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标题: 【研选】公司直接受益“一带一路+跨境人民币支付+AIGC”，汇聚出口全链路数据要素... [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2023-4-19 09:06
标题: 【研选】公司直接受益“一带一路+跨境人民币支付+AIGC”，汇聚出口全链路数据要素...
公司直接受益“一带一路+跨境人民币支付+AIGC”，汇聚出口全链路数据要素有望打开更高成长空间；“中国—中亚五国”经贸部长首次会议成功召开，或再次催化一带一路板块行情

①一带一路正值10周年将迎新气象，公司直接受益“一带一路+跨境人民币支付+AIGC”，汇聚出口全链路数据要素有望打开更高成长空间； ②“中国—中亚五国”经贸部长首次会议成功召开，或再次催化板块行情，分析师认为本轮\"一带一路\"行情持续时间、空间均有望被扩大。

【研选·大事件——读懂大市】

1、国家统计局：今年二季度经济增速可能比一季度明显加快。

2、中俄两国国防部长在莫斯科举行会谈。

3、GPT产业联盟正式成立，GPT产业联盟由中国移动通信联合会、中国电信、中国移动、中国联通、中国广电等单位共同发起成立。

4、微软准备推出人工智能芯片，为大型语言模型提供动力。

5、苹果为即将推出的混合现实头戴式设备量身打造应用宝库。

【研选·行业】

一带一路|“中国—中亚五国”经贸部长首次会议成功召开，或再次催化板块行情，分析师认为本轮"一带一路"行情持续时间、空间均有望被扩大

“中国—中亚五国”经贸部长首次会议举行。商务部部长王文涛主持会议并发言，中亚五国经贸部长分别发言。会议期间，六国经贸部长共同商定，将于中国—中亚峰会期间签署有关成果文件，一致同意举办“聚合中亚云品”电商活动，向中国消费者推介更多中亚名优特产品。

华泰建筑方晏荷认为，中亚五国会议有望再次催化板块行情。自2019年起建立(C+C5)外长会，今年则是首届(C+C5)元首峰会由我国召开，后由中亚五国轮办。

方晏荷表示，沙伊破冰后，2023年外交大年已逐步成为市场共识，其中"中国-中亚五国"元首峰会、第三届"一带一路"峰会是今年两大主场外交，具有较高重视度，因此本轮"一带一路"行情持续时间、空间均有望被扩大，看好低估值大央企：中国中铁、中国铁建、中国交建等。

风险提示：“一带一路”政策出台及项目落地不及预期、国企改革进程不及预期等。

【研选·公司】

小商品城|一带一路正值10周年将迎新气象，公司直接受益“一带一路+跨境人民币支付+AIGC”，汇聚出口全链路数据要素有望打开更高成长空间

①公司概况：小商品城主业是经营义乌小商品市场以此收取商位使用费，2020年上线数字化B2B电商服务平台Chinagoods，开启第二增长曲线，Chinagoods集交易、仓储、履约、支付于一体，打造全链路服务平台；

②看好理由：国泰君安刘越男看好公司受益一带一路，Chinagoods/跨境人民币支付发展将提速，AIGC等可赋能提效，汇聚出口全链路数据要素有望打开更高成长空间；

推进全球数贸中心增强市场经营竞争力，AIGC赋能持续提效：公司历经30年成长为全球小商品贸易中心，市场经营为核心主业（毛利占比超70%）且毛利率稳步提升，拟投建83亿元打造义乌全球数贸中心，将扩大小商品聚集效应为数据要素进一步汇聚奠定坚实基础，且线下市场数字化升级，AIGC等将为经营持续赋能；

线下市场产品结构升级，二区东聚焦新能源产品，汇聚光伏组件、新能源若干大类200多个品牌，将受益海外对新能源需求的释放；

一带一路正值10周年将迎新气象，Chinagoods发展提速：义乌1039模式在国内贸易地位重要（占比超30%），Chinagoods依托线下7.5万家实体商铺资源/产业链200万家中小微企业及巨大的数据支持，将打造国际贸易综合服务商，公司股权激励要求2021-23年GMV分别130/240/500亿元，实际2021/22年168/357亿元均超预期，刘越男认为，Chinagoods的收入机制有望更明晰，体现为服务费、数字广告业务、金融机构数字化服务等；

③投资建议：刘越男预计公司2023-25年EPS为0.39/0.45/0.51元，给予目标价9.75元（当前股价仅7.87元），对应2023/24年25/21.6倍PE；

④风险提示：海外通胀及衰退风险，CG推进不及预期，其它电商冲击等。

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