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标题: 2022-12-29中证投资参考（星期四） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2022-12-29 00:02
标题: 2022-12-29中证投资参考（星期四）
【今日导读】

＞地产政策力度将超今年机构看多明年需求放量

＞欧拉累计装机量300万套相关概念有望获关注

＞发改委将召开现代物流有关会议政策红利可期

＞无人机军民两用齐发展看好产业链核心整机厂

【中证视点】
地产政策力度将超今年机构看多明年需求放量

　　11月以来房地产行业政策连续出台，支持范围在扩大，支持力度也在加强。相信政策-销售-融资的逐步修复确定性加大，当前政策底已现，接下来需要关注和期待疫情平稳后销售数据的表现。而经历了一年多的行业动荡，站在政策转向的新起点，业内预期，2023年房地产政策力度有望超过2022年。

　　临近年尾，房地产政策再度加码。一年一度的中央经济工作会议分析了当前经济形势，部署2023年经济工作。保交楼、保民生、保稳定，有效防范化解优质头部房企风险，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。本次会议对房地产领域的重要表述和部署引起了业内的高度关注。在中央经济工作会议闭幕后，中央财办也指出，要充分认识到房地产行业的重要性。房地产链条长、涉及面广，是国民经济支柱产业，占GDP的比重为7%左右，加上建筑业则占到14%。住房消费潜力要予以释放。上述定调言论为房地产行业的2023年发展指明了方向，或将意味着2023年会有新发展模式的相关重磅政策出台。

　　近期经济日报发文称，应充分认识到，未来房地产市场需要进一步发展，也有继续实现平稳健康发展的空间。针对当前房地产行业的下行态势，需采取更大力度政策举措，支持房地产行业平稳健康发展。近期密集出台的政策措施逐步见效的同时，相关调控政策仍有进一步完善的空间。需要研究出台新的政策举措，改善房企资产负债，有效增加住房供给。

　　综上，房地产调控政策仍有进一步发力空间，产业链有望迎需求放量。建议关注最先受益的央企、国企地产，以及消费建材产业链。相关个股如深物业A（000011）、首开股份（600376）及三棵树（603737）等。

【热点聚焦】
欧拉累计装机量300万套相关概念有望获关注

　　28日，以“立根铸魂崛起数智时代”为主题的操作系统产业峰会2022开幕。华为常务董事、ICT基础设施业务管理委员会主任汪涛发表主题演讲时表示，截至2022年12月底，开源欧拉社区企业成员数超过600家，商业累计装机部署数量达300万套，在中国服务器操作系统的新增市场中，欧拉的市场份额达25%。汪涛表示，华为将持续聚焦根技术投入，全面布局操作系统、数据库、AI框架、编程语言、编译器等基础软件。

　　根据华为开发者大会数据及IDC数据，欧拉操作系统及高斯数据库已经成为目前国内市占率最高的国产服务器操作系统及数据库技术路线。因而欧拉及高斯社区吸引了头部信创基础软件厂商的积极参与，此次欧拉峰会将设立麒麟软件、麒麟信安、统信软件、软通动力、中科创达5个分会场，高斯峰会将设立海量数据、云和恩墨、南大通用3个分会场，相关厂商将分享商业发行版软件的生态建设及商业落地进展，进一步提高其品牌影响力，未来将深度受益于信创推进。

　　相关公司中，软通动力（301236）作为欧拉开源社区的参与者和贡献者，公司积极参与合作交流，在加速库、应用迁移方向不断提升技术能力并积累大量经验，通过持续的投入和技术创新，不断为欧拉开源操作系统生态发展增砖添瓦；润和软件（300339）今年积极抢抓信创浪潮带来的市场机遇，大力推进开源鸿蒙、开源欧拉等创新业务的落地，并初见成果。在开源欧拉领域，公司推出了基于openEuler的国产操作系统发行版HopeStage，并已通过了等保三级的认证。

【行业动态】
发改委将开现代物流有关会议相关政策红利可期

　　据悉，国家发展改革委将于29日上午召开新闻发布会，介绍《“十四五”现代物流发展规划》有关情况。国家发展改革委、交通运输部、商务部有关司局负责同志共同出席。此前，国务院办公厅印发“十四五”现代物流发展规划，其中提到，到2025年，基本建成供需适配、内外联通、安全高效、智慧绿色的现代物流体系。到2025年，“通道+枢纽+网络”运行体系基本形成。衔接国家综合立体交通网主骨架，完成120个左右国家物流枢纽、100个左右国家骨干冷链物流基地布局建设，基本形成以国家物流枢纽为核心的骨干物流基础设施网络。

　　分析人士预计，伴随政策的逐步落实，相关物流公司有望受益政策提振。东百集团（600693）作为专注于现代生活消费和物流领域的基础设施提供商和运营商，以“商业零售+仓储物流”为双轮驱动战略，致力于满足商业的消费场景和物流的仓储场景中基础设施和运营服务的需要；中百集团（000759）子公司武汉长江智能物流股份有限公司，是国家级AAA综合服务型物流企业，由武汉中百集团等发起成立的一家提供第三物流服务的专业性物流公司，是目前华中地区实力最强、专业化程度最高的第三方物流企业之一，在国内物流服务供应商中居于领先位置；三羊马（001317）主营业务可分为汽车整车综合物流服务、非汽车商品综合物流服务和仓储服务。依托公司在整车物流运输方面积累的丰富物流经验以及构建的完善物流网络。

全球政府数字化转型步伐加快智慧政务建设迎机遇

　　《2022联合国电子政务调查报告（中文版）》28日在中央党校（国家行政学院）发布。报告显示，全球电子政务发展持续向前推进，中国电子政务水平在193个联合国会员国中排名43位，是自报告发布以来的最高水平，也是全球增幅最高的国家之一。其中，作为衡量国家电子政务发展水平核心指标的在线服务指数为0.8876，为“非常高”，继续保持全球领先水平。

　　多位专家认为，各国政府越来越依赖数字技术满足日常需求和应对特殊挑战，加快政府数字化转型已成为国际普遍共识，全球范围内数字政府建设步伐正在加快，数字化已经成为引领创新和驱动转型的先导力量，成为衡量综合国力和国际竞争力的重要标志。党的十八大以来，党中央、国务院从推进国家治理体系和治理能力现代化全局出发，围绕实施网络强国战略、数字中国建设作出了一系列重大部署，我国电子政务和数字政府建设工作，实现深层次、根本性的变革，取得全方位、开创性的成就，在提高党的执政能力、支撑政府高效履职、更好服务广大人民群众方面发挥了巨大作用。十年来，我国电子政务排名持续提升，达到全球领先发展水平，标志着我国电子政务发展从“追赶者”开始进入到“领跑者”行列。

　　可关注南威软件（603636）、直真科技（002007）等。

【产业观察】
再制干酪新国标即将起实施行业龙头集中度将提升

　　市场监管总局办公厅近日发布《关于明确再制干酪和干酪制品生产许可有关事项的通知》。新修订的国标《再制干酪和干酪制品》（GB25192—2022）将于2022年12月30日起实施。新国标将原标准中的“再制干酪”类产品划分为“再制干酪”和“干酪制品”。仅添加15%至50%干酪的明确为干酪制品，添加50%以上干酪的产品明确为再制干酪。总局要求，各地市场监管部门要加强再制干酪与干酪制品生产企业监督检查，督促企业严格执行新标准并按照新标准要求及时变更食品生产许可，在产品包装标签上如实标注干酪原料比例和“再制干酪”或“干酪制品”的名称，防止以干酪制品冒充干酪、再制干酪。分析人士认为，新国标的出炉对于规范奶酪行业的行为会有较大帮助，将倒逼企业在品牌和渠道竞争之外，更加重视品质和工艺等提升，也会让行业竞争更加健康有序，行业分化也会进一步提速。

　　据欧睿数据显示,2017-2021年,中国奶酪行业市场规模从49.92亿元增长至122.7亿,我国再制干酪零售额年均复合增长率达到34.9%,未来仍将保持强劲增长,预计2022年-2026年增速维持在14.5%。在液态奶市场增长逐年放缓的背景下，奶酪作为“乳制品消费升级的最终产物”，正在成为乳企新的优质标的。我国奶酪市场拥有广阔的发展前景，市场规模不断扩大，可关注优质国产奶酪品牌，相关上市公司为妙可蓝多（600882）、熊猫乳品（300898）等。

专项债发行前置关注充电桩等新基建投资机会

　　据媒体统计，截至12月27日，已有重庆市、陕西省等11地披露了2023年1月份和一季度地方债发行计划，拟发行规模合计7749.45亿元。其中，新增专项债占比近八成。各地积极筹划发行明年的新增地方专项债券，一方面为明年加大地方政府投资提供必要的资金保障，为稳定和拉动经济做好充足准备；另一方面，明年专项债发行还会保持适度规模，确保投资项目、债券资金、经济指标联动，达到扩投资促消费的积极效果。此前，国务院发布的《扎实稳住经济的一揽子政策措施》提出，在前期确定的交通基础设施、能源、保障性安居工程等9大领域基础上，适当扩大专项债券支持领域，优先考虑将新型基础设施、新能源项目等纳入支持范围。

　　截至2022年10月，我国新能源汽车保有量突破1200万辆，充电桩数量达到470万个，车桩比为2.55：1。值得注意的是，470万个充电桩里包含了302万个私人充电桩，占比超过64%，因此要实现汽车的充电自由，充电桩建设仍需要持续提速，产业链有望受益，建议关注许继电气（000400）、国电南自（600268）等。

【信息追踪】
无人机军民两用齐发展看好产业链核心整机厂

　　据韩联社28日报道，韩国国防部当天公布未来五年国防规划，计划从明年起到2027年投入331.4万亿韩元（约合人民币1819亿元）用于建设和运营军事力量。据报道，其中，装备费占国防预算总额的比重将从今年的31%增至2027年的36%。报道称，韩国国防部还计划正式推进基于人工智能的综合战斗体系。为此，将在各部队和各空域部署功能各异的监视侦察无人机，并积极研发通信中继无人机、无人机集群运用控制技术。

　　另据外媒报道，近日，亚马逊宣布其已经正式开始使用MK27-2无人机向加州福尼亚（洛克福德）和德克萨斯州（大学城）的客户运送货物。该电商巨头于2022年6月首次宣布将在加州福尼亚推出无人机送货服务，六个月后这项服务终于成功实施。

　　点评：由于无人机系统对战场的特殊影响，无人机在现代战场上的使用频率越来越高，无人机系统将继续成为这十年世界航空航天业最具活力的增长部门之一。Teal Group的2022/2023年市场研究估计，无人机系统采购支出将从目前全球每年近2023年的近121亿美元增加到2032年的164亿美元，未来十年总计1622亿美元。除军事用途外，无人机正在拓展其民用市场。目前，无人机在农林植保、电力及石油管线巡查、物流、缉私缉毒、应急通信、气象监视、矿产勘探、测绘等领域均已有涉及。Teal Group预测，到2031年，非军用无人机产量将从每年72亿美元跃升至198亿美元，按固定美元计算的复合年增长率为9.1%。在这十年中，民用无人机采购总额将达到1390亿美元，民用市场空间广阔。

　　无人机军民两用共同发展有助于产业链升级，为产业链公司注入新动能。可关注无人机整机厂：航天彩虹（002389）是我国稀缺无人机系统及制导装备龙头企业，无人机&制导装备一体化布局优势突出；航天电子（600879）无人机谱系丰富，系陆军装备主要供应商，其中飞鸿-95电子对抗优势显著，飞鸿-97察打一体特点突出，飞鸿-97A采用与四代机类似的气动外形设计，未来可作为四代机的忠诚僚机，型号价值受到市场认可。

两节临近畜禽消费需求恢复预期浓厚

　　28日，全国（生猪品种：外三元）均价为18.70元/公斤，猪价较昨日上涨了0.51元/公斤，较上周五低点上涨超10%。经过12月份的快速出栏，供应压力或有所减轻。同时，消费端方面也有所好转，临近元旦、春节，备货开启，需求或有增量，猪价跌势或止，后市生猪市场或有复苏。

　　据了解，今年上半年阶段供给过剩，下半年由供给偏紧向供给基本平衡转变。其中今年的二季度供给过剩特征比较明显，在三季度转为阶段性供给偏紧。而从价格走势来看，今年上半年处于下跌走势，而下半年先是震荡上涨，年末出现快速下跌。12月份的生猪价格过快下跌，不仅牵动了养殖户敏感的神经，且已经引起了监管层注意。国家发改委近日发布消息称，针对近期国内生猪价格过快下跌等情况，国家发展改革委价格司组织召开视频会议，听取业内专家和部分市场机构意见，研究做好市场保供稳价工作。并将继续紧盯市场供需和价格动态，必要时采取收储等储备调节措施，促进生猪市场长期健康发展。

　　对于未来猪价走势，业内人士认为，随着疫情好转，消费将发挥提振作用，尤其是春节和元旦之前将会出现的季节性消费增长。但是本身12月份和1月份的出栏高峰，同时压栏大猪还没有完全出清，所以，节前猪价可能将出现季节性反弹，但是反弹的空间和幅度应该不大。

　　可关注畜禽板块交易性机会，民和股份（002234）、金新农（002548）等。

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