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标题: “IDC+5G基站”建设强受益标的，基金持仓比例连续两个季度超过10%，新型技术已小规... [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2020-8-3 21:52
标题: “IDC+5G基站”建设强受益标的，基金持仓比例连续两个季度超过10%，新型技术已小规...
   英维克：①中信建投阎贵成（2019年新财富通信第一名团队成员）近日首次覆盖英维克，新基建有望加速IDC和5G基站的建设计划，对精密制冷设备的需求量还将继续上行，英维克作为国内精密制冷行业龙头将显著受益；②英维克二季度依然受机构青睐，基金持仓由一季度的2,272.14万股小幅增加至3,591.65万股，在总股本中的占比也由10.58%提升至11.15%；③英维克间接蒸发冷却产品目前已成为国内规模商用主流供应商，近两年冷板和浸没方式的液冷散热技术也开始小规模商用；④风险提示：机房温控市场竞争加剧、新产品研发推广进度不及预期。

    “IDC+5G基站”建设强受益标的，基金持仓比例连续两个季度超过10%，新型技术已小规模商用

   财联社8月3日讯，英维克近日公布2020年半年报，实现归属于上市公司股东的净利润7,594.45万元，较上年同期增长40.12%，随后中信建投阎贵成（2019年新财富通信第一名团队成员）对公司进行了首次覆盖。

   阎贵成认为，新基建有望加速IDC和5G基站的建设计划，对精密制冷设备的需求量还将继续上行，英维克作为国内精密制冷行业龙头，具有较强技术壁垒，看好公司在行业内的竞争格局和长期发展。

   英维克二季度依然受机构青睐，基金持仓由一季度的2,272.14万股小幅增加至3,591.65万股，在总股本中的占比也由10.58%提升至11.15%，相较于2019年末的1.37%而言提升幅度明显。

   英维克半年报业绩延续高速增长，符合市场预期。拆分来看，机房温控节能业务营收同比增长48.36%，主要受益于新建数据中心需求旺盛；机柜温控节能产品营收同比增长39.95%，主要受益于5G网络规模建设开启；其他诸如客车空调业务、轨道交通业务也由一些小看点。

   “新基建”和数据流量增长双驱动下IDC和5G基站建设加速，叠加IDC行业对PUE要求升级趋势，精密制冷行业中长期需求较大。英维克作为国内精密制冷行业龙头，在产品结构、规模效应具有优势，公司针对下游细分市场及大客户推出定制化产品和方案，在大客户方面具有粘性。

   英维克在间接蒸发冷却产品等方面具有规模优势，2016年推出的XFlex模块化间接蒸发冷却机组目前已成为国内规模商用主流供应商，近两年冷板和浸没方式的液冷散热技术也开始小规模商用。

   综合来看，英维克产品结构丰富能够适应细分市场差异化需求，同时具备一定规模优势，研发优势带来较强技术壁垒，公司在行业内的竞争格局和长期发展趋势向好。

   阎贵成预计英维克2020、2021、2022年净利润为2.2亿、2.88亿、3.72亿元，对应PE倍数分别为39X、30X、23X。

风险提示：机房温控市场竞争加剧；新产品研发推广进度不及预期

作者: qwh6858 时间: 2020-8-3 21:58
谢谢分享

作者: shinyi 时间: 2020-8-4 05:52
谢谢楼主分享,论坛有你更精彩

作者: papagm 时间: 2020-8-4 06:19
谢谢分享

作者: 大耳狐 时间: 2020-8-4 08:23
谢谢分享

作者: WWWPPP 时间: 2020-8-4 08:32
谢谢楼主分享

作者: 海神 时间: 2020-8-4 08:53
谢谢楼主分享

作者: qwh6858 时间: 2020-8-4 09:17
谢谢楼主分享

作者: czy112 时间: 2020-8-6 06:38
谢谢分享

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