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标题: 业绩下滑却获分析师上调目标价60%+，周期核心公司下半年将迎量价齐升 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2020-8-19 13:05
标题: 业绩下滑却获分析师上调目标价60%+，周期核心公司下半年将迎量价齐升
   中国巨石：①中国巨石上半年净利润同比下滑，但华泰证券、华创证券却逆势大幅上调公司目标价，华创证券王彬鹏看好公司下半年需求价格双提升带来的业绩拐点，将目标价由10.05 元上调至 16.75 元，上调幅度超 60%；②中国巨石半年报有许多值得关注的亮点，公司在玻纤行业景气度下滑情况下实现产品销量逆势同比增长超过 10%，毛利率和净利率下滑幅度小于价格下降幅度；③玻纤行业供需格局持续改善，价格底部基本确认，下半年价格将迎来向上机会，中国巨石作为行业龙头绝对优势明显，新产能落地还将助力公司进一步抢占市场份额；④风险提示：宏观经济下行风险、新冠疫情全球扩散超预期。

   业绩下滑却获分析师上调目标价 60%+，周期核心公司下半年将迎量价齐升

   财联社 8 月 19 日讯，中国巨石昨日晚间公布 2020 年中报，报告期内实现营收 48.92 亿元，同比下降 3.37%；归母净利润 7.62 亿元，同比下降 27.66%。

   中国巨石上半年净利润同比下滑，但华泰证券、华创证券却逆势大幅上调公司目标价。华创证券王彬鹏看好公司下半年需求价格双提升带来的业绩拐点，将目标价由 10.05 元上调至16.75 元，上调幅度超 60%。

   从公司半年报来看，还是有许多值得关注的亮点：

   ①上半年在疫情冲击下，玻纤下游景气度阶段性下滑，公司玻纤产品销量逆势同比增长超过10%。

   ②在价格降幅 10%以上的情况下，公司上半年毛利率和净利率同比降幅分别为 8.63 个百分点和 5.73 个百分点，均小于均价跌幅，验证成本控制效果。

   ③上半年公司桐乡总部智能制造基地 15 万吨产线于 6 月投产，7 月实现满产；成都公司 13万吨产线于 7 月提前点火，12 万吨线预计四季度点火；新产能顺利落地，将为把握下半年及明年市场机会、抢占市场份额起到积极作用。

   玻纤行业下半年向好趋势明显，国内市场来看，受风电装机容量快速上涨、新能源汽车对玻纤等轻量化材料需求提升等细分领域拉动，国内玻纤需求仍将保持旺盛态势；国外疫情趋于稳定，正处在逐步恢复过程中，行业整体需求将好于上半年。

   玻纤行业供需格局持续改善，价格底部基本确认，下半年价格将迎来向上调整机会，中国巨石作为行业龙头绝对优势明显，新产能落地还将进一步抢占市场份额，业绩有望持续回暖改善。

   王彬鹏预计中国巨石 2020-2022 年归母净利润分别为 23.37 亿元/29.23 亿元/33.73 亿元。风险提示：宏观经济下行风险、新冠疫情全球扩散超预期。

作者: qwh6858 时间: 2020-8-19 13:37
谢谢分享

作者: shinyi 时间: 2020-8-19 16:12
谢谢楼主分享,论坛有你更精彩

作者: 海神 时间: 2020-8-19 17:49
感谢分享

作者: 大耳狐 时间: 2020-8-19 19:08
谢谢分享

作者: czy112 时间: 2020-8-20 07:04
谢谢分享

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