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标题: 【风口研报·赛道】央企数字化转型进一步加速，这家公司今年将推出全新数字化平台有.. [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2022-3-4 10:33
标题: 【风口研报·赛道】央企数字化转型进一步加速，这家公司今年将推出全新数字化平台有..
央企数字化转型进一步加速，这家公司今年将推出全新数字化平台有望进入利润释放期，目前已助力40000+家政企释放数字化生产力

致远互联（688369）：

①看好央企数字化转型有望进一步加速，2022年3月2日，国务院国资委印发《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，提出要充分发挥财务作为天然数据中心的优势，推动财务管理从信息化向数字化、智能化转型；

②看好公司可依托云原生、微服务、前后台分离技术等，满足中大型及集团型企业的数字化转型需求，新一代产品“协同管理技术平台V8”将于2022年推出，随着行业数字化有望正式启动，公司阶段性的高研发周期有望结束，将进入利润释放期；

③行业头部集中是大势所趋，公司现已占据市场主导地位，高效服务型政府建设也为协同管理软件发展提供了广阔的空间，2023年协同管理市场规模或达将到184亿元；

④预计公司2021-2023年实现归母净利润1.28/1.78/2.28亿元，同比增长18.5%/39.0%/28.1%，对应PE为40/29/22倍，目前估值水平远低于可比公司；

⑤风险提示：政策推进节奏不及预期、行业竞争加剧等。

事件：2022年3月2日，国务院国资委印发《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，提出要主动运用大数据、人工智能、移动互联网、云计算、区块链等新技术，充分发挥财务作为天然数据中心的优势，推动财务管理从信息化向数字化、智能化转型。

开源证券计算机团队看好央企数字化转型加速，此前中广核、中国铁物、中国石化、南方电网等央企已明确表示，将数字化转型工作定为“十四五”时期的重点任务。

挖掘出协同管理软件龙头致远互联，公司新一代产品“协同管理技术平台V8”将于2022年推出，可依托云原生、微服务、前后台分离技术等，满足中大型及集团型企业的数字化转型需求。

目前公司已逐步完善营销网络体系，强化客户经营布局，目标发展100家城市专营伙伴、100家产品及解决方案伙伴和30家行业专营伙伴。

预计公司2021-2023年实现归母净利润1.28/1.78/2.28亿元，同比增长18.5%/39.0%/28.1%，对应PE为40/29/22倍，目前估值水平远低于可比公司。

公司层面：完善产品、扩张渠道，研发落地加速利润释放

公司坚持“平台化”“云转型”战略，新一代协同管理技术平台V8其中技术中台包括云原生、微服务、前后台分离技术，业务中台包括BPM、门户、移动、组织权限能力建设，数据中台包括大数据服务、ETL、BI分析，可以提供包括通用、业务、行业、政务等各种各样的解决方案。

目前，公司已在全国覆盖100+个城市，1000+生态合作伙伴，有效实现对不同区域、不同行业、不同规模企业组织的营销服务覆盖，持续助力全国40000+家政府及企业组织提高协同运营管理效率和业务创新能力，释放数字化生产力，成就高绩效组织。

2022年行业数字化有望正式启动，与此相关的订单预计也将陆续释放。公司多个在研项目接近尾声，随着V8平台预计在2022年推出，公司阶段性的高研发周期有望结束，将进入利润释放期。

行业规模：预计2023年全国在180亿空间以上

庞大的企业数量规模为协同管理软件市场发展奠定了基础，高效服务型政府建设也为协同管理软件在政府行业的发展提供了广阔的空间。

随着数字化的发展和协同OA在企业中渗透率的提升，我国协同管理软件市场空间仍有不小的成长空间。预计2021-2023年行业增速分别为20%/20%/18%，2023年协同管理市场规模约为184亿元。

从竞争格局来看，协同管理软件正式发展至今，头部公司呈现出越来越高的知名度，加上互联网大厂选择头部公司战略投资，行业的头部集中是大势所趋，泛微网络、致远互联、蓝凌等厂商占据市场主导地位。

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