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标题: 获40多家机构调研、分析师首次覆盖，该智能仓储“隐形冠军”下游覆盖“烟草+新能源... [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2022-4-23 10:37
标题: 获40多家机构调研、分析师首次覆盖，该智能仓储“隐形冠军”下游覆盖“烟草+新能源...
获40多家机构调研、分析师首次覆盖，该智能仓储“隐形冠军”下游覆盖“烟草+新能源+石化+医药”，受益下游高景气未来三年业绩复合增长率或超50%

财联社4月22日机构关注精选：

①今天国际：获40多家机构调研、分析师首次覆盖，该智能仓储“隐形冠军”下游覆盖“烟草+新能源+石化+医药+综合超市”，受益下游高景气未来三年业绩复合增长率或超50%；

②佳沃食品：全球三文鱼市场价格回升、纳斯达克鲑鱼指数三个月上涨达40%，当前三文鱼养殖牌照发放收紧，该公司掌控全产业链中价值最高的上游养殖端优质稀缺资源。

主题一

获40多家机构调研、分析师首次覆盖，该智能仓储“隐形冠军”下游覆盖“烟草+新能源+石化+医药+综合超市”，受益下游高景气未来三年业绩复合增长率或超50%

本栏目于4月19日第一时间跟踪到今天国际一季报业绩及订单全面超预期，（【研选晨会精选】受益新能源锂电池行业扩产，公司订单和业绩开始快速释放、业绩及订单全面超预期，在宁德时代、比亚迪等大客户市占率稳定）。

根据最新发布的调研记录显示，今天国际于18、19日接待了富国基金、博时基金、聚鸣投资、天风证券等40多家机构调研。天风证券缪欣君最新发布公司深度报告（首次覆盖），从调研记录及券商研报可见（详见下图），公司开始受到机构投资者的关注。

今天国际是国家级智能物流系统综合解决方案提供商，公司客户由烟草逐渐发展至新能源、石化、医药、综合超市等行业。缪欣君看好公司下游高景气，公司营收与订单快速增长，由于公司次年业绩与上一年度在手订单保持高度相关性，公司2022年收入确定性较强。

受下游新能源行业高景气带动，公司2021年全年在手订单已达到38+亿，新增订单达32.64亿元。

缪欣君表示，公司驻稳烟草赛道，烟草为第一个全行业数字化行业转型行业，十四五集中精力打造数字化平台，公司深度参与，已中标二维码与打扫码项目（40+亿空间），基于此，公司将能更好基于数据精准打造相关产品。

基于公司在智能物流系统综合解决方案的国内龙头地位，行业市占率较高，且下游应用行业高景气，缪欣君预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.6/2.43/3.53亿元，同比增长75%/52%/45%，给予2022年35倍PE，对应目标价18.46元，当前股价11.96元，具备50%目标空间。风险提示：下游行业拓展不及预期等。

主题二

全球三文鱼市场价格回升、纳斯达克鲑鱼指数三个月上涨达40%，当前三文鱼养殖牌照发放收紧，该公司掌控全产业链中价值最高的上游养殖端优质稀缺资源

佳沃食品主要从事优质蛋白海产品的养殖、加工及销售，深度掌握以三文鱼为代表的优质海鲜蛋白的上游稀缺资源，产品主要包括三文鱼、北极甜虾、狭鳕鱼、真鳕鱼、比目鱼等优质海产品。

公司4月18日发布了一季报，实现归母净利润1.10亿，同比大幅增长170.5%。东亚前海汪玲看好佳沃食品受益于三文鱼终端市场需求及销售价格的回暖，核心资产价值凸显，上调公司盈利预测。汪玲预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.16/3.71/6.45亿元，同比增长175%/71%/74%，对应PE分别为21/12/7倍。

2020年，受疫情影响，全球三文鱼价格出现较大幅度下跌，Australis Seafoods S.A.全年三文鱼平均销售价格较2019年下降23.34%。 2021年以来，三文鱼消费市场需求逐步回暖，全球三文鱼市场价格回升，2022年三文鱼供紧需旺态势延续支持鱼价持续上涨，根据NASDAQSalmon Index，截止4月20日，纳斯达克鲑鱼指数为101.63NOK/KG，三个月上涨40.51%。当前三文鱼养殖牌照发放收紧，上游供给端承压需求强势复苏，2022年鱼价有望持续坚挺。

佳沃食品收购智利前十大三文鱼企业Australis，掌控全产业链中价值最高的上游养殖端优质稀缺资源。公司进行鱼卵孵化、淡水育苗、海水养殖、收获加工到品牌销售的一体化全产业链运作，在智利拥有充足的加工生产能力，其中7.2万吨智能加工厂拟于2022年3月建设完成，进一步降本增效。

风险提示：三文鱼病害风险、食品安全风险等。

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