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晶盛机电(300316):签订大额订单厚增业绩,携手日企半导体再下一城
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作者:
股票王
时间:
2021-3-14 16:05
标题:
晶盛机电(300316):签订大额订单厚增业绩,携手日企半导体再下一城
事件:
①3月12日晚,公司发布公告,与中环协鑫签订长晶炉、加工设备采购合同,与中环光伏签订线切机采购合同,合计金额20.79亿元。
3月11日,晶盛全资子公司浙江晶鸿与日本普莱美特签约,成立绍兴普莱美特真空部件有限公司。
新签大额订单厚增业绩,产能提升价值链覆盖全面。本次公司与中环合同中,签订长晶炉合同16.18亿元,2021年5月31日前完成交付;晶棒加工设备1.94亿元,2021年6月30日前完成交付;线切机设备2.67亿元,2021年9月30日前完成交付。本次签订订单合同共计20.79亿元,占公司2019年收入66.85%。根据设备的交付时间,我们判断本次订单主要对应中环五期剩余产能,而随着今年中环六期50GW产能陆续启动招标,公司作为中环独家设备采购商,将厚增整体订单规模。
一方面,本次大规模单晶炉、晶棒加工设备要求在2-3个月内全部完成交付,代表公司目前设备产能已实现大幅提升,以承接今年下游光伏硅片行业的高景气扩产。另一方面,本次签订大规模线切机订单,代表公司目前已具备G12路线切片机量产能力,且在光伏硅片设备实现全面布局,随着下游硅片大尺寸渗透率持续提升,公司将具备核心竞争优势。
携手日企成立子公司,填补半导体阀门空白。日本普莱美特品牌有近30年历史,产品包括半导体焊接连接件、金属密封件、管阀件等,客户覆盖日本东京电子、日立国际电器、索尼、三星等龙头企业。本次公司与日本普莱美特合作,重点布局半导体真空市场,将普莱美特的研发技术和晶鸿的精密机械加工制造能力紧密结合,打造半导体核心精密真空阀门部件国产化基地,完善公司在半导体领域的价值链布局,同时也填补国内半导体关键阀门空白,实现国产化落地。
投资建议:
公司是国内领先的晶体生长及智能化加工设备制造企业,受益于光伏行业持续高景气,订单业绩保持高速增长,同时SiC设备、蓝宝石材料业务发展潜力巨大。我们预测2020-2022年公司净利润分别为8.50、12.98、18.14亿元,对应EPS分别为0.66、1.01、1.41元,维持“买入-A”评级。
风险提示:
硅片价格波动影响下游扩产,下游半导体需求不及预期等。
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