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标题: 滞涨军工标的突获分析师密集关注，“低估值+高增速”，客户囊括中电科等50家科研院所 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2020-7-26 21:08
标题: 滞涨军工标的突获分析师密集关注，“低估值+高增速”，客户囊括中电科等50家科研院所
    新劲刚：①中泰证券李聪近日首次覆盖新劲刚，新劲刚去年收购宽普科技100%股权切入军工信息化优质赛道，未来业绩增速快而近期整体涨幅偏少；②宽普科技研发技术水平达到国际同类产品水平或处于国内领先，客户囊括中国电子科技集团、中国航天科工集团、中国电子信息产业集团等50家科研院所及军工企业；③李聪预计新劲刚2020-2022年实现归母净利润0.80/1.10/1.48亿元，同比增长405.98%/37.66%/34.38%，相对可比军工领域公司而言，新劲刚估值处于较低水平；④风险提示：业绩波动风险、新产品开发和市场推广风险等。

   滞涨军工标的突获分析师密集关注，“低估值+高增速”，客户囊括中电科等50家科研院所及军工企业

   财联社7月26日讯，中泰证券李聪近日首次覆盖新劲刚，新劲刚去年收购宽普科技100%股权切入军工信息化优质赛道，未来业绩增速快而近期整体涨幅偏少。而近期还有开源证券对公司进行了首次覆盖。

   在收购宽普科技之前，新劲刚是高性能金属基复合材料及制品领先企业，其中全资子公司康泰威公司还是是国内为数不多的拥有军工资质及军品供应能力的民营企业之一。公司近几年营收和业绩持续下降，主要系房地产等下游行业景气度下行所致。

   金属基超硬材料加工对象几乎可以包括所有已知材料，新劲刚积极拓展下游应用领域以提高市场应变能力，具有良好未来发展预期，同时积极开拓海外市场，优化市场布局结构。相较于竞争对手而言，公司营业规模与毛利率皆有提升空间。

   此外公司还根据武器装备承制单位的配套需求研究开发电磁波吸收材料、防腐导静电材料、热障涂层等新产品，随着研发投入和市场推广力度加强，未来这块军用产品收入有望增加。

   新劲刚收购的宽普科技在军用射频微波功率产品方面具有较强自主开发能力和规模生产能力，研发技术水平达到国际同类产品水平或处于国内领先，并牵头起草了GJB－7084《射频固态功率放大模块通用规范》国家军用标准，客户囊括中国电子科技集团、中国航天科工集团、中国电子信息产业集团等50家科研院所及军工企业，在行业可比公司中占有显著先发优势。

宽普科技研发费用大幅高于行业可比公司，固定资产周转率较高且营业收入优势凸显。而且其深度受益的国防信息化未来提升空间较大，是一个优质赛道。新劲刚并购宽普科技后，金属制品占比将降至44.22%，新增军工微波通信产品将占公司产品49.35%。

宽普科技2019年至2021年业绩承诺为4千万元、5千万元和6千万元，其中2019年度宽普科技实现扣非净利润4354万元，顺利达成第一年业绩承诺，在未来两年有望继续为公司贡献业绩增量。

李聪预计新劲刚2020-2022年实现归母净利润0.80/1.10/1.48亿元，同比增长405.98%/37.66%/34.38%，对应PE分别为47/34/25倍。相对可比军工领域公司而言，新劲刚估值处于较低水平。

风险提示：业绩波动风险、新产品开发和市场推广风险、汇率风险、商誉减值风险。

作者: 王振国 时间: 2020-7-26 21:11
谢谢分享

作者: czy112 时间: 2020-7-26 22:55
谢谢分享

作者: GCL8848 时间: 2020-7-26 23:06
滞涨军工标的

作者: shinyi 时间: 2020-7-27 05:34
谢谢楼主分享,论坛有你更精彩

作者: papagm 时间: 2020-7-27 07:31
谢谢分享

作者: WWWPPP 时间: 2020-7-27 07:45
谢谢楼主分享

作者: 大耳狐 时间: 2020-7-27 08:30
谢谢分享

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