股民大家庭

标题: 【风口研报·赛道】“资源为王”成为锂电未来三年最强风口，这两家“中军”公司... [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2021-7-15 11:04
标题: 【风口研报·赛道】“资源为王”成为锂电未来三年最强风口，这两家“中军”公司...
   “资源为王”成为锂电未来三年最强风口，这两家“中军”公司二季度业绩环比翻倍增长，分析师称趋势才刚开始

   事件1：昨日晚间天齐锂业上修上半年归母净利至7800万元-11600万元，中枢为0.97亿元，(之前预期亏损2.8亿元亏损1.9亿元) ；国泰君安有色团队推测公司2021年二季度归母净利润3.26-3.64亿元，中枢为3.4亿元，环比一季度亏损2.5亿元，大幅改善，超出预期；

   事件2：昨日晚间赣锋锂业上修上半年归母净利至13-16亿元，中枢为14.5亿元，(之前预期8-12亿元) ，国君有色推测2021年二季度单季归母净利润8.2-11.2亿元，中枢为9.7亿元，环比一季度+105%翻倍，超出预期。

   天齐锂业、赣锋锂业都是电池级碳酸锂、氢氧化锂以及上游锂精矿涨价的核心受益标的，此前券商也有密集跟踪，国泰君安有色认为两者业绩预告均大超预期，拆解如下：

   预计天齐锂业二季度中枢为3.4亿元，环比一季度亏损2.5亿元，大幅改善。

   利润拆解：二季度财务利息3.5亿元，SQM股票跌了10%带来领式期权的收益预估在1.8亿，推算出二季度税前锂盐利润+SQM收益在5.8亿元而一季度是3.2亿元，大幅改善，主要系二季度相关产品量价齐升。

   点评：天齐迎来新成长的第一个里程碑。2021天齐最重要的三件事，和IGO交易交割，拿到14亿美元，其中12亿美元还钱，2亿美元用于奎纳纳的复产，为降低负债和恢复成长性迈出坚实的一步；下半年继续期待天齐恢复澳洲奎纳纳工厂的生产；继续再融资。

   赣锋锂业二季度扣非6.4亿+PLS投资收益3.3亿，二季度扣非锂盐利润较一季度基本翻倍，量价齐升，大超预期。

   点评：2021-2025年锂行业的主要矛盾是全球日益增长的锂电需求和不平衡不充分的锂资源开发之间的矛盾。3年内锂价中枢逐步上移，本轮资本开支周期将滞后于需求周期，国君看好赣锋锂业成长和价格的双重超级周期，增持评级。

   近期《风口研报》锂电系列：

   7月14日《剑指动力锂电池行业全球前三，这家公司与重磅车企达成史诗级合作协议，明年营收有望增近50%》

   7月11日《欧洲电动化进程或提前20年，新政大超预期下电动车销量有望增50%，分析师建议关注这三条主线》

   7月5日《“磷锂关系”热火朝天！磷酸铁锂装机量反超三元“掏空”磷化工现有产能，分析师深度挖掘其中三重机会》

   6月29日《拐点确认！这个锂电材料价格年初回落后首次上行，分析师深度覆盖龙头公司并给予40%上行空间》

   6月28日《又超预期！7月份电动车最新排产情况来了，特斯拉环比大增、蔚来创单月新高，这些上市公司受益》

欢迎光临股民大家庭 (https://gupiao168.com/)