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标题: 特斯拉电池还有这个产业受益，未来三年订单复合增速达50%以上，国内一家全球绝对龙头 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2020-2-25 21:41
标题: 特斯拉电池还有这个产业受益，未来三年订单复合增速达50%以上，国内一家全球绝对龙头
   锂电池设备：特斯拉近日宣布将自建电池厂，市场过分关注超级电容的投资机会，却忽略了该事件对锂电池设备商的影响，东吴证券分析师陈显帆认为，特斯拉和大众等车企自建电池产线说明电池格局将从集中走向分化，电池行业格局分化促使扩产规模弹性加大，设备需求相比原有预期大幅增加。

   2月25日讯，特斯拉近日宣布将自建电池厂，电池或采用干电池技术+超级电容组合，具体成分将在四月的特斯拉电池会议上进行说明。近期市场过分关注超级电容的投资机会，却忽略了该事件对锂电池设备商的影响。

   东吴证券分析师陈显帆认为，特斯拉和大众等车企自建电池产线说明电池格局将从集中走向分化，电池行业格局分化促使扩产规模弹性加大，设备需求相比原有预期大幅增加。

   就锂电池产业链各环节估值来看，设备环节估值水平约为35-40倍，大幅低于电池和电池材料公司约60倍PE水平，估值将向上修正。

   对于市场对设备赛道的两大担忧也有待商榷：

   ①市场担忧设备产值高点将在未来两年出现。目前全球电动化率仅为2-3%，对应2025年16%电动化率产能缺口+更新需求在1000GWh以上，周期高点论为时尚早；

   ②设备二阶导不能给予高估值。处于高速成长周期行业一般按照PEG给估值，设备环节属于早周期强BETA，增速将更快弹性将更大，预计未来三年设备订单复合增速50%以上。

   法国、英国、德国等1月电动车销售增长超100%，据东吴电新组测算，若要达到碳排放标准，欧洲20年销量需要同比+80%以上，21年需要同比+60%以上，欧洲电动化进程加速将引领全球电动化大趋势。

   从长期来看，根据产能规划，CATL等6家龙头电池厂产能到2022年预计近700GWh，预计新增设备投资额近1800亿元。先导作为全球绝对领先的设备龙头，将充分受益于未来几年的扩产周期。从短期来看，先导智能也受益于CATL进入特斯拉产业链和特斯拉自建电池厂：

   ①特斯拉近期宣布引进CATL作为动力电池合作伙伴，CATL具有较大扩产需求，其核心设备商先导智能将显著受益；

   ②2018年底特斯拉与先导智能签订了4300万锂电设备采购合同，特斯拉自建电池生产线将以中国设备为主，国产设备龙头将受益。

   对于投资机会，陈显帆重点推荐先导智能，关注杭可科技、赢合科技。

作者: czy112 时间: 2020-2-25 22:44
谢谢分享

作者: 手之谈 时间: 2020-2-26 00:16
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作者: WWWPPP 时间: 2020-2-26 07:26
谢谢楼主分享

作者: papagm 时间: 2020-2-26 07:51
谢谢分享

作者: sbyysbyy2 时间: 2020-2-26 09:37
从长期来看，根据产能规划，CATL等6家龙头电池厂产能到2022年预计近700GWh，预计新增设备投资额近1800亿元。先导作为全球绝对领先的设备龙头，将充分受益于未来几年的扩产周期。从短期来看，先导智能也受益于CATL进入特斯拉产业链和特斯拉自建电池厂：

作者: czy112 时间: 2020-2-26 22:30
谢谢分享

作者: nhshiv 时间: 2020-3-23 09:10
谢谢楼主分享

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