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标题: 2022-11-17中证投资参考（星期四） [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2022-11-17 00:01
标题: 2022-11-17中证投资参考（星期四）
【今日导读】
＞Wi-Fi7路由器密集面世、升级替代空间值得关注
＞荷兰光刻机巨头阿斯麦在韩设基地、合作商或受益
＞数字人民币特色“硬钱包”走俏、可关注布局企业
＞原糖期货价格创7个月新高、关注糖业股短线机会

【中证视点】
Wi-Fi7路由器密集面世、升级替代空间值得关注
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2022年以来，Wi-Fi7持续点燃市场，成为全球各大厂商正向布局的下一代技术。全球领先的网络通讯设备供应商TP-Link近日在海外发布了“全球首款”Wi-Fi7路由器--BE900，售价699美元。而且该公司正在积极扩充Wi-Fi7产品线，包括主打的Archer路由器系列、全屋覆盖的Deco产品，以及其它诸多针对商业环境的产品。
另据了解，国内厂商也在积极扩充Wi-Fi7的产品线。华为9月发布了首款企业级Wi-Fi7AP设备，锐捷网络10月携首款Wi-Fi7AP产品RG-AP9860亮相，新华三近日官宣了国内首款支持Wi-Fi7无线协议技术的路由器H3C Magic BE18000，共进股份已开发完成首款商用万兆BE19000 Wi-Fi7路由器，预计明年一季度正式量产。业内表示，未来Wi-Fi7将会支持VR/AR、8K、云游戏等多种业务，其带宽在应用侧可能是现在的5倍以上、连接数也会提升1倍，时延进一步降低50%。
点评：数字时代到来，在元宇宙、物联网以及智能汽车等产业智能化助推下，Wi-Fi市场实现快速增长。截止目前，搭载Wi-Fi的设备累计出货量达到375亿台，在用设备为164亿台，2021年出货量预计达到42亿台。Wi-Fi有效地分担了大约63%的移动通信网络流量。2022年以来，全球前三大Wi-Fi芯片供应商博通、高通、联发科均向外界展示了Wi-Fi7芯片平台或相关技术方案。而Wi-Fi7的落地意义在于，新技术将能将显著提高数据传输效率并降低延迟，并有助推动视频流、视频/语音会议、在线游戏、实时协作、云/边缘计算、工业物联网、沉浸式AR/VR和交互式远程医疗等产业进一步发展。
中兴通讯（000063）积极参与FTTR/Wi-Fi7标准研讨和技术研究，并推出了SCP智能云Wi-Fi管理平台；
紫光股份（000938）旗下新华三集团曾在第五届中国国际进口博览会展示首款Wi-Fi7家用路由器H3C Magic BE18000；
共进股份（603118）作为目前国内拥有供货资格的WiFI-7厂商，具备先发优势。

【热点聚焦】
荷兰光刻机巨头阿斯麦在韩设基地、合作商或受益
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据外媒消息，荷兰大型半导体制造设备企业阿斯麦（ASML）发布消息称，将在韩国设立技术基地，共计投资2400亿韩元，建设占地面积1.6万平方米，目标2024年下半年投产。该基地负责提高制造设备性能的“再制造”工序，并向客户企业提供技术支持。
对阿斯麦来说，三星、SK海力士这两家韩国芯片巨头占荷兰设备供应商全球销售额的30%。阿斯麦韩国总部位于三星电子半导体工厂附近的华城，并在其它地区设有办事处，为三星和SK海力士的主要客户提供快速响应和服务。
赛微电子（300456）与阿斯麦合作，在瑞典和北京分别拥有数台光刻机，此外公司一直为全球光刻机巨头厂商提供透镜系统MEMS部件的工艺开发与晶圆制造服务；
蓝英装备（300293）与荷兰光刻机制造商阿斯麦公司保持长时间的合作。

【行业动态】
数字人民币特色“硬钱包”走俏、关注布局企业
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日前，中国银行正式对外发行数字人民币进博主题徽章硬件钱包。此前，中国银行曾官宣对外发行多款特色数字人民币硬钱包。9月1日，中国银行联合美团曾发布首款面向大众流通的数字人民币低碳卡硬件钱包。彼时，据美团公布数据，显示数字人民币低碳卡硬件钱包在自9月1日起申领至9月20日停止申领阶段，有近45万人申领。此外，今年以来，农业银行、邮储银行等多家银行也推出数字人民币硬件钱包。综合来看，数字人民币硬件钱包面向大众落地的脚步正在加快。
从目前数字人民币发展脉络来看，主要体现软钱包为主、硬钱包为辅的格局。业界普遍认为，数字人民币硬件钱包是银行线下移动支付业务的一个重要突破口。并在支付流程中，可弥合老人、儿童等群体面临的数字鸿沟。业内认为，未来硬钱包若想发挥更多作用，仍需要在所需场景进行创新，提升使用范围，比如可借助社区、养老院等重点场景进行推广，在硬钱包设计上，可以考虑将社保、医保等老年群体高频使用的卡片与数字人民币进行结合。目前邮储银行北京分行已完成首张叠加数字人民币硬件钱包的北京民生一卡通样卡，未来若社保卡加载数字货币功能全面推广，预计将对全国推广发行三代卡的节奏产生积极的影响。
楚天龙（003040）积极探索并持续跟进社保卡加载数字人民币功能的产品与技术方案，为第三代社保卡的进一步普及和应用践行企业社会责任。
德生科技（002908）是国内领先的社保民生综合运营服务商，参与了北京民生一卡通叠加数字人民币硬件钱包研发和制作。

技术驱动降成本、海上风电平价时代正式开启
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日前，中广核汕尾甲子一50万千瓦海上风电项目顺利实现全场78台风机并网发电，标志着国内首个平价海上风电项目实现全容量并网发电，也标志着粤东地区首个百万千瓦级海上风电基地正式建成投产。另外，上海近期启动800MW海风竞配，限定2023年12月底前开工、2024年9月底前全容量建成并网，逾期将降低上网电价或取消开发资格。根据之前规划，上海“十四五”规划海风共1.8GW，本次方案为今年发布的第二批海风项目竞配。
随着2021年12月31日后新增海上风电项目不再纳入中央财政补贴范围，海上风电已迎来“平价上网”时代。业内认为，未来海上风电的降本主要由五个方面实施：1）规模化开发，摊薄各项成本，提升建设效率，降低单位造价。2）优化设计。采用大容量风机，降低风机单位成本，提高海域使用效率；优化基础设计工艺，促进风机设备整体吊装，降低制造和吊装成本。3）采用本地化生产主要设备，降低存储和转运费用。4）优化施工组织管理，合理安排施工程序，提高工效，降低施工成本。5）争取绿色信贷优惠政策，根据设备采购、安装和施工进度合理安排资金使用，降低建设期资金成本。
综上，结合海上风电高景气且迈向平价的阶段，可关注：
明阳智能（601615）作为风机制造龙头企业之一。公司3.0-5.0MW风机已开始大批量供货，5.5-7.0MW风机初步形成销售规模，未来产品技术成熟，定型实现规模效应，供应链日臻完善后，大容量风机制造成本可有效降低，同时也有助于保持公司整体风机制造板块毛利率的稳。
起帆电缆（605222）上海本土电缆企业，是具有当地区位优势的优质厂商，受益上海海上风电建设提速。

【产业观察】
比亚迪第300万辆新能源汽车下线、行业景气继续攀高
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比亚迪16日宣布，第300万辆新能源汽车下线，成为首个达成这一里程碑的中国品牌。比亚迪董事长兼总裁王传福向中国女足主力队员、亚洲足球小姐王霜交付了比亚迪第300万辆新能源汽车。比亚迪将构建全新百万级高端品牌仰望，将于2023年一季度正式发布亮相首款车型。
此外，比亚迪还将在2023年推出一个极具专业性、个性化的全新品牌，满足消费者日益凸显的个性化需求，与用户共建共创，并面向全市场公开招募经销商加盟。未来，比亚迪将形成比亚迪品牌（王朝、海洋）、腾势品牌、仰望品牌、专业个性化全新品牌矩阵，覆盖从家用到豪华、从大众到个性化，满足用户多方位、全场景用车需求。未来，比亚迪还将进一步发力全球市场，并推动乘用车的产业国际化。
随着比亚迪新能源销量的新高，行业景气度有望再攀新高，供应链公司有望迎来快速发展：
超达装备（301186）产品广泛运用于比亚迪的新能源汽车，涉及车型包括但不限于比亚迪唐、元、秦、秦plus、宋Max、宋Pro、宋Plus、海豚、海豹、驱逐舰05等多款车型；
中科信息（300678）为比亚迪提供新能源锂电智能检测产品。

【另辟蹊径】
原糖期货价格创7个月新高、关注糖业股短线机会
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因市场担忧印度出口情况，ICE原糖期货持续上涨，15日，主力3月合约上涨2.3%，收于20.29美分/磅，创7个月以来新高。
另据广西气象科学研究所报告显示，10月中旬至今，国内大部蔗区气温正常至偏高、降雨偏少，对缺乏灌溉条件的甘蔗生长有不利影响。其中，广西中部、北部蔗区仍然温度偏高、降雨偏少，当地旱情持续加重，大部蔗区达到重旱、特旱等级。加之，预计未来30天广西大部蔗区仍将维持少雨天气；同期，云南、广东蔗区和海南部分蔗区降雨偏少，对甘蔗生长略有不利。根据10月下旬遥感监测显示，全国甘蔗长势为中等偏差。库存方面，目前广西已经有大集团清库陈糖，进度同比提前一个多月，届时新糖上市增量对糖价冲击或较为有限。
综合来看，短期国内糖价仍有上行空间，建议关注南宁糖业（000911）、粤桂股份（000833）等。

【信息追踪】
市场预期好转、龙头险企或迎估值修复机会
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进入四季度，部分头部险企率先上线“开门红”相关产品。从已推出产品来看，以年金险、增额终身寿险为代表的储蓄型保险产品，成为市场热推重点。整体来看，“开门红”产品呈现“短交快返”特征。对此，业内人士表示，在当前存款利率下行，权益市场震荡的背景下，消费者更偏好高确定性且收益较高的理财产品，因此“开门红”主打的年金险、增额终身寿险的产品特色，有望激发客户需求。
机构认为，人身险承保预计2022年完成筑底，2023年有望逐步回升，中长期储蓄业务增长潜力持续打开。另外，新修订的《保险保障基金管理办法》2022年12月12日起实施，提升保险保障基金余额充足度，预计稳健经营的大型险企更受益。
本轮长达3年的行业改革中寿险负债端跌幅最大的时期已经过去，在经济向好预期下，负债端回暖、资产端企稳的保险股或迎来估值修复。
布局上，可关注中国平安（601318）、中国人寿（601628）。

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