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标题: 【风口研报·行业】华为鸿蒙挺进百亿智慧病房场景、多个侧面反应行业已进入拐点，... [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2022-10-15 00:32
标题: 【风口研报·行业】华为鸿蒙挺进百亿智慧病房场景、多个侧面反应行业已进入拐点，...
华为鸿蒙挺进百亿智慧病房场景、多个侧面反应行业已进入拐点，分析师预计2023-2024年将迎来大中型医疗项目土建竣工潮，这个环节有望受益景气扩散

农业养殖板块（牧原股份、益生股份、浙农股份)精要∶

①假期猪价实现9连涨，累计涨幅达到8.35%，叠加海外禽流感及白羽鸡苗价格创年内高点，推动农业及养殖概念股持续走强;

②浙商证券孟维肖认为猪价景气逻辑不变，预计年前猪价或再创新高，明年8月前有望延续景气;

③白羽肉鸡供需逐步扭转，当前供给收缩逐步显现，并且四季度鸡肉消费弹性有望释放，将打开鸡肉价格上涨空间，利润将逐步在产业链内传导;

④6月以来，国内粮食价格受极端恶劣天气和部分品种低库存影响，整体延续高位运行，粮价上涨支撑板块景气;

⑤风险因素︰新冠疫情蔓延风险、国际局势变动风险。

假期猪价实现9连涨，累计涨幅达到8.35%，叠加白羽鸡苗价格创年内高点，推动农业及养殖概念股持续走强。

浙商证券孟维肖覆盖农业养殖板块，认为猪价景气逻辑不变，年前猪价或再创新高，白羽鸡产业链历经2年磨底,供需逐步扭转，粮价上涨支撑板块景气，投资时点已现。

猪︰年前猪价或再创新高，明年8月前有望延续景气

市场对于猪周期最关心的2个问题是"猪价的高点"和“高猪价能够持续多久"。

( 1)对于猪价高点的判断，冬至附近猪价将再度迈向新高，超出市场预期;

当下猪价涨至26.35元/公斤的背景是生猪需求低迷，孟维肖认为冬至附近生猪需求明显好于现在，近5年的屠宰企业开工率数据显示，11、12月屠宰企业平均开工率相较于上月分别增加5.83%、6.94%。

(2)对于高猪价的持续性，在2023年8月之前，猪价或维持乐观;

孟维肖测算，生猪的供需缺口远比预期的大，而供给的恢复缺乏弹性，预计在2023年8月之前，猪价或将维持在乐观区间，8月之后则需要通过母猪补栏和配种后验。

重点公司包括:牧原股份、温氏股份、天康生物、新五丰、唐人神、巨星农牧、傲农生物。

鸡：供需逐步扭转，投资时点已现

（1）供给收缩逐步显现，白羽鸡产业链下游亏损倒逼上游主动去产能；根据畜牧业协会数据显示，当前在产和后备祖代鸡存栏相比去年高点去化约8%，另一方面，受海外禽流感和航班停运影响，今年5-7月无海外祖代引种。

当前祖代鸡存栏低于行业均衡祖代需求量，叠加行业养殖效率低于以前，供给收缩将逐步显现。

（2）鸡肉需求回升，目前产业链已经处于新一轮周期的起点；

需求端是当前鸡肉供需的主要矛盾，四季度伴随学校开学、工厂复工、团餐恢复有望释放鸡肉消费弹性，打开鸡肉价格上涨空间，利润将逐步在产业链内传导。重点公司包括：民和股份、益生股份、仙坛股份。

种植链条：粮价上涨支撑板块景气

6月以来，国内粮食价格受极端恶劣天气和部分品种低库存影响，整体延续高位运行。

同时，地缘政治冲突背景下，农药、化肥等农资价格上涨推升种植成本，预计粮食价格有望延续高景气。

由于国内大豆、玉米种植面积持续向上调整，需求种量上升，且由于下游需求向好，国内库存下降，推动新一种植季价格维持高位，种植积极性仍高，种业持续受益。

A股相关公司包括：苏垦农发、大北农、隆平高科、浙农股份。

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