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标题: 工信部召开电动车低温座谈会，热管理有望加速渗透，分析师选出细分环节高壁垒及可... [打印本页]

作者: 步步为赢 时间: 2021-12-6 08:14
标题: 工信部召开电动车低温座谈会，热管理有望加速渗透，分析师选出细分环节高壁垒及可...
工信部召开电动车低温座谈会，热管理有望加速渗透，分析师选出细分环节高壁垒及可模块化供应的标的

事件：12月2日，工信部召开电动汽车低温应对工作座谈会，提出将加快能源消耗量标识标准的制定发布，强化产品准入和生产一致性监督检查，保障消费者权益。

中泰电新苏晨对此分析认为，政策与市场共振，热管理有望加速渗透，看好细分环节高壁垒及可模块化供应的标的：盾安环境（电子膨胀阀等）、三花智控（电子膨胀阀等）、克来机电（二氧化碳管路）、中鼎股份（电池热管理）。

中泰电新苏晨具体分析如下：

1、座谈会上明确提出要持续提升冬季低温性能，加强电动车产品质量把控

2021年以来，下游磷酸铁锂占比持续提升接近50%，但由于磷酸铁锂低温性能较差，冬季能量衰减快，如需保证冬季续航，对热管理需求将大幅增加。此外，相较于PTC，热泵空调具有显著优势，有望实现加速渗透。

2、热泵空调带来增量零部件，技术壁垒进一步提升

相较于PTC方案，增量零部件包括电子膨胀阀、多通冷媒阀等阀件、及气液分离器等，其中电子膨胀阀将增加1-3个，电磁阀增加1-2个。此外，由于二氧化碳需要耐高压，相较于R1234yf，其热管理路线将推动电子膨胀阀、管路技术壁垒进一步抬升。

3、集成化大趋势，掌握核心零部件具备相对优势

热泵系统相较于PTC更为复杂，Tier1集成化供应大势所趋，随各家厂商产品线不断拓张，手握电子膨胀阀、高压管路等核心零部件有望在集成化供应中占据优势。

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