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标题: 【风口研报】看中的竟是他“便宜”？利好来袭，公司有望迎来业绩、估值双提升 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2020-1-8 09:04
标题: 【风口研报】看中的竟是他“便宜”？利好来袭，公司有望迎来业绩、估值双提升
   盈趣科技：中泰证券轻工徐偲团队近期跟踪盈趣科技较为紧密，跟踪发现，近一周北向资金大幅加仓该公司，当前持仓股本685万股，较一周前增加244%，占流通股本比重达到4.12%，核心加仓机构为美林远东。根据中泰轻工团队测算，公司当前市值对应19、20年估值25X、20X。若2020年奥驰亚在美国推广IQOS取得突破，公司业绩、估值有望同步提升。

   1月8日讯，中泰证券轻工徐偲团队近期跟踪盈趣科技较为紧密，跟踪发现，近一周北向资金大幅加仓该公司，当前持仓股本685万股，较一周前增加244%，占流通股本比重达到4.12%，核心加仓机构为美林远东。

   盈趣科技较为机构投资者看好的主要原因为：IQOS订单大幅改善，长短逻辑确立攻守兼备。根据中泰轻工团队测算，公司当前市值对应19、20年估值25X、20X。若2020年奥驰亚在美国推广IQOS取得突破，公司业绩、估值有望同步提升。

   另外，近期美国食品药品监督管理局（FDA）发布禁令：所有未获得上市前授权的薄荷以及水果口味电子烟即日起在美国全面禁售。IQOS已经获FDA批准登陆美国市场，2020年有望显著放量，盈趣科技为IQOS烟具部件的核心供应商。

   公司四季度业绩继续好转，IQOS订单大幅回暖。

   今年公司股权激励目标大概率完成，对应Q4收入10.9亿，同比增长为43%。电子烟预计占公司收入比重25%，对应全年9.2亿，单四季度预计电子烟收入4-5亿。

   2020年预计公司收入48亿，同比增长30%；净利润12亿，同比增长30%。当前市值对应19、20年估值25X、20X。若2020年奥驰亚在美国推广IQOS取得突破，公司业绩/估值有望同步提升。

   长期看好公司智能制造领域持续扩张。

   中长期看，公司UDM领域博世，汽车电子，智能垃圾桶等单品有望持续发力。IQOS ，雕刻机，罗技等客户在消费升级趋势下预计继续稳健前行，持续贡献成长动力。OBM方面，UMS系统赋能中小企业逻辑加速兑现，明年可关注智能家居领域进展。中长期看，海沧产业园投产后可支持百亿营收规划。

   风险提示：烟草消费国对加热型烟草准入政策变化风险。

作者: papagm 时间: 2020-1-8 12:23
谢谢分享

作者: czy112 时间: 2020-1-8 17:30
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