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标题: 5G建设加速，产业链迎来订单量价齐升超级红利，这些公司已占据其中核心环节 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2020-2-25 21:15
标题: 5G建设加速，产业链迎来订单量价齐升超级红利，这些公司已占据其中核心环节
5G：联通最新向各省下达5G建设任务书，2020年上半年完成10万基站的建设，三季度完成原2020年的25万基站建设预期。国盛证券郑震湘认为，今年5G建设时间被压缩至三个季度，订单密度及量预计迎来超级红利，关注5G建设产业链中明显受益的高频PCB、配套射频器件、基站等受益环节。相关公司：三安光电、生益科技、天和防务。

   新冠疫情推迟5G基建建设，但需求并没有消失。联通最新向各省下达5G建设任务书，2020年上半年完成10万站的建设，三季度完成原2020年的25万站建设预期。

   该目标超出市场预期显示5G建设迎来加速期，国盛证券郑震湘认为，今年5G建设时间被压缩至三个季度，订单密度及量预计迎来超级红利，关注5G建设产业链中明显受益的高频PCB、配套射频器件、基站等受益环节。

    运营商加速推进5G拉动产业链

   目前5G基站建设在中国联通、中国电信、以及工信部的态度明确之下，开始加速建设，根据中国联通以及中国电信对于建设的预期来看，将要在三季度实现合计建设25万站。

   受新冠疫情影响，原先分布于四个季度的5G将会进一步压缩至三个季度内，从对于5G上游原材料商而言，2020年Q1-Q3的订单密度以及订单量将呈现明显的提高，平均至三个季度来看或将较过去有着约6%-9%的提高。从2020年全年5G订单的总量来看，5G加速建设将给予5G基站供应链更加强烈的拉动。

   细分受益行业包括：

   ①PCB：高频高速PCB成为5G基站的核心器件，较4G基站有了巨大的升级的同时，其整体价值量也较4G基站内PCB的价值量有着数倍的增长。

   后续通讯用PCB订单或呈现出异常饱和的状态，对于PCB厂商而言，5G占比或将持续提高，从而进一步加速拉高整体盈利能力的空间。

   相关公司：深南电路、生益科技、沪电股份、胜宏科技、兴森科技、东山精密、景旺电子、崇达技术、奥士康。

   ②高频高速CCL：作为最主要的PCB原材料之一，随着基站端快速放量，高频高速CCL的出货量将加速提高。

   相关公司：生益科技、华正新材。

    ③射频：5G基站天线对于射频器件的需求同步增加了10倍左右，在5G基站所使用的MassiveMIMO方案下，基站端的射频器价量势必齐升。

   相关公司：三安光电、卓胜微、天和防务、和而泰、信维通信、麦捷科技。

   ④GaN：基站建设将是氮化镓市场成长的主要驱动力之一，在射频器件领域，目前LDMOS（横向扩散金属氧化物半导体）、GaAs（砷化镓）、GaN（氮化镓）三者占比相差不大。但至2025年，氮化镓有望替代大部分LDMOS份额，占据射频器件市场约50%的份额。

作者: czy112 时间: 2020-2-25 22:44
谢谢分享

作者: 手之谈 时间: 2020-2-26 00:16
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作者: WWWPPP 时间: 2020-2-26 07:28
谢谢楼主分享

作者: papagm 时间: 2020-2-26 07:52
谢谢分享

作者: czy112 时间: 2020-2-26 22:29
谢谢分享

作者: czy112 时间: 2020-2-26 22:30
谢谢分享

作者: nhshiv 时间: 2020-3-23 09:09
谢谢楼主分享

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