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标题: 【研选·晨会精选】绿电运营“小而美”，同时受益“硅料降价+可再生能源补贴加速落... [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2023-1-8 00:01
标题: 【研选·晨会精选】绿电运营“小而美”，同时受益“硅料降价+可再生能源补贴加速落...
绿电运营“小而美”，同时受益“硅料降价+可再生能源补贴加速落地”，且公司存量风光项目利用小时数显著高于全国平均水平

本期摘要：

①山东省新型储能行动方案出台，分时电价政策开始实施，储能及综合能源运营商有望受益；

②绿电运营“小而美”，同时受益“硅料降价+可再生能源补贴加速落地”，且公司存量风光项目利用小时数显著高于全国平均水平。

往期回顾：

1月3日07:14《研选》发布文章精选机构关于新基建概念的研报，指出14省市一季度计划新增专项债7855亿元，基建投资在2023年上半年仍将是稳增长的重要抓手之一，分析师看好业绩增长高确定性标的，并提及永福股份，截至1月5日收盘，其最高涨幅达17.08%。

【研选·大事件——读懂大市】

1、国务院联防联控机制综合组：1月8日起恢复办理内地居民旅游、商务赴香港签注。

2、住建部：对于购买第一套住房的要大力支持，首付比、首套利率该降的都要降下来。

3、深圳市印发推广二手房“带押过户”模式的工作方案：稳妥推进试点，鼓励全面探索。

4、北向资金大幅净买入127.53亿元，五粮液净买入额居首。

5、硅业分会：本周硅片价格继续下跌，M6、G12单晶硅片周环比跌超20%。

【研选·行业】

储能|山东省新型储能行动方案出台，分时电价政策开始实施，储能及综合能源运营商有望受益

事件：山东能源局于2022年12月30日发布《山东省新型储能工程发展行动方案》，《行动方案》着力构建“一带、两城、三区、N基地”发展格局，打造“海上新能源+储能”引用带、济南青岛两个储能应用示范城市、鲁北基地型储能重点示范区、鲁中先进压缩空气储能重点示范区、鲁西南多场景应用储能重点示范区、以及打造一批上下协同、各具特色的配套产业基地。

《行动方案》要求到2025年，全省新型储能规模计划达到500万千瓦左右，其中2023年、2024年规模分别达到200、400万千瓦以上。

长城证券于夕朦表示，随着新能源参与电力市场的比例增加，匹配储能将成为新能源消纳的重要途径。

于夕朦认为，山东省本次出台《行动方案》代表省内对新型储能模式的不断推动和探索，储能项目的落地也将进一步解决省内新能源消纳问题，不同的新型储能技术有望得到验证和发展，相关行业有望受益，如林洋能源、南网科技、苏文电能。

风险提示：宏观经济下行风险、政策执行情况不及预期、用电量需求下滑、装机量不及预期、市场电电价不及预期。

【研选·公司】

金开新能|绿电运营“小而美”，同时受益“硅料降价+可再生能源补贴加速落地”，且公司存量风光项目利用小时数显著高于全国平均水平

①公司概况：金开新能于2020年8月完成重大资产重组，置入“国开新能源”100%股权，置出原有百货零售资产，重组后，公司主营业务为光伏和风电的开发、投资、建设、运营，截至2022年三季度，公司累计装机容量为3.57GW，其中风电、光伏装机容量分别为1.10、2.47GW；

②看好理由：国信证券黄秀杰看好公司未来业绩将持续高增，随着公司装机规模持续增长，远期具有持续成长性；

硅料降价，下游组件价格迎来拐点，黄秀杰预计光伏项目资源储备较为充足的电力企业有望显著获益，在未来新能源项目中光伏装机容量、盈利水平或迎来边际改善；

此外，可再生能源补贴加速落地，有望减轻新能源企业财务压力，促进新能源项目开发建设；

公司集中式光伏电站和风电场主要位于风光资源丰富的“三北”地区，光伏装机23.71%位于Ⅰ类资源区，25.58%位于Ⅱ类资源区，存量风光项目利用小时数显著高于全国平均水平，分布式光伏项目多位于东部经济发达省份，上网电价高；

公司中长期发展规划清晰，风光新能源项目资源储备充足，支撑未来装机增长，截至2022年8月，公司核准装机容量5.4GW，未来项目投运将驱动公司业绩持续快速增长；

③投资建议：黄秀杰预计公司2022-24年EPS分别为0.37/0.52/0.71元，利润增速分别为82.3%/39.9%/36.7%，给予目标价格9.29-10.33元，当前股价仅7.7元；

④风险提示：装机增长不及预期，组件价格下降不及预期，电价下调，市场竞争加剧。

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