoE架构等技术路线、打造开源生态的判断也在正确的道路上。 

华泰证券丁骄琬指出，2024年搜一搜广告达数十亿，DeepSeek接入后微信搜索广告市场份额有望进一步扩张。目前腾讯云部署前期成本低于阿里，腾讯估值仍未反映AI和云收入估值，看好腾讯云和大模型合作公司，包括特发信息（腾讯云光模块）、华勤技术（腾讯云服务器）、岭南股份（腾讯AI/云计算合作）、东华软件（腾讯AI产业应用）等。 

一、腾讯在“入口”的下一步布局值得重点关注

在DeepSeek的技术支持下，腾讯的模型能力有望实现快速跃升。微信作为超级入口，未来若接入腾讯自研模型，或可助力腾讯元宝在竞争中实现降维打击。

同时，得益于其强大的小程序生态，微信在AI应用层面的潜力可能超越Meta。如在智能推荐方面，精准理解用户需求后，可以推荐合适的小程序直接跳转至相应界面，从而为用户提供高效的服务体验。 

目前腾讯元宝可以自由切换混元模型和满血版DeepSeek-R1，满血版DeepSeek的腾讯元宝支持联网搜索，覆盖了公众号、视频号等微信生态的信息源，答案准确性更高。而在今年初，腾讯元宝完成组织架构调整，产品团队从TEG（技术工程事业群），调整至CSIG（云与智慧产业事业群），腾讯会议负责人吴祖榕负责元宝的产品能力建设和体验优化。腾讯会议团队在疫情期间展现出的机会捕捉、快速响应能力，和面向C/B两端的服务能力，都是AI应用所需要的。此外，腾讯云、小程序、ima均已接入DeepSeek-R1能力。 

二、推理成本下降与模型能力提升带来的应用端共振

随着新范式的到来，在AI应用端，一方面AI部署价格的大幅度下降，另一方面，AI能力显著提升。这一趋势为AI应用的场景打开更广阔的市场空间。 

2025年有望迎来AI应用爆发，尤其是具备成熟业务生态的“后发者”，如互联网厂商通过AI赋能升级现有业务，实现“AI+生态”的深度融合 

主题二 

拟并购优质精密丝杠领域标的切入机器人产业链，叠加本身为T客户一级供应商，这家在售百亿订单的优质新能源材料公司成长空间广阔 

事件：浙江荣泰于2025年2月14日发布关于签订股权收购意向性协议的公告，拟收购狄兹精密51%股权，正式切入丝杠领域，实现产业链延伸。

浙江荣泰本身为新能源多元化绝缘产品供应商，为T客户一级供应商，浙商证券邱世梁跟踪公司近期进展。 

狄兹精密在精密丝杠产品领域方面的技术积累和生产能力有助于公司快速进入精密传动、智能装备、人形机器人等新兴领域。 丝杠为人形机器人生产中的重要环节，公司并购狄滋精密后，有望借助原有客户合作关系拓展新产品市场，为公司再添强劲增长极。 

邱世梁预计公司2024-2026年：营收为10.9、15.6、21.4亿元，同比分别增长36.1%、43.0%、37.7%，3年CAGR达38.9%；归母净利润为2.31、3.37、4.76亿元，同比分别增长34.4%、46.0%、41.4%，3年CAGR达40.5%，公司作为新能源车云母材料赛道龙头，护城河牢固、订单充裕、业绩高成长。 

一、此次并购有望为公司再添人形机器人零部件强劲增长极

公司下游客户主要为特斯拉等汽车主机厂，公司与客户实行交互式研发，投入大量研发费用与客户协同完成所需结构件的设计开发，建立了紧密的合作关系。 

2025年1月，马斯克宣布特斯拉计划年内生产数千台人形机器人Optimus，2026年目标提升至5-10万台，并以每年十倍增速扩张。 

上海狄兹精密机械有限公司成立于2008年9月，主营业务为滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、车用丝杠、电缸、直线模组、精密对位平台等产品的产研销。  

二、在手云母定点项目近百亿，品类拓展延续高成长 

1）云母业务高增长稳步兑现：云母材料在手订单近100亿，客户订单兑现进展顺利；公司湖南、越南、墨西哥、泰国持续新增产能，支撑业绩兑现。 

2）非云母产品已量产，品类持续向高成长领域拓展：公司产品应用领域延展性强，借助与大客户紧密合作研发，有望向人形机器人、飞行汽车等多个领域拓展。公司非云母轻量化产品已为北美新能源客户量产，有望驱动公司业绩持续高增。借助与大客户紧密合作研发，有望向人形机器。