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标题: 2024-01-23 中证投资参考(星期四) [打印本页]

作者: 股票王    时间: 2025-1-22 23:32
标题: 2024-01-23 中证投资参考(星期四)
2024-01-23 中证投资参考(星期四)

【今日导读】
>设备更新叠加增量需求 国产高端磨床放量可期
>全球科技巨头加码AI基建 行业迎重大发展机遇
>与AI需求契合度高 全球核电小堆技术部署提速
>多个输变电工程集中获批复 行业景气度持续向上

【中证视点】
设备更新叠加增量需求 国产高端磨床放量可期

  近日,首部“推进新型工业化”主题蓝皮书发布。中国电子信息产业发展研究院规划研究所所长何颖认为,2025年,我国工业全领域数字化赋能持续发力,新型技术改造试点城市建设和大规模设备更新将进入重要发力期。“其中,仅大规模设备更新在2025年就可望带动各类有效工业投资高达5万亿元。”
  另外,乐聚等多家国产人形机器人“进厂打工”,人形机器人若迅速放量有望催生大量丝杠需求。据机构测算,中性假设下,至2030年人形机器人行星滚柱丝杠用磨床市场空间可达50亿元,远期空间广阔。
  磨床为适应精加工和硬表面加工需求而生,是重要的工业母机之一。随着国产高端数控磨床综合竞争力大幅提高,民族品牌开始崛起,在丝杠、钛合金、碳化硅三大需求增量市场推动下,高端数控磨床的国产化率将逐步提高。
  可关注:1)华辰装备(300809) 国内轧辊磨床领军企业,实现了核心功能部件自主可控;2)宇环数控(002903) 是消费电子磨抛设备领军企业,与苹果产业链建立了长期合作关系,同时为华为、荣耀、小米、三星等消费电子品牌企业的供应商及代工厂提供相关的设备配套服务;3)日发精机(002520) 子公司日发机床定位高端数控机床,下游覆盖高端轴承、汽车及零部件、工程机械等高精密机械及零部件制造业。国内轴承行业规模靠前的30家企业中,有25家采用日发精机的高端轴承磨超加工及装配生产线产品。

工业过程记录仪迎重要革新 我国牵头制定国际标准

  由我国牵头制定的国际标准IEC 63206《工业过程控制系统 记录仪 试验和性能评定》已正式发布。该标准是当前工业过程控制系统用记录仪标准的一次重要革新,旨在为各类记录仪技术规范建立统一基础,推动全球制造业健康发展。
  记录仪是工业过程控制的“黑匣子”,是确保生产数据精准采集、监测、分析与优化的重要工具,能够为工业过程提升效率和质量提供关键支持。该标准的实施将推动记录仪产品的技术升级,进一步提升产品可靠性,有效保障生产过程中的数据完整性,从而促进生产安全、质量控制、故障分析和能效管理的全面升级。
  涉及工业过程记录仪的上市公司有:海康威视(002415) 是中电海康集团有限公司旗下品牌,涉及记录仪等产品的生产;中控技术(688777) 是国内流程工业自动化领军企业,全面发力智能制造,形成了以自动化控制系统为核心,涵盖现场仪表、工业软件等在内的智能制造系列产品,其中也包括记录仪等相关产品。

【热点聚焦】
全球科技巨头加码AI基建 行业迎重大发展机遇

  美国总统特朗普近日宣布,OpenAI、甲骨文和软银将成立一家合资企业Stargate Project,计划未来四年投资高达5000亿美元(折合约3.64万亿人民币)用于建设AI相关基础设施,并创造10万个工作岗位,初始投资预计为1000亿美元。此外,据英国《金融时报》,字节跳动计划今年在人工智能基础设施上投入逾120亿美元,押注于这项尖端技术带来新的增长。
  随着全球科技巨头纷纷加码AI基础设施,相关产业链有望迎来重大发展机遇。据悉,北美四大云厂商(微软、亚马逊、谷歌和Meta)的资本开支持续增长,2025年资本开支预期乐观,投资将主要用于服务器、数据中心和网络基础设施。全球科技巨头的巨额投资不仅将推动AI技术的快速发展,还将为相关产业链带来前所未有的机遇。
  相关公司中,1)利通电子(603629) 利用GPU算力在AI领域运用所带来的市场契机,正式进入以GPU服务器经营租赁为核心的算力云服务领域,通过控股子公司世纪利通与全资子公司利通控股(新加坡)积极布局海内外算力业务市场,上海世纪利通数据有限公司为英伟达DGX AI服务器经销商。2)科华数据(002335) 具备了丰富多元的智算产品体系,推出了AI裸金属、GPU服务器租赁、边缘计算、混合云、本地算力资源池、云上弹性算力等算力产品,并提供高功率机柜、高功率UPS、微模块、液冷、智算中心建设运营等算力基础设施服务,覆盖AIGC、芯片制造、自动驾驶、生物医药等多行业场景的AI算力部署需求,并为其提供了全生命周期的解决方案。

【产业观察】
与AI需求契合度高 全球核电小堆技术部署提速

  国际原子能机构统计称,全球有超过80种SMR设计方案正在开发中,预计合计装机量达300兆瓦。近年来,随着核电行业持续复苏,全球核电技术正在围绕“小而美”展开,核电小堆(SMR)、核电微型堆研发和部署不断加速。
  据悉,美国新能源开发商NuScale Power的SMR技术方案已获得美国核管理委员会设计认证,眼下正在寻求将标准模块设计升级至77兆瓦,预计2025年中美国核管理委员会就该申请做出决定。此外,阿根廷日前公布核电开发计划,旨在加大SMR开发进度,满足不断增长的能源需求,并支持人工智能(AI)发展。根据该计划,首阶段将集中精力在阿根廷Atucha核电站建造一个SMR。
  点评:SMR作为一种先进核反应堆,虽然发电能力约为传统核反应堆的三分之一,但建造速度更快、成本更低,应急规划区域也小得多。与传统发电厂1至2年换料周期相比,SMR换料周期一般是3至7年,甚至可以长达30年,且占地面积小、灵活性较强,与数据中心很适配,同时与AI需求契合度也高。去年第四季度以来,美股SMR产业链相关公司股价持续利好,这与科技巨头纷纷加码核电投资不无关系。
  中国的“玲龙一号”作为全球首个三代轻水型SMR、首个陆上商用SMR,已经通过国际原子能机构的安全审查,预计将在2026年全面完成建设并投入商业运营。这一项目标志着中国在核电小堆技术领域的领先地位,并有望为全球核电行业的发展注入新的活力。
  相关布局上市公司有:江苏神通(002438) 是“玲龙一号”项目阀门类的主要供应商之一,公司在核电阀门领域具有竞争优势;国机重装(601399) 参与了“玲龙一号”小型堆波动管等零部件研制,公司在高端大型铸锻件、成套装备、核能装备、石化装备领域具备极限制造能力。

自动驾驶立法驶入“快车道” 商业化进程值得关注

  近日,北京、广州、武汉、合肥等城市紧跟时代步伐,相继颁布了地方法规,旨在破解自动驾驶创新应用面临的瓶颈问题。截至目前,国内已有超过50个城市出台了自动驾驶试点政策,江苏、上海以及深圳等地更是制定了十余部自动驾驶相关的地方立法,为国家层面立法积累了宝贵经验。
  而此前1月12日至13日召开的中央政法工作会议要求,善于通过科学立法解决新问题,对重点领域、新兴领域、涉外领域,司法部要主动研究提出立法建议,比如,无人驾驶、低空经济、人工智能、虚拟货币、数据权属等新问题。此次中央政法工作会议将无人驾驶立法置于首要议题,充分体现了国家对推进无人驾驶产业健康发展的高度重视和战略部署。不仅凸显了无人驾驶立法在国家战略层面的优先地位,更预示着我国无人驾驶产业发展将迎来新的重要机遇期。
  综上所述,看好无人驾驶发展机遇,最先受益的产业链环节或是上游的零部件,特别是激光雷达等核心传感器供应商。上市公司,永新光学(603297) 是激光雷达上游企业,最早布局激光雷达光学元组件业务的光学公司之一,技术雄厚,财务状况良好。公司与禾赛、innovusion、北醒光子、麦格纳等激光雷达领域国内外知名企业建立深度合作,是激光雷达光学元组件的重要供应商;光库科技(300620) 主要产品为光纤激光器件、光通讯器件和激光雷达光源模块及器件。

【行业动态】
看好中国机器人发展潜力 英伟达计划加深国地中心合作

  近日,英伟达机器人技术业务副总裁Deepu Talla率英伟达机器人技术专家一行到访国家地方共建具身智能机器人创新中心,创新中心CTO唐剑、创新中心COO李春枝、北京大学计算机学院助理教授仉尚航等参与会见座谈。Deepu Talla对创新中心当前在具身智能技术上取得的进展给予高度评价,是其在中国所见的技术最领先的公司之一,表示将在2025年推动双方进一步深化合作。日前举办的英伟达北京答谢迎春会中,创新中心也受邀出席。
  英伟达是全球领先的智能计算平台公司,在图形处理器(GPU)领域处于领先地位,其产品广泛应用于人工智能、具身智能、高性能计算等多个领域。在答谢宴中,黄仁勋在会上与创新中心在内的机器人方向相关代表交流时表示,劳动力的逐步短缺已成为全球共识,具备“智能”的机器人将会在生产生活中扮演越发重要的角色。作为全球规模最大、重要性最高的市场之一,中国的机器人产业具备极高的发展潜力。
  相关公司中,东方精工(002611) 通过参股广东嘉腾机器人,嘉腾机器人为英伟达机器人合作伙伴;智微智能(001339) 与英伟达在机器人系统和AI基础设施领域有紧密合作,特别是在机器人操作系统(ROS)和机器人仿真平台方面。

应用前景广阔 脑机接口已应用到游戏领域
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  施普林格自然旗下专业学术期刊《自然—医学》21日发表发表一篇神经科学研究论文称,一种手术植入的脑机接口系统能通过精准侦测和解码瘫痪患者的神经元活动,转为“手指动作”,使其可在电子游戏中自如驾驶虚拟四轴飞行器。此外,脑机接口技术还被视为游戏领域的革新者,它有望打造沉浸式的游戏体验。未来的游戏可能会更加真实,玩家可以通过脑机接口直接进入游戏世界,体验身临其境的感觉。这种技术不仅限于残疾人或瘫痪者,也有可能为所有游戏玩家带来全新的游戏体验方式。
  脑机接口(BCI)被称作人脑与外界沟通交流的“信息高速公路”,通过解码大脑活动并将解码信息转化为计算机指令,实现人与机高效交互。BCI技术的商业化应用,将推动从上游的研发设计到下游的产品制造、服务提供在内的整个产业链的发展,带动相关产业规模迅速扩张。
  上市公司,佳禾智能(300793) 全资子公司思派康则拥有发明专利脑电波采集通信系统,该专利技术采取12个通道的脑电传感器的脑电波头戴设备,可用于打游戏时控制鼠标的移动和点击等操作,这显示了佳禾智能在脑机接口游戏应用方面的具体实践;优刻得(688158) 2024年10月与脑虎科技共同参与上海市2024年度“科技创新行动计划”脑机接口项目,由脑虎科技牵头,合作开展了”植入式言语合成脑机接口产品”研究,达成合作协议,旨在帮助失语患者实现部分语言功能的恢复。

【信息追踪】
多个输变电工程集中获批复 行业景气度持续向上

  20日,湖南长沙岳麓500千伏输变电工程、湖南永州南500千伏输变电工程获得批复。这两个项目均由国网湖南省电力有限公司负责,总投资达到14.8亿。此前广安II500千伏输变电工程获得四川省发改委核准批复。该项目是广安电网主变容量最大、投资金额最高的变电站;500千伏耿马输变电工程也已纳入国家“十四五”电力发展规划,并获得省级核准批复;750千伏陕北—关中第三通道输变电工程也于近期获得陕西省发改委核准。
  输变电工程是电力系统中的重要组成部分,对电力安全、高效、清洁的供应具有重要作用。随着全球经济的持续增长和城市化进程的加快,电力需求不断增加,推动了输变电行业的发展。特别是在中国,输变电设备行业已经成为全球最大的市场之一,且呈现出稳步增长的趋势。2025年,我国将聚焦优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展、继续推进重大项目实施,预计全年国家电网投资将首次超过6500亿元、南方电网固定资产投资安排1750亿元,再创历史新高。
  电网设备相关上市公司值得关注,国电南瑞(600406) 业务覆盖广泛,包括智能电网的各个环节,技术和装备水平均达到了国际先进水平;许继电气(000400) 主营产品包括电力自动化保护设备、高压开关等,是传统电网和智能变电站的核心设备供应商;安靠智电(300617) 为客户提供涵盖发、输、变、配、储、用在内的电力全产业链系统服务,公司的“城市智慧输变电系统建设项目”正在建设中。




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