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标题: 2025-02-17 上证早知道（星期一） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2025-2-17 08:16
标题: 2025-02-17 上证早知道（星期一）
2025-02-17 上证早知道（星期一）

【今日导读】
>国内外机构乐观研判A股走势科技板块依旧强势
>微信+DeepSeek发力C端京东健康上线数字医生
>新时达实控人变更为海尔集团海兰信收购海兰寰宇
>昂微投资12英寸硅外延片项目华萎钢铁拟回购股份

【大咖看市】
〇国内外机构乐观研判A股走势科技板块依旧强势

本周(2月10日-2月14日)市场依旧以大科技成长板块为核心，但产业辐射有所扩散。其中以DeepSeek为代表的云计算、AI医疗等个股表现有所分化，但龙头效应依旧强势;哪吒带来的IP效应还在继续，申万一级行业分类传媒板块本周累计上涨超过9.54%;国务院国资委正在筹备组建国家数据集团的消息点燃了市场热情，数据要素板块成为本周最新热点。纵向观察，上证指数上涨1.30%，创业板指上涨1.88%，北证50指数上涨3.84%。香港市场本周表现持续走强，其中恒生指数累计上涨7.04%，恒生科技指数累计上涨7.30%，恒生科技指数更是创新近3年来的新高。DeepSeek的出现挑战了传统的AI训练成本假设，并推动AI推理需求的更快速增长，同时，阿里巴巴与苹果的强强联合，也刺激了市场对于中国科技公司新一轮的估值重估。从交易角度来看，全A量能(周均值)1.75万亿，较上周周日均量能放1340亿，反超50个交易日量能中枢1.48万亿，成长风格略强于价值，北证50、中证2000、创业板指数表现相对较好。
@华金证券研究所认为，比照历史经验，当前政策和流动性宽松未变，基本面可能边际改善，春季行情短期未完。中信证券表示，当前仍处于春季躁动窗口期，预计4月前外部扰动有限，国内经济和政策预期有一定改善，市场边际资金结构在起变化，多因素预示着市场风格有望倒向A股核心资产。从市场资金面来看，DeepSeek改变了中国资产叙事，同时港股持续上涨引发外资回流预期升温，而国内活跃资金仓位已处高位，极致持仓风格的机构亦有再平衡需要。最后，从板块热度和位置来看，科技和主题相关板块的情绪指标均处于高位，港股迅速修复估值后，A股核心资产反而成为阶段性洼地。
@兴业证券研究所认为，DeepSeek点燃AI行情，让人联想到2013年至2015年的“互联网+“行情。本轮AI行情在交易模式上，市场对于上游算力硬件公司的交易呈现出更加“集中化的特征。随着AI行情从上游算力硬件端逐渐向中下游软件服务和应用端切换、扩散，交易模式也或将从过去的“集中"，进入到“百花齐放"的阶段。

【一周前瞻】
〇北京时间2月20日凌晨，美联储将公布1月利率会议纪要，全球投资者届时将从中寻找有关未来货币政策动向的线索。早前，美联储主席鲍威尔在国会听证会上表示，鉴于美国经济表现强劲，美联储并不急于进一步降息。市场目前预计，美联储会在更长时间内保持观望，可能要到四季度才会再次降息。另外，澳洲联储、新西兰联储、菲律宾央行和土耳其央行等都将在下周(2月17至2月21日)公布最新利率决议。
〇北京时间2月18日马斯克旗下XAI即将发布新产品Grok3。马斯克此前表示，新一代AI模型Grok3具备非常强大的推理能力，模型采用了最大规模的算力和大量合成数据进行训练，其表现超过了所知的任何已发布的模型。
〇阿里巴巴将于2月20日美股盘前发布财报，成为市场关注焦点。今年以来(截至2月14日)，阿里巴巴港股已累涨逾50%，其美股累涨近50%。此前，阿里与苹果和合作确认应发市场热议，同时，阿里也在农历新年的第一天正式上线Qwen2.5-Max，探索超大规模MOE模型的智能。截至2024年12月31日，最新披露的年报公告显示，包括摩根士丹利、全球规模最大的挪威主权基金、“华尔街抄底王"大卫泰珀管理的Appaloosa等都纷纷增持阿里巴巴。
〇2月19日24时将开启国内成品油调价窗口。截至2月14日第七个工作日，参考原油品种均价为73.40美元桶，变化率为-4.47%，对应的国内汽、柴油零售价应下调160元/吨。后期原油或缺乏支撑，零售价将兑现年内首次下调。
〇2月19日苹果公司将发布“NewestMember oftheFamily"(家庭最新成员)活动。此次发布会备受期待,不仅因为iPhone SE系列的更新，还可能涉及其他苹果产品线的升级，如iPad11和AirTag2等产品。
〇下周(2月17至2月21日)共有43家公司限售股陆续解禁，合计解禁590.42亿股，按2月14日收盘价计算解禁总市值为4693亿元。解禁市值居前三位的是:中国电信(4532.79亿元)、粤海饲料(41.52亿元)、比依股份(19.59亿元)。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是:中国电信(573.77亿股)、粤海饲料(4.81亿股)、南京医药(2.51亿股)。
〇下周无新股上市，有三只新股开启申购。2月18日.常友科技将开启网上申购;2月20日，毓恬冠佳将开启网上申购;2月21日，汇通控股将开启网上申购。
〇2月17日，首批科创综指、科创综合价格指数ETF即将正式发行。其中，易方达基金、华夏基金、南方基金、华泰柏瑞基金、建信基金、天弘基金、博时基金、招商基金、汇添富基金9家基金公司即将发行的是科创综指ETF;景顺长城基金、富国基金、工银瑞信基金3家基金公司即将发行科创综合价格指数ETF。此次发行的首批科创综指、科创综合价格指数ETF认购期限为5天和12天，大多设置了募集上限，多数产品首次募集规模上限为20亿元。

【上证聚焦】
〇国务院国资委筹备组建国家数据集团推动数据要素高效配置与深度应用

近日，国务院国资委筹备组建国家数据集团的消息引发市场强烈关注。不同于传统央企的实体资产运营模式，国家数据集团开创性地提出"数据资产"概念，将区块链确权、隐私计算、智能合约等技术引入市场化体系，建立"数据资源登记-价值评估-分级交易"的全链条。2023年10月，国家数据局正式挂牌，对全国范围内的一体化算力网、城市全域数字化转型进行改革整合。自挂牌以来，国家数据局已参与起草或发布20多份重量级政策文件。2024年10月，全国数据集团联盟在上海成立，联盟由全国各地数据集团、数产公司或其他数据要素相关企业共同发起，首批成员覆盖全国21个省市，旨在通过资源共享、技术共享和场景共享，推动数据要素市场化配置改革。
这一举措标志着中国在数据要素市场化改革中迈出关键一步，旨在进一步整合和优化全国数据资源，推动数据要素的高效配置与深度应用。集团将承担起整合、运营和开发国家级数据资源的重任，涵盖能源、交通、金融、医疗、工业等多个关键领域，推动数据资源的跨行业、跨区域流动与共享。国家数据集团的组建并非简单的资源堆砌，而是以市场化、专业化为导向，探索数据资源的商业化运营模式。
@东兴证券研究所表示，数据要素作为推动国民经济社会发展的第五大生产要素，已成为经济增长的重要引擎。产业发展需要市场主体，因此各地积极成立数据集团挖掘和利用数据价值，希望抢占先机实现弯道超车。
@长城证券研究所认为，企业数据流通需要较完善的机制来保护企业权益，同时良好的分配机制有助于提升企业数据流通积极性，通过赋能产业转型升级、龙头企业带动中小企业共同发展等方式，数据要素产业将形成良性循环发展。当前在上层政策端持续发力下，数据要素产业已经形成政策合力，在政策+行业的双轮驱动下，数据要素市场空间广阔。
@华泰证券研究所表示，数据要素作为数字经济时代的关键资源，涵盖了各种类型的数据，包括结构化数据、非结构化数据等。这些数据不仅在数量上庞大，而且在种类上也极为丰富，为各行各业的数字化转型提供了强有力的支撑。数据要素不仅具有资源属性，更被视为一种新型资产和资本，通过数据资产化过程，数据要素甚至可以转化为一种可控、可量、可变现和可交易的资本。2024年中国数据要素市场规模达1662亿元，2025年有望达到2042.9亿元，这意味着，数据要素市场正进发出较大的潜力。
易华录(300212) 公司以数据湖为主体，协同发展大交通、大安全、大健康业务的“1+3"发展战略，将大数据产业作为公司的核心发展内容，并围绕数据产生、数据采集、数据存储、数据运营与应用及数据安全等内容开展数据湖生态打造。
万达信息(300168) 公司是国内领先的智慧城市整体解决方案提供商，在智慧医疗、智慧政务、智慧民生等领域积累了丰富的数据治理经验，并在近日正式加入全国数据标准化技术委员会。
数据港(603881) 公司主营业务为数据中心服务，并以批发型数据中心服务为主，零售型数据中心服务和数据中心增值服务为辅，通过提供定制化的规划、设计、系统集成、运营管理服务来满足最终用户的独特数据中心服务需求。

【上证精选】
〇2月15日，第二届中国全固态电池创新发展高峰论坛上，比亚迪表示，公司2024年已经下线(中试)60ah全固态电池，并将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。比亚迪表示，固态电池是液态电池的下一代技术，目前已成为动力电池的重要发展方向。
〇2月14日晚，多家国有控股金融机构纷纷发布公告称，部分股权将划转至中央汇金。其中，中国信达、长城资产、东方资产均是财政部控股的AMC公司。
〇2月16日，广州市政务服务和数据管理局在政务外网正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B大模型，通过融合海量政务数据要素，大模型将丰富政务服务场景应用。同时，深圳市基于政务云环境面向全市各区各部门正式提供DeepSeek模型应用服务，实现了基于DeepSeek的人工智能政务应用一体化赋能升级。广州和深圳成为全国首个政务系统接入DeepSeek的地区。
〇2月15日，高盛发布的最新一期全球交易员报告中表示，对冲基金正在大举购买中国股票，而且几乎完全由多头买入推动，DeepSeek的创新技术在全球范围内引发了投资者对中国科技股的新一轮热捧。
〇近日，2025海淀区经济社会高质量发展大会上，小米集团创始人雷军表示小米在2024年重新恢复了高速增长，增速超过30%，并预计2025年将继续保持30%以上的增长速度。另外，小米电动汽车的订单已经排到了6至7个月之后，显示出市场对小米产品的强烈需求未来将继续加大在电动汽车领域的投入。
〇近日，上交所组织召开指数化投资高质量发展座谈会，相关负责人表示，将持续丰富指数基金产品体系和高质量供给，不断优化ETF配套机制，与市场各方同题共答、增强合力，推动指数化投资高质量发展各项举措落实落地，提升中长期资金A股投资比例与稳定性，更好服务实体经济和金融强国建设。
〇截至2月16日，导演饺子凭借哪吒系列电影《哪吒之魔童降世》和《哪吒之魔童闹海》已拿下158亿元全球票房成绩，超过陈思诚，登顶中国影史导演票房榜首。
〇近日，香港证监会行政总裁梁凤仪在出席活动上表示，香港证监会近年来大力发展虚拟资产市场，已累计发放9张虚拟资产交易平台牌照，未来还将发放一批托管牌照，由于虚拟资产交易平台具有托管资格，大都能够为客户提供托管服务。目前，香港虚拟资产市场已建立了较完善的供应链系统，其业务面向东南亚、非洲等地区。香港虚拟资产相关机构提供的支付系统，优于当地银行支付系统，竞争力较强;同时，香港推出的优质的虚拟资产金融产品，能够满足当地投资者的需求。

【产业情报】
〇微信+DeepSeek发力C端

2月15日晚，腾讯表示，微信在调用混元大模型丰富A1搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek。被灰度到的用户，可在对话框顶部搜索入口，看到“AI搜索“字样，点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，获得更多元化的搜索体验。另外，腾讯旗下多个产品正在探索接入DeepSeek，如腾讯云AI代码助手、腾讯元宝等。目前，微信拥有13.6亿月活跃用户，支持5000万-1亿用户同时在线使用访问，微信接入DeepSeek-R1，是面对难以计量的广大DeepSeek用户，进行了一次零学习成本的入口设置。对于13.6亿用户来说，在无需下载新应用、无需注册新账号，就能直接触达当前中文领域最强的推理大模型，毫无疑问将成为新的“王炸"级别真正的C端应用。同时，在提供简单易接触入口的前提下，把R1和微信生态的数据资源与RAG(检索增强生成)技术的真正深度融合了起来。微信+DeepSeek的组合，将成为国人最常用的应用+国产最强的推理模型+质量很好的生态数据资源最好的一次整合尝试。随着DeepSeek热度飙升，其“朋友圈"亦在加速扩容，此前，多家公司宣布接入DeepSeek模型，各行业正掀起智能化升级的浪潮。
深信服(300454) 公司从2012年开始布局云计算业务，目前已完成企业级云、专属云、桌面云三朵云的业务布局，为企业级用户提供信息安全、云计算、企业级无线相关的产品和解决方案。
拓维信息(002261) 公司与整数智能共同推出业内首款搭载DeepSeek全系列模型的智能数据标注一体机，率先打造“数据标注平台+大模型+算力"全栈国产化的软硬一体解决方案。智能数据标注一体机在硬件层面采用了拓维信息基于华为“昇腾+鲲鹏"这一国产化算力底座打造的“兆瀚"系列AI算力产品，从芯片到整机，从数据标注平台到大模型，全链条实现国产化替代，符合信创安全战略要求。

〇京东健康AI医生智能体完成内测机构看好AI赋能医疗多场景

近日，京东健康旗下AI医生智能体产品完成内测，国内首批医生专家的AI数字分身在京东互联网医院正式上线。此外，华为数据储存公众号近日也发布信息称，将发布基于华为DCS AI解决方案打造的瑞金病理模型，该模型将于2月18日举办的“2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛"上发布。
近期美股AI医疗公司(TempusA、HIMS等)持续上涨，AI应用场景包括基因诊断、康复医疗、辅助诊疗数据服务、药物研发、医生数字平台等。业内专家表示，医疗AI是行业公认的最具社会价值与商业潜力的人工智能落地场景之一。DeepSeek推动AI平权，赋能全场景数据价值重估。随着企业部署AI进入“零门槛"时代，企业自身数据价值与稀缺性加速凸显。天风证券认为，AI医疗核心转变在此，此前AI医疗产业的短板在于企业的AI大模型能力，而AI平权使得所有企业具有足够好的AI底座能力支撑，未来AI医疗的产业发展重点转向数据的AI价值开发与应用场景落地。美股或先行兑现AI赋能医疗数据价值重估逻辑，海外映射逻辑非常清晰。
万东医疗(600055) 自主研发的昆仑AI智慧影像平台，覆盖智能扫描、智能成像、智能诊疗三大智慧影像场景。依托AI基础平台，包括数据管理平台、数据标识平台等，使AI赋能并重构全流程医疗影像价值链;
润达医疗(603108) 基于慧检产品开发基础结合华为盘古大模型技术开发普惠AI医疗服务大模型，为B端医疗机构提供智慧医疗、智慧服务、智慧管理产品。

【公告快递】
〇新时达实控人将变更为海尔集团

新时达(002527) 公告，海尔卡奥斯工业智能与纪德法等签署协议，后者合计转让10%公司股份给海尔卡奥斯工业智能，并将剩余上市公司表决权委托给海尔卡奥斯工业智能。完成后，海尔卡奥斯工业智能将成为公司控股股东，海尔集团将成为实控人。
〇海兰信拟购买海兰寰宇100%股权

海兰信(300065) 拟发行股份及支付现金购买海兰宇100%的股权，并募集配套资金。海兰寰宇主营业务聚焦为涉海军地客户提供对海监测雷达产品、雷达组网综合监测系统及雷达监测信息服务，本次交易预计构成重大资产重组。
〇浙江荣泰拟受让狄兹精密51%股权

浙江荣泰(603119) 与狄兹精密及其股东签订协议拟通过股权转让的方式受让上述股东部分股权，同时向狄兹精密增资，从而实现合计持有狄兹精密51%的股权。标的公司专注于滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、车用丝杠、电缸、直线模组、精密对位平台等研发、生产和销售。
〇艾森股份拟收购格诺新材70%股权

艾森股份(688720) 拟发行股份及支付现金购买诺新材70%股权，后者主要从事高纯OLED中间体和升华前材料等新型显示材料的研发、生产与销售。截至目前，格诺新材已开发OLED前端材料化合物超过1500种，自主研发的合成路线超过2000种，产品实现了对发光层材料、通用层材料的全覆盖，尤其在高纯OLED芘类蓝光材料及中间体的制造方面具有独特的技术优势。
〇立昂微拟投资年产96万片12英寸硅外延片项目

立昂微(605358) 拟在嘉兴市南湖高新技术产业园区投资“年产96万片12英寸硅外延片项目"，项目计划总投资12.3亿元。项目投资资金主要来源为自有资金和自筹资金，建设周期约为5年至8年。
〇美力科技拟投资6.5亿元建设产业化项目

美力科技(300611) 拟投建“年产200万件智能悬架及1000万件电动及液压驱动弹性元件等产业化项目"，项目总投资额共计6.5亿元。项目实施地点位于浙江省绍兴市新昌县大明市工业园区，建设周期预计为36个月。
〇金利华电拟购买海德利森100%股权

金利华电(300069) 拟以发行股份及支付现金方式购买北京海德利森科技有限公司100%股权，并拟向控股股东发行股份募集配套资金。本次交易完成后，上市公司将新增高压流体装备业务板块。
〇喜悦智行签订约9171.39万元循环包材租赁合同

喜悦智行(301198) 与某新能源电池公司签订了《循环包材租赁合同》，合同总金额约为9171.39万元，占公司2023年度经审计营业收入的22.75%。
〇华萎钢铁等拟回购股份

华菱钢铁(000932) 拟以2亿至4亿元回购公司股份用于注销减少注册资本。
和元生物(688238) 拟以5000万至1亿元回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划。

【资金观潮】
〇一家机构买入粤桂股份

2月14日的交易数据显示，粤桂股份获一机构席位合计净买入4823.39万元，占全天成交额的2.12%。粤桂股份预计2024年净利润为2.6亿元至2.87亿元，比上年同期增长291.98%至332.69%。业绩增长主要由于糖浆纸板块整体经营效益显著增加，矿石板块销售毛利提升。

【机构调研】
〇超图软件(300036) 公司AI技术特色一方面是包含所有的模型，从模型生产数据的准备到模型的构建到模型应用全流程。另一方面是AI能力全，包括了自动建模、AI遥感影像的生产、解译、空间分析、AI图片视觉分析、AI图像生成、AI知识生成如智能问答等，以及有一个重磅能力，即地理空间智能体的概念，向上赋能超图所有的基础产品以及上层应用产品线。公司在地理空间AI技术优势与行业应用经验基础上，面向自然资源监测监管、交通路政维护、水文水资源监测、城市及园区治理、生态环境监测、消防应急管理等10余个领域，构建低空AI能力，推出超图低空智能服务系统及系列场景应用，提升低空政务服务智能化水平与效率。
〇白云山(600332) 公司将进一步拓展王老吉核心产品的增长空间，一方面稳扎稳打做好春节关键礼品销售档期，夯实礼品市场的销售基础;另一方面，公司将持续开拓重点餐饮门店、优化即饮市场运作策略、数字化助力终端营销等，进一步拉动终端动销。另外，公司旗下已通过一致性评价且还未纳入集采范围的化学药仍有被纳入集采的可能，公司将持续关注国家集采动态，继续积极推进仿制药一致性评价工作，进一步提升仿制药生产和管理效率，有效降低生产成本，提升产品竞争力;积极参与国家组织带量采购招标，不断提升相关产品的市场占有率。
〇北京君正(300223) 公司有算法、NPU等AI技术应用在公司部分计算芯片产品中，SOC芯片集成了公司自研的关键模块，包括CPU、VPU、NPU、ISP等，不同计算芯片产品有不同的配置。计算芯片主要面向消费类市场，其中80%以上面向安防监控类产品，主要是民用的摄像头类产品，其余的市场种类比较多，包括二维码设备、生物识别、教育电子、智能门锁、打印机等。

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