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标题: 2025-01-17 上证早知道（星期五） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2025-1-16 23:31
标题: 2025-01-17 上证早知道（星期五）
2025-01-17 上证早知道（星期五）

【今日导读】
>光电共封装CPO产业趋势加快将促进液冷等环节需求
>制冷剂市场持续偏强运行以旧换新政策助力需求向好
>藏格矿业控股股东拟变更博迈科签FPSO模块建造合同
>三德科技2024年业绩预增机构加仓高端制造细分龙头

【上证聚焦】
〇光电共封装CPO产业趋势加快将促进液冷等环节需求

据科技媒体报道，英伟达将于3月的GTC(GPUTechnology Conference)大会推出CPO(共封装光学)交换机新品。这款CPO交换机正处于试产阶段，若进展顺利，今年8月即可实现量产。CPO交换机集成度进一步提升，对于封装、通信带宽、稳定性、散热均有了进一步提升。
在AI驱动的技术革命浪潮中，液冷技术凭借高效散热节能降耗等显著优势，以及长期环境效益和经济效益正逐渐成为支撑高性能计算的关键基础设施。@上海证券研究所认为，国内互联网厂商加大AI投入，随着算力规模的不断提升，服务器散热效率需求随之提升，液冷市场规模有望持续增长。
东阳光(600673) 是浸没式液冷解决方案的领先企业，具有液冷核心材料铝冷板生产能力;
晶方科技(603005) 的TSV技术是光引擎垂直堆叠的关键工艺，TSV环节价值量占比在10%-30%之间。

【上证精选】
〇商务部表示，国内有关芯片产业反映，一段时间以来，拜登政府对芯片行业给予了大量补贴，美企业因此获得了不公平竞争优势，并对华低价出口相关成熟制程芯片产品，损害了中国国内产业的合法权益。中国国内产业的担忧是正常的，也有权提出贸易救济调查申请。
〇商务部表示，战略资源相关物项具有明显的军民两用属性，中方将根据自身维护国家安全等需要，适时依法增列有关战略资源，加强出口管制。
〇据商务部介绍，根据目前工作调度情况，全国各地将从1月20日开始陆续实施手机等数码产品购新补贴。
〇上海市印发推动数字贸易和服务贸易高质量发展的实施方案，将发挥临港新片区以及浦东新区数字基础设施优势，推动外资全资互联网数据中心、内容分发网络及应用商店落地。
〇台积电财报显示，2024年四季度的营收、净利润同比增速分别为38.8%和57%，均续创历史新高。其中3nm制程工艺贡献的利润占比升至26%。

【产业情报】
〇制冷剂市场持续偏强运行以旧换新政策助力需求向好

据百川盈孚，1月16日，国内制冷剂R142b平均参考价格为18000元/吨，较上一日上涨5.88%。目前制冷剂R142b市场偏强运行，内贸配额削减明显，供应预期紧张，询单价格大幅上调，预计短期价格保持坚挺向上2025年，我国继续实施消费品以旧换新政策。东海证券认为，2025年二代制冷剂配额削减，三代制冷剂生产配额总量保持在基线值。考虑到空调市场的旺盛需求，三代制冷剂配额较2024年略有提升，结合下游新装机及维修市场需求来看，三代制冷剂供需关系仍然趋紧。2025年2月下游空调行业排产大幅提升，下游需求旺盛。2025年空调厂商长协订单价格落地，为制冷剂价格提供支撑，制冷剂行业有望维持高景气度。公司方面，巨化股份(600160) 、三美股份(603379) 是拥有较完善产业链的氟化工生产企业。

【公告解读】
〇藏格矿业控股股东拟变更为紫金国际

藏格矿业(000408) 控股股东藏格创投方面、新沙鸿运投资拟向紫金国际转让其持有的合计24.82%公司股份，藏格创投还承诺放弃其所持有的公司5%股份所对应的表决权。紫金国际以35元/股的对价收购上述股份，交易金额共计137.29亿元。完成后，公司控股股东将由藏格创投变更为紫金国际，实控人由肖永明变更为上杭县财政局。
〇博迈科签署FPSO上部模块建造合同

博迈科(603727) 与STS签署海上浮式生产储卸油船(FPSO)上部模块的建造合同，主要工作范围涵盖FPSO上部模块的设计、材料采购及建造工作。此艘FPSO建造完成后将部署在苏里南油田。合同金额为人民币7.5亿至10亿元。
〇宁波富达拟收购晶鑫材料股权

宁波富达(600724) 拟收购晶鑫材料不少于45%股权，同时晶鑫材料的股东侯小宝通过向公司委托或让渡不少于6%表决权的方式，保证公司拥有晶鑫材料的表决权股权比例不低于51%。交易完成后，公司将在原有商业地产和水泥建材两大主营业务基础上，新进入以光伏银粉为主的电子专用材料领域。
〇模塑科技接到外饰件产品项目定点

模塑科技(000700) 近日接到国内某知名新能源客户的三个车型外饰件产品项目定点，项目生命周期为3年。三个车型均为新能源SUV，预计年销量分别为10万套、8万套和13万一15万套，预计生命周期总销售额为12.3亿至13.2亿元。
〇特锐德与沙特国家电网签约

特锐德(300001) 与沙特国家电网签署了高压移动式变电站供货与安装合同，合同总金额3.53亿沙特里亚尔，折合人民币约7亿元。合同产品为132kV移动式变电站，合同履行期限为2025年4月底前完成交付并送电。

【财报快递】
〇三德科技等公司2024年业绩预增

三德科技(300515) 预计实现净利润1.38亿至1.52亿元，同比增长156.81%至182.86%，因公司无人化智能装备产品交付量同比大幅增长。
博俊科技(300926) 预计实现净利润5.86亿至6.79亿元，同比增长90%至120%，因全国乘用车市场整体保持稳定增长态势，公司紧抓市场机遇，大力拓展业务营业收入较同期稳步增长。同时，新能源汽车快速上量，公司新能源汽车白车身业务稳步增长。
芯朋微(688508) 预计实现净利润1亿至1.2亿元，同比增长68.13%至101.76%。公司聚焦功率半导体市场，以行业领先的高压AC-DC为入口，2024年大力推进高/低压驱动芯片、数字电源芯片、智能功率器件及模块营收同比增长60%以上。
华北制药(600812) 预计实现净利润1.25亿元，同比增长2456.08%;扣非净利润预计1.07亿元，上年同期亏损4523.26万元。

【资金观潮】
〇一机构席位买入天孚通信

1月16日交易公开信息显示，天孚通信(300394) 获1家机构席位买入9928.96万元，占全天成交总额的1.87%，另有1家机构席位卖出6940.85万元。
@山西证券研究所认为，天孚通信是400G、800G光模块领域全球最大的光引擎供应商之一，同时前瞻布局CPO业务。公司针对硅光技术平台和CPO配套产品有多个项目研发正常推进，有望成为CPO配套FAU、PM光纤以及光引擎的重要供应商，在海外供应链中抢占先机。
〇多家机构加仓高端制造细分行业龙头

根据多家上市公司近日在回购公告中披露的前十名股东持股信息，部分公募基金、社保、QFII等机构新进持仓浮出水面。从机构主要加仓方向看，主要是高端制造细分行业龙头。这些公司有较强的成长属性，并且积极拓展海外业务。以电解液龙头公司天赐材料为例，截至1月3日，赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合持有该公司2167.35万股，较去年三季度未增加231.26万股。此外，冯明远管理的信澳新能源产业股票，以及高盛国际自有资金、工银安盛人寿单一资产管理计划等加仓了背光显示模组龙头公司隆利科技;汇添富医疗服务混合、基本养老保险基金一六零三二组合等加仓了澳华内镜。
广发基金国际业务部基金经理陈韫中表示，未来兼具胜率和赔率的方向大概率发生在高端制造业。就具体投资方向而言，中长期较为看好低空经济、人形机器人、固态电池、钙钛矿等行业。

【机构调研】
〇鸿日达(301285) 表示，公司半导体金属散热片材料项目的第一条生产线进展顺利，已完成对多家重要终端客户的送样，并实现了对部分核心客户的正式批量供货。近期，该项目的第二条生产线搭建完成，目前已通线正式使用。根据核心客户的反馈结果，公司金属散热片产品的外观、尺寸、平整度、性能等方面已基本达到与海外竞品齐平的水准，甚至在某些指标方面领先于上述竞争对手的同类产品。
〇华海诚科(688535) 表示，高性能尤其是先进封装环氧塑封料目前主要由外资厂商垄断，依赖进口，国产化空间大。公司与收购的衡所华威在产品配方、产品研发上具有较强的互补性和协同效应。本次交易完成后双方研发充分整合，优势互补，并将节省的研发资源全力投入到高性能和先进封装环氧塑封料的研发，尽快赶超国际同行水平，打破国外技术垄断，
〇博纳影业(001330) 表示，AI技术在公司的影视制作中可以提供剧本创作、概念及分镜设计、镜头画面生成、图像到视频转换、视频编辑和媒体内容增强等多方面帮助，大大提升制作效率。公司于2024年暑期档与抖音共创发布了国内首部AIGC连续性叙事科幻短剧《三星堆:未来启示录》。该短剧播出期间全端传播总量超过1.6亿次。目前《三星堆》第二季正在紧锣密鼓地制作中，预计将于2025年很快与观众见面。

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