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标题: 【机构调研】这家公司“智慧电力+新能源”双轮战略带动业绩超预期 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2023-1-24 17:02
标题: 【机构调研】这家公司“智慧电力+新能源”双轮战略带动业绩超预期
这家公司“智慧电力+新能源”双轮战略带动业绩超预期

主业拐点叠加创新业务成熟，这家公司“智慧电力+新能源”双轮战略带动业绩超预期，储能板块核心产品今年1季度生产交付，全年中标有望突破1吉瓦时。

调研要点：

①金冠股份：主业拐点叠加创新业务成熟，这家公司“智慧电力+新能源”双轮战略带动业绩超预期，储能板块核心产品今年1季度生产交付，全年中标有望突破1吉瓦时；

②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

金冠股份于1月13日接待东方红资产管理等机构现场调研，公司是一家聚焦“智慧电力+新能源”战略领域的国有控股上市公司，主营业务覆盖智能电网设备业务、新能源汽车充换电设施业务及公司于2021年年底开始布局的储能业务三大板块。

在智能电网设备业务领域，公司是国内泛在电力物联网的主流供应商。公司智能电网设备业务主要包括两大产品线：智能电气成套开关设备（主要包括智能环网开关设备及其元器件的集成设计与研发生产）及智能电表、用电信息采集系统。

新能源充换电设施业务分为充换电设备的研发、制造与销售及新能源充电场站运营业务。子公司南京能瑞的新能源充换电设施系列产品主要包括电动汽车充换电设备，电动自行车充电设备，船用充电设备和新能源智慧运营平台等。主要客户有电网公司、公交公司、物流公司、充电运营商以及主机厂等车辆企业等。

储能业务订单方面，公司及子公司冠华新能源与浙江金睿冠、宿迁荣慧、宿迁荣礼、双鸭山荣智信、苏欣新能源签订了一系列储能系统、光储系统、光储充系统合同，涉及合同总金额为6923.38万元；公司与中科唐信、子公司冠华新能源与江苏保龙均签订了战略合作协议，协议涉及光储充综合能源示范基地打造、通信领域能源管理产品研发、风光储等新能源领域的合作等，其中与江苏保龙的战略协议中提及3个总容量为80MW风电发电风储一体化系统集成项目，预估总价为6.8亿元。

财通证券分析师表示，公司核心设备&软件全自制+绑定运营商提高溢价的模式，有望带动利润率水平超行业平均。2022年第四季度净利润环比预计大幅增长，公司业绩超预期。

创新业务方面，2022年公司实现了除电芯外产品全方位覆盖。长春基地研发的PCS和EMS系统，常州基地研发的BMS和Pack正在进行检测认证，预计今年1季度完成检测认证。整体上看，储能核心产品今年1季度可开始生产交付。分析师保守预计公司大储业务2023年中标有望突破1吉瓦时，对应15亿元以上订单价值量。

分析师认为公司可能处于主业业绩拐点，同时大储业务产品、渠道、商业模式均已成熟，有望充分受益2023年国内大储装机行情。

A股相关上市公司中，绿能慧充聚焦以新能源充电及储能业务为主业的业务布局，产品服务覆盖充电设备、储能产品、运营平台等，充电设备已实现全系列产品覆盖全产业应用场景。

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