股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

搜索
查看: 22109|回复: 5
打印 上一主题 下一主题

[个股评级] 平治信息(300571)股权激励落地,CPS业务快速放量

[复制链接]
跳转到指定楼层
1
发表于 2018-06-11 18:04:05 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  投资要点
  股权激励首批完成。平治信息(300571)公告,向10名激励对象首次授予约86万份股票期权和约37万份限制性股票;其中,每一份股票期权的行权价格为56.30元;每一股限制性股票的价格为28.07元。三期解锁条件分别为:以2017年的净利润为基础,分别增长50%、100%、150%,对应每年的利润增速为50%、33%、25%。
  顶级分发渠道,分享行业红利。平治信息2017年通过投资“杭州有书”和“麦睿登”,分别持股51%;以及建立“平治云”,持股55%,搭建CPS业务渠道网。目前,根据第三方统计的4月份数据,这几家公司旗下分发平台均在微信公众号原文应用分发领域处于领先地位:杭州有书旗下“有书阁”排名第一,接入账号超过2.07万;麦睿登旗下“微阅云”排名第六,接入账号1.27万;
  平治云旗下“掌阅宝”和“微小宝”(由另一股东“推宝科技”运营)分别排名第八和第十五,接入账号分别超过1.12万和0.6万。极强的分发渠道推动公司CPS业务快速放量,使得公司利润在第一季度呈现同比翻倍增长,预计该趋势在第二季度将得到延续,并贯穿全年业绩。
  目前,需要的是把产品送到客户面前。我们认为,用户获取信息的习惯进一步被动化,如何把产品有效的送到客户手中目前来看比作品本身更加重要。而在当前的信息渠道体系下,将内容有效分发到客户面前最有效的办法之一就是微信公众号。所以,本轮公众号变现浪潮的逻辑是用户获取信息的习惯转变,也是平治信息目前最大的机会。
  盈利预测与投资建议。我们预计平治信息2018-2020年EPS分别为2.56元、3.21元、4.12元,对应的PE为24倍、19倍、15倍。平治信息2016、2017年连续实现业绩100%左右的增长,预计2018年将继续延续业绩翻倍的扩张,考虑到公司或能依托于这一波互联网流量红利完成原始积累成长为中大型互联网娱乐企业,未来利润体量扩大以后,平台化效应将开始展现;且公司目前相对于可比公司的估值优势,我们维持对平治信息的“买入”评级。
  风险提示:微信对公司流量或有管控的风险、国家政策或监管加强的风险。



上一篇:麦格米特(002851)加强子公司股权控制,电力电子平台型新星冉冉升起
下一篇:国睿科技(600562)业绩拐点向上,改革规划明确
2
发表于 2018-06-11 21:21:33 | 只看该作者
谢谢分享
回复

使用道具 举报

3
发表于 2018-06-11 23:47:59 | 只看该作者
感謝分享~~
回复

使用道具 举报

4
发表于 2018-06-12 09:12:45 | 只看该作者
谢谢分享
回复

使用道具 举报

头像被屏蔽
5
发表于 2018-06-12 09:57:06 | 只看该作者
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
回复

使用道具 举报

6
发表于 2018-07-05 13:34:31 | 只看该作者
谢谢分享
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

今日股市|网站地图|股民学校|手机版|小黑屋|股民大家庭 |网站地图24小时在线客服

GMT+8, 2025-3-17 03:55 , Processed in 7.473551 second(s), 26 queries , Gzip On.

Powered by 股民大家庭

© 2007-2019 www.gupiao168.com


快速回复 返回顶部 返回列表