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标题: 中证投资参考2020-08-20 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2020-8-19 21:40
标题: 中证投资参考2020-08-20
【今日导读】
＞减产叠加药典标准提高、连翘鲜货价涨幅超八成
＞龙头企业密集检修、维生素八月份市场连续上涨
＞广电与华为再传喜报、5G黄金频段商用更进一步
＞零售价持续上行、国产婴幼儿奶粉或迎来机遇期

【中证视点】
减产叠加药典标准提高、连翘鲜货价涨幅超八成
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目前连翘产新到尾声，产地鲜货价从最初11元升至当前20元，涨幅超过八成。产新前连翘干品价在52-53元之间徘徊，当时商家多认为目前价格偏高，入手积极性弱，但随着产新序幕拉开，价格一直没有跌破防守价位。
2020年是连翘与以往不同的一年：其一是春季“倒春寒”出现对产区长势影响较大，其二为2020版新药典的颁布对连翘检测方面有了改动，这是有史以来对连翘双重影响的一年。具体产地情况来看，目前河南和陕西产区青翘产新已经收尾，山西产区也进入了中后期，从加工户处了解到，往年能收500吨鲜货，今年也不过收100多吨。连翘减产幅度大，加之陈货库存薄弱，按正常需求来讲，行情向好，但疫情过后连翘需求需紧密关注冬季节国内“疫情”控制状况。另外，新药典将会在12月1日实施，在合格货偏少的状态下，若执行标准严格实施将会拉开连翘质量优劣的价格差距。
点评：近期，粮食问题成为讨论热点，国家也重视粮食浪费问题，粮价上涨预期成为共识，粮价做为药价的效益参照物，其价格的上涨，必然对中药材整体行情产生影响作用。
振东制药（300158）拥有80万亩道地药材种植/野生抚育基地，省内68万亩，其中连翘种植面积20万亩为全国最大；
香雪制药（300147）在山西设立全资子公司山西安泽连翘中药材开发有限公司。已在宁夏、山西、四川、云南、湖北、广东等地建立了中药材生产基地；
贵州百灵（002424）从2008年开始开展中药材种植基地项目的建设，已形成带动20万亩中药材种植基地的产业格局，种植基地现有太子参、山银花、铁皮石斛、银杏叶、连翘、黄柏等中药材种植品种。

【产业观察】
检修提价信息不断、维生素E市场连续上涨
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万得数据显示，8月10以来，维生素E报价逐渐走高。目前国内VE市场询价活跃，下游采购积极。8月17日有消息称吉林北沙饲料级VE对外报价86元/公斤，早前新和成宣布维生素E（饲料级粉）最新报价为92元/kg，加之VE市场的逐步回暖，VE厂家纷纷提高报价，贸易商出货积极。国内工厂发前期订单为主，后期进口厂家货源供应有限，市场上低价货源减少。
据了解，厂家集中检修支撑价格走高。浙江医药8月1日至9月15日停产检修，其VE产品停报，有欧洲厂家VE生产线自8月初开始停产检修4周。另外,VA也有走强之势。此前巴斯夫邮件通知客户德国工厂VA及AD3因质量问题，6月订单无法发货，三季度停止接单。国内，新和成VA生产线自7月开始检修，8月底结束；浙江医药8月1日至9月15日停产检修。近日市场反映称国内有工厂对客户报价提至470-480元/公斤，VA市场成交上行。
下游消费端，7月份全国生猪生产继续较快恢复。能繁母猪存栏稳定增加,生猪存栏自2018年4月份以来首次实现同比增长。此外,养猪场户补栏增养势头较好。利好后周期饲料，添加剂等有望充分受益。
可关注浙江医药（600216）、新和成（002001）等。

钢厂开工高企、焦炭首轮提涨落地
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19日山东主导钢厂焦炭采购价上调50元/吨，唐山个别钢厂因焦炭库存偏低接受焦价提涨。上述地区提价对焦炭市场起到很大的推动作用，焦企看涨情绪较为浓厚，预计近日跟涨钢厂数量将逐步增多，焦炭首轮提涨或本周内全面落地。
国内炼焦企业85%以上的焦炭用于高炉炼钢，其价格涨跌很大程度上取决于钢铁行业的景气程度。高炉方面，唐山高炉开工继续攀升至历史高位，开工率84.92%；全国高炉开工70.17%，维持在历史同期水平。日均生铁产能191万吨，同比增长约10万吨/日，达到历史高位。从高炉开工来看钢厂对焦炭的需求是充沛的，这也与目前独立焦企的焦炭库存情况相互印证，独立焦企内焦炭几无库存，说明钢厂生产积极对焦炭需求良好。对于未来，随着各项促基建政策的实施，用钢需求将会进一步被拉动，生铁与粗钢产量均将保持快速增长，新型煤化工项目将进入密集投产期，使得未来耗煤量将有所攀升，煤焦化行业在产业链中的地位将有望提升，产业链议价能力将会有所增强。
山西焦化（600740）为山西省独立焦化行业的龙头，拥有焦炭产能360万吨/年；
美锦能源（000723）目前焦炭总产能570万吨/年。无论焦炭的规模还是品质，公司在全国焦炭交易市场都有较大的话语权和竞争优势；
开滦股份（600997）地处华北重要的炼焦精煤基地、钢铁生产基地和煤炭、焦炭集散地，拥有良好的区位优势、资源优势和相对完善的产业链条。

【热点聚焦】
广电与华为合作再传喜报、5G 700MHz商用更进一步
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近日，中国广电联合华为率先完成全球首个5G 700MHz频段2*30MHz大频宽端到端系统业务演示验证，为中国广电5G商用奠定坚实基础。
700MHz频谱是移动通信的黄金频段，具有信号传播损耗低、穿透能力强、覆盖面积大、组网成本低等优势。2020年3月，中国广电制定的5G 700MHz频段2×30MHz大频宽技术提案获3GPP采纳正式成为5G国际标准，这也是全球首个5G低频段大频宽国际标准。
广电与华为合作喜报不断，可关注：
广电网络（600831）与华为在5G/700M融合无线网新技术推广等方面战略合作；
佳创视讯（300264）是专业的数字电视系统解决方案提供商，与华为在传输网络、云平台等方面合作。

【信息追踪】
防汛形势严峻、长江黄河将迎来新一轮洪水
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水利部网站消息，受强降雨影响，预计8月19、20日，长江上游寸滩、三峡水库入库将分别出现74000立方米每秒左右的洪峰流量，均为1981年以来最大洪水，也是三峡建库以来最大入库洪水，预计三峡水库入库流量超过50000立方米每秒的持续时间将达5天。为应对此轮洪水，重庆市水利局已于18日14时启动有记录以来首次I级防汛应急响应，并即刻进入紧急防汛期。
另外，受干支流来水影响，黄河中游干流潼关水文站（陕西渭南）8月18日5时6分流量涨至5050立方米每秒，依据《全国主要江河洪水编号规定》，为黄河2020年第5号洪水。水利部派出工作组指导洪水防御。
点评：特殊之年的汛情牵动人心。习近平总书记曾连用“五个安全”来强调今年这件事的极端重要性：“防汛救灾关系人民生命财产安全，关系粮食安全、经济安全、社会安全、国家安全。”8月18日，总书记赴安徽考察，首先就来到被视为中国地理南北分界线和防汛“风向标”的淮河。
水利及灾后重建等主题投资机会卷土重来，可关注韩建河山（603616）、四川双马（000935）及三峡水利（600116）等。

油气管网建设提速、产业链龙头有望受益
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18日，国务院副总理韩正在国家石油天然气管网集团有限公司调研并主持召开座谈会，听取国家管网集团运营、推进管网改革、石油天然气产供储销体系建设、冬季天然气保供等情况汇报。韩正表示，要进一步深化油气体制改革，坚持聚焦主责主业，专注油气输送业务，确保油气市场稳定，为保障国家能源安全作出贡献。韩正强调，要做好管网规划编制工作，按照规划加快重大管网项目建设，确保管道运输能力满足经济社会发展需要。要落实管网改革相关政策，研究制定管网运营规则，不断完善法规制度，促进油气市场健康发展。
根据《中长期油气管网规划》，至2025年，国内油气管网规模提升至24万公里，其中，天然气、原油、成品油管道里程数分别达到16.3万公里、3.7万公里、4万公里。今年7月，中石油、中石化完成资产划拨，国家管网公司开始进入正常运营阶段，未来管网建设力度有望持续加码，相关公司有望受益。
中密控股（300470）国产密封件龙头，密封件国产化是实现油气供应链安全的重要保障；
金洲管道（002443）焊接钢管龙头，公司是国内配套最为齐全的油气输送用管道制造企业之一。

【行业动态】
零售价持续上行、国产婴幼儿奶粉或迎机遇期
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数据显示，2020年1月国产婴幼儿奶粉零售价为195.95元/千克，随后价格缓慢上涨，8月7日国产婴幼儿奶粉零售价增加至207.12元/千克，涨幅近6%。受疫情影响，国产品牌或将迎来一轮机遇期。从上市公司披露的中报业绩预告来看，除了贝因美显示中报业绩预增之外，中国飞鹤此前也公告2020年上半年收入大幅增长。
中国是全球第二大婴童消费市场，其中婴幼儿奶粉行业发展迅猛。不过，国产婴幼儿奶粉受到消极新闻的影响，市场占有率较小，但随着奶粉品质规范的建立与监督机制的完善，国产婴幼儿奶粉市场潜力巨大。尼尔森数据显示，国产奶粉所占的市场份额从2017年的40.7%上升至2018年的43.7%，销售额增速从2017年的14.5%上升2018年的至21.1%。这或是中国奶粉市场格局转变的开始。
可关注贝因美（002570）、三元股份（600429）等。

【另辟蹊径】
家庭医生上演巨头逐鹿戏码、行业有望迎来风口
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18日，京东健康发布了全新服务产品“京东家医”，“京东家医”是京东健康强大医疗服务能力的集中体现。作为业内增速最快的互联网医疗平台之一，京东互联网医院有超过5万名多点执业医师入驻，日均问诊量超过10万人次。未来5年，京东健康将为5000万家庭提供服务，开启中国家庭健康管理的新时期。
艾瑞咨询最新发布的《2020年中国家庭医疗健康服务消费白皮书》显示，国人在家庭健康产品服务上的花费已与就医费用相当，而慢病管理是家庭健康服务的主要应用方向。有超过87%的受访者期待拥有包括在线问诊、指标监测、预约挂号、主动随访等服务在内的家庭医生产品。
荣科科技（300290）打造健康O2O一站式服务平台，同时通过国家课题将成果转化形成家庭医生分级诊疗服务平台；
易联众（300096）中标了福建省家庭医生APP签约服务平台，全省性的家庭医生签约服务全面铺开。

作者: 海神 时间: 2020-8-19 22:16
感谢分享

作者: cwmhz88 时间: 2020-8-20 06:01
谢谢分享！

作者: papagm 时间: 2020-8-20 06:51
谢谢分享

作者: czy112 时间: 2020-8-20 07:08
谢谢分享

作者: 大耳狐 时间: 2020-8-20 08:28
谢谢分享

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