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标题: 【风口研报】存储控制芯片国产替代起航，这家公司数年耕耘新产品即将量产 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2020-1-19 19:03
标题: 【风口研报】存储控制芯片国产替代起航，这家公司数年耕耘新产品即将量产
   国科微：公司发力广播电视芯片及存储控制器芯片领域，2019年最新发布的GK2302是第一款真正意义上的全国产化固态硬盘控制芯片，集成国密加解密算法，该款芯片已进入国测和国密的认证阶段，并预计在年内实现量产。国泰君安认为公司未来数年收入、利润有望爆发式增长，给予目标价89.64，具有50%空间。

   芯片、国产替代是近期市场关注的热词，今日国泰君安证券电子团队覆盖了一家发力广播电视芯片及存储控制器芯片领域的公司国科微，公司4K超高清编解码芯片GK6323已进入客户与运营商导入阶段，存储控制器芯片GK2302已进入国测和国密的认证阶段，并预计在年内实现量产，实现国产替代，未来2-3年有望实现收入、利润的高速增长。

   ①公司广播电视系列芯片市场环境转好，受益4K高清等行业导入；

   公司是首家获得大基金注资的集成电路设计企业，主要包括广播电视系列芯片、存储控制器芯片和SSD、物联网系列芯片等。

   2019上半年广播电视类芯片产品销量爆发式增长，比上年同期增长108.61%；

   公司的4K超高清编解码芯片GK6323已进入客户与运营商的导入阶段，随着《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》的发布，我国超高清产业发展已驶入快车道，公司广播电视系列产品将迎来新一轮发展浪潮。

   ②存储控制器芯片，国产替代空间广阔。

   当前存款控制器芯片市场被国外厂商瓜分，国产存储控制芯片厂商大都处在技术追赶阶段。公司2019年最新发布的GK2302是第一款真正意义上的全国产化固态硬盘控制芯片：

   第一，搭载国产龙芯嵌入式CPUIP核；第二，从芯片设计到流片再到生产封装等各个环节全部在国内完成；第三，与国产整机品牌实现全面适配，第四，集成国密加解密算法，安全可信。

公司芯片大部分指标已经达到国际水准，最大支持内存指标尚有提升空间，该款芯片已进入国测和国密的认证阶段，并预计在年内实现量产。

考虑存储器控制芯片行业空间广阔，行业景气度提升，预计公司固态存储系列芯片产品未来三年2019/2020/2021收入增速25%/167.66%/70.00%，拉动公司收入及业绩高速增长。

作者: papagm 时间: 2020-1-19 19:20
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作者: WWWPPP 时间: 2020-1-19 20:02
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作者: czy112 时间: 2020-1-19 22:05
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作者: mjww1015 时间: 2020-1-19 22:16
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作者: czy112 时间: 2020-1-19 22:35
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作者: 奋斗中 时间: 2020-1-20 14:51

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作者: czy112 时间: 2020-1-20 15:02
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