2025-02-13 上证早知道 （星期四）

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2025-02-13 上证早知道 （星期四）

【今日导读】
>多地“新春第一会"提及房地产和建筑业明确目标
>中国科研团队人工合成超级钻石 cis芯片需求望提升
>现代汽车长安汽车公布固态电池规划 设备投资将先行
>富临精工投建机器人智能电关节基地 顺发恒业拟回购

【上证聚焦】
〇多地“新春第一会"释放利好信息

近期不少地方政府都举行了“新春第一会"，其中，对地产和建筑行业都提出了明确目标。重庆市提出推动西部地区高质量发展先行区建设取得突破性进展，全力推动房地产和建筑业企稳回升;深圳市提出推动产业投资继续保持快速增长、基础设施投资优化结构加快进度提高速度、房地产投资尽快恢复增长，加大民间投资支持力度，推进重大项目建设提速提质提效;河南省则提出明确用好地方政府专项债支持盘活闲置存量土地、新增土地储备以及收购存量商品房等政策，大力支持刚性和改善性住房需求。
@银河证券研究所 认为，目前各省级地方两会主要针对行业发展模式，楼市的需求、库存、供给等多个方面进行相关阐述。未来，各地方将从房地产发展新模式、止跌回稳等方面部署相关工作。2024年年底的全国住房城乡建设工作会议，提出大力支持刚性和改善性住房需求，其中提到加力实施城中村和危旧房改造，推进货币化安置，在新增100万套的基础上继续扩大城中村改造规模。城中村具有住房密度大、居住环境相对较差的特点，城中村改造有望释放其中居民的住房需求，或助力楼市需求释放。
@东方证券研究所 认为，随着多方面积极因素累积推动整体经济向好，房地产链强周期行业有望迎来真正的底部。

【上证精选】
〇国家超算互联网平台宣布推出“AI生态伙伴加速计划”，提供3个月DeepSeek API接口免费使用、千万卡时算力资源池等激励。
〇国产大模型DeepSeek热潮迅速蔓延，使得金融行业的本地化部署进程显著加快。近日，包括国元证券、东方证券、华西证券、华源证券等多家券商纷纷公告称将对首席信息官(CIO)职位和相关IT管理人员进行调整，对金融科技、科技创新、信息技术等部门做相应部署。多家公司表示，DeepSeek出现后，确实对公司IT业务提出更高要求，评估现有技术架构、业务需求适配，为企业选最适合的AI技术方案。
〇2月12日，江苏省战略性新兴产业母基金2025年新春第一会成功举行。在会议现场，规模20亿元的江苏无锡低空经济和空天产业专项母基金(暂定名)成功签约。
〇近期，字节跳动豆包大模型团队提出了全新的稀疏模型架构UltraMem，该架构有效解决了MOE推理时高额的访存问题，推理速度较MOE架构提升2-6倍，推理成本最高可降低83%。新架构的Scaling Law，不仅具备优异的Scaling特性，更在性能上超越了MOE。
〇近日，杭州市规划和自然资源局发布《杭州市国土空间总体规划(2021-2035年)》，明确杭州将构建多向辐射的高速铁路通道，形成辐射全省、快连长三角、通达全国的高铁网络，其中就提到将预控上海方向超高速铁路建设空间，意味着沪杭“超级高铁"离落地又近了一步，
〇2月12日，全球知名指数公司MSCI宣布了2025年2月份指数审议结果，在本次调整中，MSCI中国指数新纳入A股恒玄科技、供销大集、阿特斯、润和软件、晶合集成、四川长虹、永辉超市以及港股的极兔速递，总计8只股票，剔除A股安井食品、安图生物、华熙生物凯莱英等20只股票。调整将于2月28日收盘后生效。MSCI中国指数被作为嵌套进MSCI新兴市场指数的重要成分，被全球被动资金所跟踪。
〇2月12日，中国期货市场监控中心发布数据，截至2024年末，境外有效客户数同比增长17%，境外客户持仓量同比增长28%。截至2025年1月底，中国期货市场已有24个境内特定品种引入境外交易者，合格境外投资者(QFII、RQFII)可参与境内46个期货、期权品种。从市场反馈来看，国际投资者的参与热情也不断升温。
〇2月12日，锦江国际集团宣布与全球领先的媒体和娱乐集团华纳兄弟探索集团全球体验事业部签署合资框架协议，共同开发华纳兄弟(上海)制片厂之旅，“哈利波特”的魔法世界，确定落户上海锦江乐园。该项目预计于2027年开门迎客，这也是哈利·波特制片厂之旅在中国首次落地。
〇2月12日，纳米AI搜索“百车行动"在北京举办。小鹏汽车董事长何小鹏表示，5月会推出MONA的顶配版MONA MO3MAX，搭载行业最顶尖的自动驾驶技术。同时表示，下一个10年，行业高阶智能驾驶的渗透率会从2%提升至50%，甚至更高。

【产业情报】
〇中国科研团队人工合成超级钻石

2月12日，吉林大学物理学院高压与超硬材料全国重点实验室、综合极端条件高压科学中心刘冰冰教授、姚明光教授团队联合中山大学朱升财教授等近日取得了重大突破，在Nature Materials上发布最新研究，发现再高温高压下石墨经由后石墨相形成六方金刚石的全新路径，并“首次"合成出高质量六方金刚石块材，发现其具有高出立方金刚石的极高硬度和良好的热稳定性。该成果不仅提供了一种纯相六方金刚石人工合成的有效途径，给出了其独立存在的有力证据，也为超硬材料和新型碳材料添加了性能更为优异的新成员，为突破立方金刚石的应用局限提供了可能。
@华安证券研究所 认为，近年来，培育钻石凭借其环保、可持续性以及高性价比的优势，逐渐成为市场关注的焦点。中国已成为全球最大的人造钻石生产和加工基地，也是最重要的钻石批发市场。2023年，中国培育钻石行业需求量超900万克拉。在高端科技领域的应用，人造金刚石的应用日益广泛，涵盖了精密机械加工、半导体切割以及新兴的声、热、光、电等技术领域。以工业金刚石为原料的PCD刀具和微钻广泛应用于汽车、消费电子钢铁加工、航空航天等行业，满足了高端制造的精密需求。
301071)专注于人造金刚石的研发、生产和销售，掌握了全套核心技术，主要产品包括金刚石单晶、金刚石微粉和培育钻石，细分为削级、锯切级、大单晶和不同应用领域的微粉。
839725)专注于人造金刚石单晶微粉、微粉延伸应用产品和 CVD 金刚石材料的研发、生产与销售。公司产品包括金刚石微粉、破碎整形料和CVD培育钻石，是国内领先供应之一。

〇现代汽车长安汽车公布固态电池规划 相关设备投资需求望提升

现代汽车将于2025年3月正式向公众展示其全固态电动汽车电池试点生产线，并计划在未来十年内投入超过90亿美元用于电动汽车电池技术的研发，涵盖磷酸铁锂、三元锂和全固态电池等多种技术。-长安汽车近日也宣布2027年推进全固态电池逐步量产，预计在2025年年内可实现固态电池的功能样车首发。
据了解，固态电池的重点渗透领域包括中高端动力电池、消费电池、机器人电池、eVTOL电池等，中信证券预计2030年全球固态电池出货量将达到556GWh，主要为固液混合电池，全固态电池渗透率可能不足1%。但随着固态电池技术的发展，设备需求有望先行。根据《固态锂电池技术发展白皮书》统计，目前国内固态电池规划产能已达数百GWh，将有力拉动固态电池设备投资。
300450)是拥有完全自主知识产权的全固态电池整线解决方案服务商，已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节，实现了从整线解决方案到各工段的关键设备覆盖;
688499)为清陶能源陆续提供了化成分容、激光焊接、激光模分一体机、电芯装配线等设备，主要设备已完成交付。当前也正陆续与国内外主流固态电池客户开展技术方案交流目前进展顺利。

〇手机等补单急单较多 cis芯片产业需求有望提升

2月12日，在中芯国际举行的2024年第四季度业绩说明会上，联合首席执行官赵海军表示，在国家刺激消费政策的红利带动下，客户补库存意愿较高，消费电子、互联、手机等补单急单较多，整体一季度淡季不淡。AI对消费电子的助力，正在加快推进。豆包提出全新稀疏架构，推理成本较MOE最高可降83%。苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。另外，华为2月18日将在马来西亚吉隆坡举行产品发布会，业内预期手机产品或是重点。据赛迪顾问预测，2024年AI手机的出货量或达1.5亿部，占全球智能手机总出货量13%;到2027年，全球AI手机销售量有望超过5.9亿部，占全球智能手机总出货量的比重超过50%。另外智能驾驶向10万元车型渗透，销量有望大幅提升。在AI手机、智驾平权等推动下，摄像头相关的CIS芯片产业需求有望提升。
688728)主营CMOS图像传感器;
688249)主营晶圆代工，中高阶CIS为重点扩产方向。

【公告快递】
〇富临精工拟投建机器人智能电关节模组研发及生产基地

300432)为加快机器人关键硬件智能电关节的开发与产业化，与绵阳市涪城区人民政府拟签订协议，将在绵阳市涪城区投建机器人智能电关节模组研发及生产基地项目，总投资金额1.1亿元。
〇欧莱新材拟投建半导体高纯材料项目

688530)子公司欧莱高纯拟投建“欧莱明月湖半导体高纯材料项目"，投资总额为1.08亿元。项目建设内容包括高纯无氧铜锭生产基地和高纯钴锭生产基地，是公司向上游高纯材料产业链延伸的重点项目。
〇九安医疗拟购买iHealthInc.20%股权

002432)子公司Andon Hong Kong Co拟以4591.05万美元的价格从Best VenturesLimited处购买iHealth Inc.的20%股权。标的公司体系子公司紧密围绕公司“爆款产品"及加速推动糖尿病诊疗照护“O+O"新模式在中国、美国的落地两大核心战略，业务不断拓展。

〇银轮股份获得北美某著名汽车品牌新能源汽车散热器项目定点

002126)子公司YINLUN TDI收到某北美著名汽车品牌的定点协议书，获得其新能源汽车散热器项目定点。预计项目将于2027年开始批量供货，生命周期内预计销售额约6134.4万美元。本项目生产地为墨西哥蒙特雷工厂，是公司配套该客户的重大突破。
〇开勒股份与河南省汽车产业投资集团签署协议

301070)与河南省汽车产业投资集团签署合作框架协议，双方拟推进河南省汽车产业数字化、智能化升级，以推动人工智能在汽车领域的落地应用为目标，围绕无人驾驶技术相关领域开展合作。
〇顺发恒业等拟回购股份

000631)计划在2025年内回购股份，资金总额在2.5亿至5亿元之间，回购价格不超过4.95元股。
300278)拟出资2200万至3500万元回购公司股份，回购价格不超过9元/股。

【资金观潮】
〇二家机构买入联创电子

2月12日的盘后交易数据显示，联创电子获2机构席位合计净买入1.98亿元，占全天总成交额的4.18%。联创电子1月21日披露的投资者关系活动记录表显示，公司车载光学业务目前在手订单饱满，未来展望乐观公司合肥车载产业园的项目己于2024年下半年投产目前，产能正在爬坡，预计2026年度达到满产
〇6只基金近半年收益翻倍

Choice数据显示，截至2月11日，主动权益类基金近半年平均收益率近18%。其中，6只基金净值实现翻倍永赢先进制造智选混合近半年收益率达到144.76%，鹏华碳中和主题混合紧随其后，近半年收益率为121.16%。这些领涨基金主要持仓以下三个方向:一是机器人概念股，二是AI板块股，三是北交所公司。绩优基金规模快速增长。展望后市，银华数字经济股票基金经理王晓川表示，权益市场2025年或将迎来更多的资金青睐，看好人工智能板块在2025年的表现。目前，人工智能是全球科技最大的浪潮，每一轮大的产业浪潮都会诞生一批牛股，2023年-2024年，受益于全球人工智能基建投资，涨幅较大的股票集中在算力产业链，从产业周期的角度看，AI终端、AI应用、A1+是未来诞生牛股的方向。

【机构调研】
〇837212)公司主营产品为各类连接器线缆组件产品，主要应用于消费电子、汽车及新能源等领域，该领域具有产品技术需求多样化，客户认证壁垒高的特点，下游客户对供应商资质审核严格，认证周期长，易形成客户粘性。公司已积累一批国内外知名客户，例如歌尔股份、日本索尼、日本下田、吉利汽车蜂巢能源等。公司认为2025年的成长机会将来自于消费电子市场、汽车市场的增长。公司2024年三季报显示，主营收入3.82亿元，同比上升29.18%;归母净利润1434.13万元，同比上升5.36%。
〇002749)公司表示，2024年完成作物种植管理全程方案共计推广约70万亩。2025年，将继续通过测产会、技术培训会推动作物种植管理全程方案营销，增加核心渠道商数量，扩大用户数量，配置更多技术营销人员和车辆，提升服务能力。公司2024年前三季度实现营业收入14.36亿元，同比增长6.46%，扣非后净利润2.65亿元，同比增长22.92%，销售毛利率为45.59%，同比增长4.4个百分点，销售净利率19.86%，同比增长个百分点，
〇301608)公司表示，在商用车监控领域公司未来的业务增量主要分国内和海外两大块，随着技术的进步和政策的推动，上述产品将逐步替换为具有高清视频录像、辅助驾驶、防护性存储等功能的智能车载视频行驶记录仪商用车监控产品的更新换代趋势会给公司业绩带来积极影响。以通信、定位、I算法的技术应用为核心，基于自研的无线通信模组和自有的云管理平台，持续向物联网众多应用领域扩展，是公司2025年发展的核心战略。公司2024年三季报显示，主营收入10.45亿元，同比上升23.6%;归母净利润1.35亿元同比上升0.17%。