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标题: 【脱水研报周回顾】草根调研这个行业销售太火爆了，机构还在加仓买买买！震荡了一周 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2021-2-6 14:06
标题: 【脱水研报周回顾】草根调研这个行业销售太火爆了，机构还在加仓买买买！震荡了一周
   草根调研这个行业销售太火爆了，机构还在加仓买买买！震荡了一周，大家寄予希望的央妈还要放水吗？

   本周随着央妈收水问题延续，市场再次出现震荡，前期多个热门板块开始回调，白酒回调之后仍然成为市场关注焦点。而南下港股的资金仍然是源源不断，但港股标的也开始出现抱团分化现象。

   下面回顾一下本周有哪些重点。

   1、地产竣⼯超预期回暖，草根调研1月销量火爆

   中金本周在报告中提示看好2021年家居板块的持续改善趋势，聚焦三条细分赛道。欧派、索菲亚等多家家居企业披露2020年业绩快报，显示4Q经营业绩环⽐Q3继续呈持续向好；同时据草根调研，⼀些家居⻰头公司的2021年1⽉销售保持良好增⻓态头计划2021年对主打产品进⾏提价。

   头加速完善布局，⾏业集随着住房改造需求提升以及环保政策趋严，预计瓷砖卫浴⻰头有望份额稳步提升，下沉渠道细耕C端，并且发⼒⼩B业务，预计有望持续增厚业绩。零售端快速复现超预期。代表龙头东鹏控股预告2020年净利润同⽐增⻓0%-20%，其中4Q20增速中值为50.9%，意味着2021年零售、⼯程持续放量，进⼊快速增⻓期。

   从板块盘后龙虎榜来看，机构仍在加仓。

2、海大集团：农业板块最有潜力的核心资产，ROE远超同行，未来有实力做到产值几千亿、利润几百亿

整个农业市场体量十几万亿，可与房地产比肩。尤其是中国农业正处在一个规模化、工业化的的阶段，面临着行业巨变。在这样的趋势&体量下，一定会有巨无霸企业出现，可能产值几千亿、利润几百亿。

国泰农业团队认为海大集团可能是其中的潜力代表。公司供应效率极强，其研发实力出众，2019研发投入超4亿，同时已建立完善的动物核心营养需求和原料利用数据库，将技术转化为生产力。通过打造中后台、数字化平台，获得显著的平台型优势，把各业务流程模块化、标准化、流程化，资产周转率显著优于同行，成本亦显著下降。

   3、先惠技术：锂电池装备自动化率高达95%，行业平均仅40-70%，供货宁德、大众

   公司专注动力电池模组线和PACK线，模组线自动化率（95%），远高行业平均水平（40%-70%），同时产能扩张3-4倍，有望成为新能源汽车系统集成的细分赛道领导者。

   模组线+PACK线是将单体电芯组装成模组再到可使用的电池包过程中的关键设备。模组线+PACK线的自动化率与电池质量成正比，同时高自动化程度节约大量人力成本，虽然85%自动化率的组装线1.2亿/GW的投资额远高于10%自动化率组装线的0.2亿元/GW，但综合看年设备折旧+劳动力成本，高自动化产线仅比低自动化产线高28%。

   目前公司出品的组装线自动化率明显优于同行，模组线自动化率最高95%，行业平均水平为40-70%；公司PACK线自动化率最高89%，行业平均为5-20%。先进产能拐点将至利好先惠。

   先惠的模块化开发能力使得产能爬坡过程只需做模块化复制，根据东吴证券预测，产能有望快速提升3-4倍。

   4、养殖产业链：疫情反复，猪价或超预期，养殖板块或迎来景气行情

   脱水在2月1日盘前首先分享养猪的逻辑。

   根据猪易数据，1月30日生猪出栏均价33.66元/公斤，较1月23日生猪出栏均价33.96元/公斤下跌0.88%。根据涌益咨询数据，当前正处于疫情恐慌出栏，以及节前加速出栏阶段，供给有所放大。但当前猪价仍然处于33.66元/公斤的高位。

   天风认为，在疫情之下，我国生猪产能恢复缓慢，预计21-22年猪价均将维持较高水平，成本管理领先的集团企业将处于高盈利阶段，其长期成长价值突出，但对应21年业绩，养殖企业估值普遍5-10倍左右，或迎来景气行情。重点关注上市公司出栏量高成长，以及成本改善的兑现度，预计2021年养猪企业绩有望同比增长，尤其是牧原股份：优秀龙头，关注向下游延伸带来的增量机会。

作者: czy112 时间: 2021-2-12 22:30
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