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标题: 【寻找年报预期差】大幅扭亏为盈！全年净利预计超21亿元，近四年光伏电池片出货量... [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2023-1-14 00:32
标题: 【寻找年报预期差】大幅扭亏为盈！全年净利预计超21亿元，近四年光伏电池片出货量...
大幅扭亏为盈！全年净利预计超21亿元，近四年光伏电池片出货量稳居全球第二，细分N型组件量产效率全球第一，这家公司拟扩建ABC电池产能52GW

①大幅扭亏为盈！全年净利预计超21亿元，近四年电池片出货量稳居全球第二，细分N型组件量产效率全球第一，这家公司拟扩建ABC电池产能52GW；②半导体+光伏，已打入中芯国际14nm制程供应链体系，细分电子特气已成功实现国产化，华为、京东方均为其客户，这家公司全年净利预增5成。

今日超预期精选

1、爱旭股份：2022年度预盈21.1亿元至25.1亿元

净利润下限超出预期1.02亿：据wind数据显示，共有16家机构对公司2022年业绩作出预测，净利润平均预期为19.91亿。据公司公告，预计2022年度实现归属于母公司所有者的净利润为21.1亿元至25.1亿元，实现扭亏为盈。公司2022年166mm技改升级为182mm大尺寸生产线项目已于上半年完成，实现了产能结构优化，随市场需求的快速增长，产能利用率快速提升，生产成本下降，营收和盈利水平较去年同比实现大幅增长。

公司是全球太阳能电池的主要供应商，拥有业内领先的高效太阳能电池研发、制造技术和生产供应能力，已建成三个生产基地。近四年电池片出货量稳居全球第二名，2022年Q1-Q3，公司累计出货25GW以上。2018-2021年，公司营收高速增长，CAGR达55.58%。目前公司高效单晶PERC产能达到36GW，规划在建N型ABC电池产能共计52GW。公司已完成10GW 166mm尺寸产能改造为182mm尺寸产能的升级工作，大尺寸电池产能达到公司总产能95%以上。

公司在N型技术上差异化布局，于2021年推出ABC电池，该电池采用新一代N型全背结电池技术，公司发布“黑洞”系列ABC组件发布，量产效率23.5%，全球第一。经综合评估，N型ABC组件较市场主流的同尺寸PERC组件全生命周期发电量可提高11.6%以上。同时“黑洞”系列组件兼具美观特点，完美契合分布式的全场景需求。面向终端客户，公司推出“源网荷储”解决方案。

新财富上榜分析师、中泰证券曾彪研报称，公司专注光伏电池赛道，技术底蕴深厚，在行业几次重大技术变革中都发挥着核心引领作用；预计2022-2024年爱旭股份归母净利润17.5/27.7/38.4亿元，当前股价对应PE分别为29/18/13倍。公司以技术驱动成长，看好未来公司ABC电池继续引领行业技术革新，首次覆盖给予“买入”评级。

2、正帆科技：2022年度净利润预增50%-60%

净利润下限超出预期0.02亿：据wind数据显示，共有10家机构对公司2022年业绩作出预测，净利润平均预期为2.47亿。据公司公告，预计2022年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币2.53亿元至2.7亿元，同比增长50%到60%。

公司以电子工艺设备、生物制药设备业务为切入点，向前端拓展电子气体业务，向后端布局减排及资源再利用业务，帮助客户实现关键材料的生产、高纯输送以及循环利用三大核心环节。公司多项不同业务之间除能塑造设备+服务优势外，面对客户的重叠，多项业务能形成相互支持，例如公司向乾照光电、三安光电、惠科集团等客户提供电子工艺设备和生物制药设备业务，亦向上述客户供应电子气体产品，实现客户的深耕和产品的推广。

公司在泛半导体、光纤通信、生物医药等领域进行广泛的客户积累积累，如集成电路领域的中芯国际、华为技术，平板显示领域的京东方、汇科技术，光伏领域的晶澳太阳能、爱旭科技等核心客户等。其中公司获得中芯国际、京东方、惠科技术“优秀供应商”称号，并在其多个项目开展业务：包括中芯北方的28nm工艺产线，中芯南方14nm工艺产线，中芯绍兴特色工艺线等。

正帆科技是国内为数不多能稳定量产电子级砷烷、磷烷的企业之一。公司电子特气产品中的砷烷、磷烷属于公司自研自产产品，已成功实现国产化。

新财富上榜分析师、广发证券代川预计，公司2022-2024年归母净利润分别为2.41、3.90、5.46亿元，EPS分别为0.90、1.46、2.04元/股，参考可比公司，给予公司2023年35倍PE，对应合理价值50.97元/股，给予“买入”评级。

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